区块链/等级 VI · 比特币之后/6.2 山寨币时代/课程 6
分叉、克隆与拉高出货
发币轻而易举、大多以失败告终的时代
材料用于记录代币发行日期及当前状态的电子表格可访问区块浏览器以查看历史链数据
好奇
- 为何在2013年从技术层面来看推出竞争对手很容易，但从经济层面来看却难以维持其运营？
- 谁从拉高出货中获利，又有谁为此付出代价？
- 为何网络效应使克隆币很少能摆脱比特币的引力？
探索
- 比特币的开源代码使得分叉在技术上变得极为简单。到2014年，已有许多服务通过收费方式为用户创建新的加密货币，于是出现了数百个名称和参数各不相同的项目。虽然这种低门槛让任何人都能推出自己的数字货币，但也导致市场上充斥着大量缺乏独特功能或社区支持的仿制品。
- 这一时期充斥着几种常见的乱象。预挖（premine）是指创始人在公开上线前大量挖矿，使供应集中在少数人手中。即时挖矿（instamine）发生在上线之后不久，漏洞或参数调整让内部人士挖走了大部分早期币。虚假的开发路线图承诺了从未兑现的未来功能。这些做法侵蚀了信任，也把正当的项目与靠炒作而非技术实力驱动的投机工具区分开来。
- 有组织的拉高出货骗局日益泛滥。论坛、IRC频道、交易所聊天室，以及后来的Telegram上的幕后操纵者会选定某种加密货币，先买入该币种，再通过宣传手段抬高其价格，然后在人们急于购入时抛售获利。对Telegram时代的相关研究显示，此类事件多达数百起，这充分体现了社交媒体如何加剧市场波动，让内部人士从信息不足的投资者手中获取利益。
- 交易稀少的小型工作量证明币尤其容易遭受51%攻击。由于挖矿成本相对其市值较低，攻击者可以租用算力进行双花或回滚区块。对于缺乏比特币或以太坊那样经济惯性的小型链来说，这一安全风险是重大代价，使它们不适合高价值结算。
- 推广依托社区自身的渠道进行。新币每天都会在BitcoinTalk论坛的“ANN”帖子中发布；“悬赏”活动用新币奖励帮忙推广的用户；而急于上新币的小型交易所，则为交易稀少的代币提供了一个市场，让少数大户可以随意操控价格。
- 研究人员后来对这一模式进行了量化。Xu和Livshits（2019年）追踪了数百起在Telegram群组中组织的协同拉盘：组织者在公告前买入，在抢购潮中卖出，把亏损留给后来者。追踪已失败项目的网站列出了数千种已经消亡的币，其中大多数都诞生于同样那几个繁荣年份。
关键事实
- 2013年至2015年间，一些服务收费为用户生成新币，由此出现了数百个只改了名称和参数的克隆币。
- 预挖（上线前）和即时挖矿（上线后不久）使供应集中在内部人士手中。
- 针对2018年至2019年的研究记录了数百起在Telegram上组织的拉高出货事件；更早的拉盘则借助论坛和聊天室。
- 交易稀少的小型工作量证明币，由于挖矿成本相对其市值较低，容易遭受51%攻击。
- 新币会在BitcoinTalk论坛的“ANN”帖子中发布，通常附带有偿推广悬赏。
- 2013年至2015年间发行的大多数币如今已经消亡；幸存者的共同点是独特的定位、持续的开发和流动性。
练习 九、六、三、一
9收集列出2011年至2014年间推出的9种山寨币。注明它们的共识机制（PoW/PoS）以及其宣称的主要用途。
6归类将这9种币分为6类：已消亡、凭实用价值存活、作为文化/Meme存活、企业支持、注重隐私，或纯投机。
3提炼将这6组归纳为最能预测哪些币得以存活的3个因素。
1凝结用一句话说明：为什么开源代码降低了进入门槛，却不能保证经济上的可行性。
事实核查
日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。
- J. Xu & B. Livshits, 'The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme' (USENIX Security 2019)
- J. Kamps & B. Kleinberg, 'To the moon: defining and detecting cryptocurrency pump-and-dumps' (Crime Science, 2018)