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加密资产法/等级 IX · 死亡、离婚与纠纷/9.1 继承/课程 3

信托中的加密货币

当加密货币由信托而非个人持有时，会发生哪些变化？如何将这些币转入信托、谁来掌控私钥，以及受托人的职责如何适用于这种通过签名操作且价格波动剧烈的资产。

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 在不支付重新登记费用的情况下为可撤销信托注资：在加利福尼亚州，1993年的 Estate of Heggstad 案允许通过一份经签署的书面声明（载明委托人将所列财产作为受托人持有）将该财产纳入信托；其他州的规则各不相同，因此请向当地核实。
  2. 可撤销信托不产生额外的所得税：根据《美国法典》第26编第676条（26 U.S.C. §676），委托人作为所有人被征税；根据《财政部条例》第1.671-4(b)(2)(i)(A)条，向付款方提供委托人纳税人识别号的受托人无需单独申报纳税；但委托人仍须报告每一笔交易。
  3. 可撤销信托项下的资产依据《美国法典》第26编第2038条（26 U.S.C. §2038）仍计入总遗产，因此继承人可在死亡时保留计税成本的向上调整；而 2023-2号税收裁定（Rev. Rul. 2023-2）规定，未纳入遗产的不可撤销信托项下资产不得享受该向上调整。
  4. 为避免因持有某一高波动性代币而被指控违反受托职责，可将该项授权写入信托文件：《加利福尼亚州遗嘱检验法典》第16046(b)条允许委托人扩大或限制审慎投资者规则；但受托人仍须善意行事。
  5. 仅当持仓规模足以证明相关费用合理时，才聘请银行或指令型信托托管机构；否则应指定一名能够实际签署文件的继任受托人，因为信托文件赋予的是法律授权而非私钥。

材料加利福尼亚州遗嘱认证法第16046条至第16048条、谨慎投资者原则以及多元化投资义务Heggstad案（1993年），16 Cal.App.4th 943，关于通过书面声明为信托提供资金的问题。美国货币监理署关于银行加密货币托管的解读函件 1170（2020年）与 1183（2025年）《信托法》课程中的“链上信托”级别内容，涉及一般信托机制。

好奇

  1. 如果信托文件中列出了某人的比特币，那么该信托真的拥有这些比特币吗？
  2. 如果受托人持有某种代币，而该代币随后价格暴跌，他需要为此负责吗？
  3. 一旦信托机构拥有了这些代币，谁来掌握控制权？

探索

  1. 信托将法律所有权（由受托人持有）与受益权（归受益人所有）分离开来。关于一般机制，包括可撤销生前信托及其如何避免遗嘱认证程序，已在《信托法》课程中涵盖。加密货币的问题更为具体：代币是如何进入信托的？一旦进入，谁控制它？股票和银行账户会通过登记机构将所有权重新登记在受托人名下。自托管的代币没有所有权登记册；网络只知道哪把密钥可以签名。因此，信托通过文件在一侧、受托人对私钥的实际控制在另一侧来持有自托管加密货币。
  2. 为交易所账户注资通常意味着以信托名义开立该账户，这取决于平台允许的情况。Coinbase表示不支持在个人账户中指定受益人，因此留在个人名下的账户将依据遗嘱或无遗嘱继承规则处理（第9.1.1课）。对于自托管而言，常见的证据是书面转让协议或信托文件中的清单，用以识别所持资产。在 Estate of Heggstad (1993) 16 Cal.App.4th 943 案中，加利福尼亚州上诉法院裁定，设立人的书面声明其以受托人身份持有列明财产，足以将该财产纳入信托，无需单独的转让行为。其他州的规则有所不同。
  3. 受托人为受益人的利益持有信托财产，因此信托法预期由受托人（而非设立人的朋友或亲属）能够控制这些财产。当设立人也是可撤销信托的首任受托人时，通常由设立人保留密钥。艰难的时刻在于丧失行为能力或死亡之时，此时继任受托人必须接管控制权（第9.1.4课）。如果只有设立人知道恢复短语，那么信托文件虽赋予继任者法律权力，却无法提供技术手段。有些信托会拆分角色：包括基于《统一定向信托法》的定向信托法规在内，允许独立的信托指导人持有对特定资产的权力。
  4. 在美国大多数州，受托人受审慎投资者规则约束。加利福尼亚州的版本，《遗嘱认证法》第16047条要求受托人像审慎投资者那样投资和管理信托资产，从整个投资组合的角度评估每一项决策；第16048条则规定，除非不这样做才是审慎之举，否则受托人有义务实现多元化配置。根据第16046(b)条，设立人可以通过信托文件中的明确条款来扩大或限制该规则，且受托人对基于这些条款的善意依赖不承担责任。对于一个主要由某种波动剧烈的代币注资的信托而言，此类条款可以决定在经历崩盘后仍持有该资产的受托人是否会面临受益人的索赔。
  5. 受托人通常会寻求受监管的托管机构。2020年7月，美国货币监理署（OCC）在第1170号解释函中表示，国家银行可以提供加密货币托管服务，包括持有加密密钥；2025年3月，第1183号解释函确认了加密资产托管是允许的，并取消了此前对监管无异议的要求。怀俄明州2019年的法律 SF0125 将数字资产归类为财产，并为提供数字资产托管服务的银行创建了一个自愿参与框架。在英格兰和威尔士，《财产（数字资产等）法》于2025年12月2日获得御准，确认数字事物可以成为个人财产权的对象。
  6. 就美国所得税而言，设立人可以撤销的信托通常属于授予人信托：根据《美国法典》第26编第676条，只要授予人或非敌对方能够将其所有权重新归于授予人，该授予人就被视为任何部分资产的所有者，因此该信托的加密货币交易将出现在授予人自己的纳税申报表上。不可撤销信托有所不同，《税收裁定 2023-2》（第7.1.5课）规定，未纳入总遗产范围的资产不能享受税基上调优惠。对于任何加密货币信托的一个实用检查是：对于每一项持有资产，找到将其纳入信托的文件，指明今天谁可以签署交易，以及如果该人去世明天谁可以签署。

关键事实

  • 在 Estate of Heggstad (1993) 16 Cal.App.4th 943 案中，加利福尼亚州上诉法院裁定，书面信托声明可以将财产纳入信托，而无需向受托人进行单独的转让。
  • 加利福尼亚州遗嘱认证法第16048条要求受托人必须对信托投资进行多元化配置，除非不这样做才是审慎之举。
  • 根据加利福尼亚州遗嘱认证法第16046(b)条，设立人可通过信托文件中的明文规定来扩大或限制审慎投资者规则。
  • 美国货币监理署于2020年7月发布的第1170号解释函指出，国有银行可以提供加密货币托管服务，包括保管加密密钥。
  • 怀俄明州在2019年推出的SF0125法规将数字资产视为财产，并为银行提供了提供数字资产托管服务的自愿参与框架。
  • 根据《美国法典》第26编第676条，若设权人或其非敌对方能够将该信托财产的所有权重新赋予设权人，则该设权人被视为该信托财产的所有人。

练习 九、六、三、一

9收集列出最多9种当前已处于或未来可能纳入信托的加密资产（部分列表数量较少），并注明每一项是存放在交易所、硬件钱包、手机应用还是多签设置中。
6归类将它们分为6类：已登记在信托名下的账户、以个人名义持有的账户、在信托文件中列明的自托管资产、未在任何地方提及的自托管资产、有指定可签字继承人的资产，以及状态不明确的资产。
3提炼将这6个类别归为3组：在法律和技术上均属于信托、法律上属于信托但继任者在技术上无法触及，以及不属于信托的部分。
1凝结用你自己的话写一句话，解释为什么针对自托管加密货币的信托既需要文件，也需要一个能够实际进行签名的人。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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