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Kryptorecht/Niveau VII · Schlupflöcher, die man verstehen sollte/7.3 Schlupflöcher, die man Ihnen verkauft/Lektion 7

Das Erkennen eines Angebots, das vor Gericht endet

Die Merkmale, die in Krypto-Angeboten wiederkehren und später in Betrugsanzeigen geschildert werden, die US-Regeln, die Werbetreibende zu Beklagten machen, sowie eine kurze Routine zur Überprüfung eines Angebots, bevor Geld fließt.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Die rechtmäßige Version einer 'garantierten Rendite' ist ein registriertes Produkt mit offengelegtem Risiko; prüfen Sie den Verkäufer kostenlos auf FINRA BrokerCheck, der SEC-Berater-Suche, NFA BASIC oder dem MSB-Register von FinCEN, bevor Sie etwas senden.
  2. Fragen Sie schriftlich, woher die Renditen kommen, wer das Geld hält und ob Sie heute alles abheben können; Renditen, die aus dem Geld neuer Investoren bezahlt werden, kennzeichnen ein Ponzi-Schema, wie die SEC im 1,7-Milliarden-US-Dollar-HyperFund-Fall behauptete.
  3. Werben Sie nicht für Bezahlung: Die Veranlassung von Wertpapierkäufen während der Nichtregistrierung verstößt gegen 15 U.S.C. §78o(a), und Käufer können Verkäufer verklagen, die um ihres eigenen Gewinns warben (Pinter v. Dahl, 1988).
  4. Behandeln Sie 'garantiert', Bitten zur Zahlung auf eine persönliche Wallet, Anwerbeprämien und Auszahlungs-'Gebühren' oder '-Steuern' als Stoppschilder; Investor.gov rät, äußerst misstrauisch gegenüber jeder garantierten Investitionsmöglichkeit zu sein.

MaterialienDie Seite von Investor.gov zu Ponzi-Schemata und deren WarnsignalenSEC-Pressemitteilung 2024-11 zum HyperFund-FallFINRA BrokerCheck, die Investmentberater-Suche der SEC, die BASIC-Datenbank der NFA oder das Register des Regulierungsorgans Ihres eigenen Landes15 U.S.C. §78o(a) zur Registrierung von Brokern und Händlern

Neugier

  1. Was haben Angebote gemeinsam, die vor Gericht enden?
  2. Kann jemand, der nur anwirbt oder bewirbt, verklagt oder angeklagt werden?
  3. Wie kann ich eine Person oder ein Angebot in wenigen Minuten überprüfen?

Erkunden

  1. Ein Angebot, das vor Gericht endet, sieht selten am Anfang wie ein Verbrechen aus. Es sieht aus wie eine Chance mit einer Geschichte: Mining, Arbitrage, ein Handelssystem, ein neuer Token. Die Investorenaufklärungsseite der SEC listet Warnsignale auf, die in Ponzi-Fällen wiederkehren, darunter hohe Renditen bei wenig oder keinem Risiko, übermäßig konstante Renditen, nicht registrierte Investitionen, lizenzlose Verkäufer, geheime oder komplexe Strategien sowie Probleme mit der Dokumentation und Schwierigkeiten bei der Zahlungsempfangnahme. Sie fügt eine schneidende Zeile hinzu: Seien Sie äußerst misstrauisch gegenüber jeder 'garantierten' Investitionsmöglichkeit. Lektion 4.2.6 erklärt, wie Ponzi-Schemata funktionieren und zusammenbrechen; diese Lektion handelt davon, das Angebot zu erkennen, bevor man sich darin befindet.
  2. HyperFund zeigt das Muster. Am 29. Januar 2024 erhob die SEC Anklage gegen den Gründer Xue Lee, bekannt als Sam Lee, und eine führende Werbetreibende Brenda Chunga. Laut der Klageschrift verkauften sie von Juni 2020 bis Anfang 2022 'Mitgliedschaftspakete' für HyperFund, die ihrer Behauptung nach hohe Renditen garantierten und auf angebliche Krypto-Mining-Betriebe und Verbindungen zu einem Fortune-500-Unternehmen verwiesen. Die SEC behauptete, es handele sich um ein Pyramidensystem ohne echte Einnahmequelle außer dem Geld der Investoren, das vor 2022 mehr als 1,7 Milliarden US-Dollar einsammelte, bevor die Auszahlungen stoppten. Chunga glich ihre Ansprüche mit der SEC aus und schloss einen Schuldeingeständnisvertrag wegen Verschwörung zur Begehung von Wertpapierbetrug und Drahtbetrug; die SEC erklärte, dass ihr Fall gegen Lee verhandelt werden würde.
  3. Viele Angebote leihen sich Glaubwürdigkeit von irgendwoher: einer Community, einem Kurs, einem bekannten Namen oder einer technisch klingenden Strategie. Am 2. Februar 2024 kündigte die SEC an, dass Brian Sewell, der einen Online-Krypto-Handelskurs namens American Bitcoin Academy betrieb, zugestimmt hatte, Betrugsanklagen auszugleichen. Die SEC behauptete, er habe die Teilnehmer seines Kurses dazu aufgefordert, in einen Hedgefonds zu investieren, den er nach eigenen Angaben mit fortgeschrittenen Handelsstrategien gründen würde, habe etwa 1,2 Millionen US-Dollar von 15 von ihnen genommen, den Fonds nie gegründet und das Geld in Bitcoin gehalten, der später gestohlen wurde, als sein Wallet gehackt wurde. Lehren und Verkaufen über dieselbe Plattform ist ein Muster, auf das es sich zu achten lohnt.
  4. Das Gesetz hört nicht beim Gründer auf. Abschnitt 15(a) des Securities Exchange Act, 15 U.S.C. §78o(a), macht es für einen nicht registrierten Broker oder Händler unerlaubt, den zwischenstaatlichen Handel zur Abwicklung von Transaktionen in Wertpapieren oder zur Veranlassung oder zum Versuch der Veranlassung des Kaufs oder Verkaufs eines Wertpapiers zu nutzen. Anwerber, die für jeden Verkauf einer Investition bezahlt werden, die ein Wertpapier ist, können unter diese Regel fallen, und Käufer nicht registrierter Wertpapiere können Personen verklagen, die ihren Kauf um ihres eigenen finanziellen Gewinns willen anboten (Lektion 5.3.2 zu Pinter v. Dahl). Drahtbetrug und Landesgesetze gelten ebenfalls (Lektion 7.3.5). Ein System, das Anwerben belohnt, setzt die Personen, die es teilen, rechtlichen Risiken aus, nicht nur seine Gründer.
  5. Einige Wörter in einem Angebot tragen juristisches Gewicht. Versprechen von Gewinnen aus der Arbeit eines Teams sind die Sprache, die ein Angebot zu einem Investmentvertrag machen kann (Lektion 5.1.3), und Renditen, die hauptsächlich aus dem Geld neuer Mitglieder bezahlt werden, sind das definierende Merkmal eines Ponzi- oder Pyramidensystems. Andere Anzeichen deuten darauf hin, dass ein Verkäufer die Prüfungen vermeidet, die ein rechtmäßiges Angebot akzeptieren würde: Druck zum schnellen Handeln, Belohnungen für Anwerbung, Bitten zur Zahlung auf eine persönliche Wallet, Beharrlichkeit darauf, dass das Angebot 'kein Wertpapier' oder 'nicht reguliert' sei, sowie Auszahlungsverzögerungen, die auf 'Gebühren' oder 'Steuern' geschoben werden (Lektion 4.2.5). Kein einzelnes Anzeichen beweist Betrug; mehrere zusammen sagen Probleme voraus.
  6. Eine kurze Routine passt zu den meisten Angeboten. Erstens: Recherchieren Sie die Person und das Unternehmen: FINRA BrokerCheck und die Investmentberater-Suche der SEC für Wertpapiere, die BASIC-Datenbank der NFA für Futures- und Warenfirmen, die Suche in der Registrierung von Gelddienstunternehmen bei FinCEN für Kryptobörsen und Übermittler sowie Ihr staatlicher Wertpapierregulierer; andere Länder führen ihre eigenen Register. Zweitens: Fragen Sie schriftlich, woher die Renditen kommen und wer das Geld hält, und vergleichen Sie die Antwort mit On-Chain-Daten, wo möglich (Lektion 6.3.3). Drittens: Fragen Sie, ob Sie heute alles abheben könnten. Eine vage Antwort auf eines dieser ist Grund genug, aufzuhören. Diese Lektion erklärt Warnsignale; sie urteilt nicht über ein bestimmtes Angebot.

Kernfakten

  • Investor.gov listet hohe Renditen bei wenig oder keinem Risiko, übermäßig konstante Renditen, nicht registrierte Investitionen und lizenzlose Verkäufer unter den Warnsignalen von Ponzi-Schemata auf.
  • Investor.gov rät, äußerst misstrauisch gegenüber jeder 'garantierten' Investitionsmöglichkeit zu sein.
  • Am 29. Januar 2024 erhob die SEC Anklage gegen den Gründer von HyperFund und eine führende Werbetreibende wegen eines behaupteten Krypto-Pyramidensystems, das mehr als 1,7 Milliarden US-Dollar einsammelte.
  • Die SEC behauptete, dass HyperFund keine echte Einnahmequelle außer den von Investoren erhaltenen Mitteln hatte.
  • Am 2. Februar 2024 kündigte die SEC an, dass der Betreiber des American Bitcoin Academy-Kurses zugestimmt hatte, Betrugsanklagen wegen etwa 1,2 Millionen US-Dollar auszugleichen, die von 15 Teilnehmern genommen wurden.
  • 15 U.S.C. §78o(a) macht es für einen nicht registrierten Broker oder Händler unerlaubt, den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers durch zwischenstaatlichen Handel zu veranlassen oder zu versuchen zu veranlassen.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Phrasen oder Merkmale aus einem Krypto-Investitionsangebot, das Sie erhalten haben oder in einer Anzeige, einem Beitrag oder einer Gruppenchat finden können (einige Listen sind kürzer).
6GruppierenOrdnen Sie sie in 6 Kategorien ein: Renditeversprechen, geliehene Glaubwürdigkeit (Community, Kurs oder bekannter Name), Dringlichkeit und Druck, Anwerbeprämien, Zahlungs- und Auszahlungsbedingungen sowie Behauptungen zur Regulierung.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 auf 3 Gruppen: Merkmale, die für sich genommen rechtliche Warnsignale sind, Merkmale, die nur in Kombination relevant sind, und Merkmale, die Sie gegen ein Register oder die Blockchain prüfen könnten.
1KristallisierenSchreiben Sie 1 Satz, der den einzelnen Check benennt, den Sie als Erstes bei dem nächsten Krypto-Investitionsangebot durchführen würden, das Sie erhalten, und warum.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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