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Kryptorecht/Niveau VIII · Rund um die Welt/8.1 Nord- und Südamerika/Lektion 1

Vereinigte Staaten: föderale und staatliche Ebenen

Wie das US-Krypto-Gesetz föderale Behörden, die Aktivitäten überwachen, über staatlichen Regulierern anordnet, die Unternehmen lizenzieren – und wo sich Kongress und Bundesstaaten im Oktober 2026 befanden.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Die Haltung in Ihrem eigenen Wallet löst keine Steuer aus, bis zur Veräußerung, da Notice 2014-21 Krypto als Vermögen behandelt und FinCENs Leitlinie von 2019 (FIN-2019-G001) besagt, dass ein Nutzer, der für sich selbst handelt, kein Geldtransmitter ist. Haken: Beantworten Sie die Frage zu digitalen Vermögenswerten im Form 1040 jedes Jahr wahrheitsgemäß.
  2. Halten Sie jede Charge (lot) länger als ein Jahr und verkaufen Sie in einem Jahr mit niedrigem Einkommen: Die langfristige Steuersatz für 2026 beträgt 0 % auf steuerpflichtiges Einkommen bis zu 49.450 US-Dollar bei Einzelveranlagung oder 98.900 US-Dollar bei gemeinsamer Veranlagung (Rev. Proc. 2025-32). Haken: 15 % gelten für Beträge über diesen Grenzen, und es kann weiterhin eine Staatsteuer anfallen.
  3. Staatliche Ebene: Acht Bundesstaaten, darunter Florida, Texas, Nevada, Wyoming und New Hampshire, erheben 2026 keine persönliche Einkommensteuer, und Missouri befreit Veräußerungsgewinne von der Steuer. Haken: Der Staat muss Ihr tatsächlicher Wohnsitz sein; ein ehemaliger Staat kann einen Umzug prüfen, der kurz vor einem Verkauf stattfand.
  4. Schenken statt verkaufen: Die jährliche Schenkungsteuer-Freigrenze für 2026 beträgt 19.000 US-Dollar pro Empfänger, und Chargen (lots), die bis zum Tod gehalten werden, erhalten eine gestufte Basis (stepped-up basis) gemäß IRC section 1014. Haken: Eine lebenslange Schenkung überträgt Ihre ursprünglichen Anschaffungskosten auf den Empfänger, sodass der Gewinn nur verschoben, nicht ausgelöscht wird.
  5. Wenn Sie eine Plattform nutzen, wählen Sie eine, die in Ihrem Bundesstaat lizenziert ist, kostenlos überprüfbar über NMLS Consumer Access oder, in New York, über die DFS-BitLicense-Liste. Haken: Solche Broker melden Ihre Verkäufe dem IRS auf Form 1099-DA, daher müssen Ihre eigenen Kostenaufzeichnungen übereinstimmen.

MaterialienDie CSBS-Seite zum Money Transmission Modernization Act, die die Übernahme durch die Bundesstaaten verfolgtNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), die öffentliche Abfrage für staatliche Geldtransmitter-LizenzenLektionen 1.3.1 bis 1.3.6 zur SEC, CFTC, IRS, FinCEN, OFAC und den staatlichen Regulierern sowie Lektionen 3.2.4 und 3.2.5 zum GENIUS Act und zu Gesetzentwürfen zur Marktstruktur

Neugier

  1. Wenn Washington Krypto reguliert, warum braucht eine Plattform dann trotzdem in fast jedem Bundesstaat eine Lizenz?
  2. Welche Teile des US-Krypto-Gesetzes haben sich 2025 und 2026 geändert und welche sind noch nur Vorschläge?
  3. Kann ein Bundesstaat etwas im Bereich Krypto tun, was die föderale Regierung nicht getan hat?

Erkunden

  1. Das US-Krypto-Gesetz hat zwei Ebenen. Föderale Behörden regulieren Aktivitäten unabhängig davon, wo sie stattfinden: die SEC, wenn ein Token-Deal eine Wertpapiertransaktion ist (Lektion 1.3.1), die CFTC für Waren und deren Derivate (Lektion 1.3.2), das IRS für Steuern gemäß Notice 2014-21, das virtuelle Währungen als Vermögen behandelt (Lektion 1.3.3), FinCEN für Geldwäschepräventionspflichten unter dem Bank Secrecy Act (Lektion 1.3.4) und OFAC für Sanktionen, bei denen die zivilrechtliche Haftung strikt ist (Lektion 1.3.5). Die Bundesstaaten sitzen darunter und lizenzieren die Unternehmen, die das Geld oder die Münzen der Kunden halten oder bewegen. Ein einzelnes Unternehmen unterliegt in der Regel gleichzeitig beiden Ebenen.
  2. Die föderale Ebene hat sich 2025 und 2026 vor allem durch behördliche Maßnahmen bewegt. Die SEC hat ihren Fall gegen Coinbase am 27. Februar 2025 fallen gelassen und am 17. März 2026 eine Auslegung verabschiedet, die am 23. März 2026 in Kraft trat und Krypto-Werte in fünf Kategorien einteilt (Lektion 3.2.2). Der Kongress hat ein einziges Krypto-Gesetz verabschiedet: den GENIUS Act, Public Law 119-27, der am 18. Juli 2025 unterzeichnet wurde und zum früheren von 18. Januar 2027 oder 120 Tagen nach den endgültigen Durchführungsverordnungen in Kraft tritt (Lektion 3.2.4). Der Gesetzentwurf zur Marktstruktur, der CLARITY Act, wurde am 17. Juli 2025 mit 294 zu 134 Stimmen im Repräsentantenhaus verabschiedet, aber am 15. September 2026 scheiterte eine Senatsabstimmung über die Beendigung der Debatte (cloture) mit 49 zu 50 Stimmen (Lektion 3.2.5).
  3. Die staatliche Ebene beginnt mit der Geldübertragung. Es gibt keine allgemeine föderale Lizenz für eine Börse; die Registrierung bei FinCEN als money services business ist eine Anmeldung, keine Lizenz. Die meisten Bundesstaaten verlangen stattdessen von jedem Unternehmen, das im Auftrag ihrer Einwohner Geld oder Werte zur Übertragung entgegennimmt, eine Geldtransmitter-Lizenz (money-transmitter licence), und viele wenden dies auf verwahrende Krypto-Plattformen an. Um fünfzig verschiedene Regelwerke zu vereinfachen, hat die Conference of State Bank Supervisors den Money Transmission Modernization Act ausgearbeitet; dessen eigene Seite berichtete im September 2026, dass einunddreißig Bundesstaaten ihn ganz oder teilweise verabschiedet hätten. Die übrigen Bundesstaaten unterscheiden sich weiterhin in Bezug auf Kapital, Bürgschaften und Befreiungen.
  4. Zwei Bundesstaaten haben kryptospezifische Regime aufgebaut. Das New Yorker Department of Financial Services hat im Juni 2015 die BitLicense, 23 NYCRR Part 200, verabschiedet; sie deckt das Übertragen, Verwahren, Kaufen und Verkaufen als Geschäftstätigkeit, den Tausch sowie die Ausgabe oder Verwaltung von virtueller Währung ab, die New York oder seine Einwohner betrifft, mit einer beschränkten Zweck-Trust-Urkunde (limited purpose trust charter) als Alternative (Lektion 1.3.6). Kaliforniens Digital Financial Assets Law, das vom Department of Financial Protection and Innovation verwaltet wird, trat am 1. Juli 2026 in Kraft: Ab diesem Datum müssen erfasste Unternehmen, die Kalifornier bedienen, eine Lizenz besitzen oder einen vollständigen Antrag eingereicht haben. Andere Bundesstaaten stützen sich auf ihre Gesetze zur Geldübertragung und Leitlinien.
  5. Die Bundesstaaten experimentieren auch dort, wo Washington nicht tätig ist. Wyomings House Bill 74 von 2019 schuf die special purpose depository institution, eine staatliche Bankurkunde (charter), die für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte konzipiert ist; Kraken erhielt im September 2020 eine solche Urkunde. Im Jahr 2025 haben mehrere Bundesstaaten öffentliche Mittel zur Krypto-Haltung autorisiert: New Hampshires HB 302, das von Gouverneurin Ayotte am 6. Mai 2025 unterzeichnet wurde, erlaubt dem Staatsschatzmeister, in Edelmetalle und digitale Vermögenswerte zu investieren, und Texas verabschiedete im Juni 2025 den SB 21, der eine Texas Strategic Bitcoin Reserve schafft. Der GENIUS Act behält auch einen staatlichen Weg für Stablecoin-Ausgeber vor, aber nur solange ein staatlich qualifizierter Ausgeber nicht mehr als 10 Milliarden US-Dollar ausstehend hat.
  6. Für einen Profi ist die praktische Übung eine zweispaltige Karte. Spalte eins listet jede Aktivität eines Unternehmens auf, wie Verwahrung, Tausch, Staking, Verleihen oder die Ausgabe eines Tokens, zusammen mit der föderalen Behörde, deren Definition sie erfüllen könnte. Spalte zwei listet jeden Bundesstaat auf, in dem Kunden leben, und die Lizenz, die jeder Bundesstaat verlangt, überprüft anhand der Website des staatlichen Regulierers und NMLS Consumer Access. Lücken in Spalte zwei sind der Ort, an dem Durchsetzung meist beginnt, denn ein Bundesstaat kann handeln, selbst wenn die föderale Politik gelockert ist. Notieren Sie am Rand alles, was von ausstehendem Recht abhängt, wie den CLARITY Act oder die Durchführungsverordnungen des GENIUS Acts.

Kernfakten

  • IRS Notice 2014-21 behandelt virtuelle Währungen für US-föderale Steuerzwecke als Vermögen (property).
  • Der GENIUS Act, Public Law 119-27, wurde am 18. Juli 2025 unterzeichnet und tritt zum früheren von 18. Januar 2027 oder 120 Tagen nach den endgültigen Durchführungsverordnungen in Kraft.
  • Am 15. September 2026 scheiterte eine Senatsabstimmung über die Beendigung der Debatte (cloture) zur Vorlage des CLARITY Acts (H.R. 3633) mit 49 zu 50 Stimmen.
  • Die Conference of State Bank Supervisors berichtete im September 2026, dass einunddreißig Bundesstaaten ihren Money Transmission Modernization Act ganz oder teilweise verabschiedet hätten.
  • Kaliforniens Digital Financial Assets Law erforderte, dass erfasste Unternehmen bis zum 1. Juli 2026 eine Lizenz besaßen oder einen vollständigen Antrag eingereicht hatten.
  • New Hampshires HB 302, der am 6. Mai 2025 unterzeichnet wurde, erlaubt dem Staatsschatzmeister (state treasury), in Edelmetalle und digitale Vermögenswerte zu investieren.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Krypto-Aktivitäten, an denen Sie teilnehmen oder die Sie genau beobachten (Haltung auf einer Börse, Staking, Nutzung eines Stablecoins, Betrieb eines Kiosks, Start eines Tokens …) und den US-Bundesstaat, in dem jede dieser Aktivitäten Sie betrifft.
6GruppierenOrdnen Sie diese in 6 Gruppen ein, je nach der Behörde, die sich am meisten dafür interessiert: SEC, CFTC, IRS, FinCEN oder OFAC, ein staatlicher Lizenzregulierer oder keine eindeutig.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 auf 3: die Gruppen, in denen eine Änderung in 2025–2026 oder ein noch ausstehendes Gesetz Ihre Position am stärksten verändern würde.
1KristallisierenNennen Sie in einem Satz die föderale und die landesweite Vorschrift, die für Ihre eigene Krypto-Tätigkeit am wichtigsten sind, sowie wie Sie jede davon überprüfen würden.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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