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暗号資産法/レベル VIII · 世界の動向/8.1 南北アメリカ/レッスン 1

アメリカ合衆国：連邦レベルと州レベル

米国の暗号資産法が、活動を監視する連邦機関の上に事業のライセンスを発行する州の規制機関をどのように積み重ねているか、そして2026年10月時点で議会と各州の立場はどうなっていたか。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. Notice 2014-21は暗号資産を財産として扱うため、自分のウォレットで保有している限り譲渡（処分）まで課税されません。また、FinCENの2019年のガイダンス（FIN-2019-G001）では、自己のために行動するユーザーはマネー・トランスミッターには該当しないとされています。注意点：Form 1040のデジタル資産に関する質問に、毎年誠実に回答する必要があります。
  2. 各ロットを1年以上保有してから、所得が低い年に売却します。2026年の長期譲渡税率は、単身者の課税所得が$49,450以下、または夫婦合算申告で$98,900以下の場合は0%です（Rev. Proc. 2025-32）。注意点：これらの金額を超える部分には15%の税率が適用され、州税も依然として課される場合があります。
  3. 州レベルでは、フロリダ州、テキサス州、ネバダ州、ワイオミング州、ニューハンプシャー州を含む8つの州は2026年に個人所得税を課していません。また、ミズーリ州は譲渡益を非課税としています。注意点：その州が実質的な居住地（domicile）である必要があります。売却直前に移住した場合でも、元の州から監査を受ける可能性があります。
  4. 売却するのではなく贈与します。2026年の贈与税の年間控除額は受領者1人あたり$19,000です。また、死亡時まで保有していたロットは、IRC第1014条に基づき取得価額がステップアップ（引き上げ）されます。注意点：生前贈与の場合、元の取得価額が受領者に引き継がれるため、利益の課税は繰延べられますが、消滅するわけではありません。
  5. プラットフォームを利用する場合、NMLS Consumer Accessで無料で確認できる、またはニューヨーク州の場合はDFS BitLicenseリストに記載されている、居住している州でライセンスを取得した業者を選択します。注意点：こうしたブローカーはIRSにForm 1099-DAを通じてあなたの売却を報告するため、ご自身の取得価額の記録と一致させる必要があります。

用意するもの州の採用状況を追跡する、送金近代化法に関するCSBSのページ州の送金業者ライセンスを公的に照会できるNMLS消費者向けサイト（nmlsconsumeraccess.org）SEC、CFTC、IRS、FinCEN、OFAC、および州の規制機関に関するレッスン1.3.1から1.3.6、そしてGENIUS法や市場構造に関する法案についてのレッスン3.2.4および3.2.5

問い

  1. ワシントン州が暗号資産を規制しているのに、なぜほぼすべての州でプラットフォームは依然として許可証が必要なのか？
  2. 2025年と2026年に米国の暗号資産法のどの部分が変更され、どの部分は依然として提案段階にあるのか？
  3. 州政府は、連邦政府がしていないことを暗号資産に関して行うことができるのか？

探究

  1. 米国の暗号資産法には2つのレベルがある。連邦機関が、活動が行われる場所を問わず規制を行う。トークン取引が証券取引に該当する場合はSECが（レッスン1.3.1）、商品やその派生商品についてはCFTCが（レッスン1.3.2）、仮想通貨を財産とみなす2014-21号通知に基づき税務を管轄するのはIRSである（レッスン1.3.3）。銀行秘密法に基づくマネーロンダリング防止業務はFinCENが担当し（レッスン1.3.4）、厳格な民事責任が課される制裁についてはOFACが管轄する（レッスン1.3.5）。州政府はその下位に位置し、顧客の資金やコインを管理・移動させる企業に対してライセンスを発行する。通常、一つの企業はこれら2つのレベルの両方に対して責任を負うことになる。
  2. 連邦政府による対応は2025年から2026年にかけて主に各機関の措置を通じて行われた。SECは2025年2月27日にコインベースに対する訴訟を取り下げ、2026年3月17日には2026年3月23日から適用される解釈を採択し、暗号資産を5つのカテゴリーに分類した（レッスン3.2.2）。議会では1つの暗号関連法が可決された。それが2025年7月18日に署名されたGENIUS法、公法第119-27号であり、2027年1月18日または最終的な実施規則が定められてから120日のうち早い方の日付に効力を発する（レッスン3.2.4）。市場構造に関する法案であるCLARITY法は、2025年7月17日に下院で294対134の票差で可決されたが、2026年9月15日の上院での採決では49対50で否決された（レッスン3.2.5）。
  3. 州レベルではまず送金業務から始まる。暗号資産取引所には一般的な連邦政府のライセンスは存在せず、FinCENへのマネーサービスビジネスとしての登録は申請であり、ライセンスではない。その代わり、ほとんどの州では住民に代わって資金や価値の送金を受ける事業者に対して送金業者ライセンスを求めており、多くの州がこの規定をカストディアル型暗号資産プラットフォームにも適用している。50もある異なる規則を統一するため、州銀行監督者会議は「送金業務近代化法」を起草した。2026年9月の同法関連ページによると、31州がこの法律を全面的または部分的に施行している。残りの州では資本要件、保証金、免除規定などについて依然として意見の相違がある。
  4. 2つの州が暗号資産専用の規制制度を設けた。ニューヨーク州金融サービス局は2015年6月にBitLicense、すなわちNYCRR Part 200を導入した。これは、ニューヨーク州またはその住民に関わる暗号資産の送信、保管、営利目的での売買、交換、発行・管理を対象としており、代替手段として限定目的信託証書も用意されている（レッスン1.3.6）。カリフォルニア州では、金融保護・イノベーション局が管轄するデジタル金融資産法が2026年7月1日に施行され、この日以降はカリフォルニア州民にサービスを提供する企業はライセンスを取得するか、申請書を提出していなければならない。他の州では、送金に関する既存の法規やガイドラインが活用されている。
  5. ワシントン（連邦政府）が手つかずの分野でも、各州は実験を行っている。2019年にワイオミング州で可決された議会法案第74号により、デジタル資産の保管を目的とした特別目的預金機関、すなわち州立銀行チャーターが創設され、Krakenは2020年9月にこれを取得した。2025年には複数の州で暗号資産の保有に公的資金を使用することが認められた。2025年5月6日にアヨット知事によって署名されたニューハンプシャー州の議会法案第302号では、州財務官が貴金属やデジタル資産に投資できるようになり、テキサス州も2025年6月に上院法案第21号を可決し、テキサス戦略ビットコイン準備金制度を創設した。GENIUS法ではステーブルコイン発行企業向けの州ルートも用意されているが、それは州が認定した発行企業の未償還額が100億ドル以下である間のみ有効となる。
  6. 専門家にとって、実用的なツールは2列から成るマップです。1列目には、カストディ（保管）、取引、ステーキング、貸出、トークンの発行といったビジネス上の各活動と、それが該当する可能性のある連邦機関が記載されています。2列目には、顧客が居住するすべての州と、各州で必要とされるライセンスが記載されており、これらは州の規制当局のウェブサイトやNMLS Consumer Accessを参照して確認されます。2列目に空白がある場所こそが、通常、取締りが始まる箇所であり、連邦法の規制が緩和されていても州は独自に対応できるからです。余白には、CLARITY法やGENIUS法の実施規則といった、未承認の法律に依存する事項を記載しておきましょう。

重要な事実

  • IRSの通知2014-21では、米国の連邦税上の観点から仮想通貨を財産とみなしている。
  • 公法第119-27号であるGENIUS法は、2025年7月18日に署名され、2027年1月18日または最終的な実施規則が定められてから120日のうち早い方の日付に施行される。
  • 2026年9月15日、CLARITY法（H.R. 3633）の審議を進めるための上院のクロートゥア投票は49対50で否決された。
  • 2026年9月、州銀行監督者会議（CSBS）は、「送金業務近代化法」が31州で全面的または部分的に施行されたことを報告した。
  • カリフォルニア州のデジタル金融資産法では、対象となる事業者は2026年7月1日までにライセンスを取得するか、申請書を提出することが義務付けられていた。
  • 2025年5月6日に署名されたニューハンプシャー州のHB 302により、同州の財務局は貴金属やデジタル資産への投資を行うことができる。

演習 九・六・三・一

9集めるあなたが参加している、または注目している暗号資産関連の活動9つまで（取引所での保有、ステーキング、ステーブルコインの利用、キオスクの運営、トークンの発行など）と、それぞれが関係するアメリカの州を挙げてください。
6まとめるどの機関が最も関心を持つかに基づき、それらを6つのグループに分類してください：SEC、CFTC、IRS、FinCENまたはOFAC、州のライセンス規制機関、または明確に該当しない。
3絞り込む6を3に減らす：2025年～2026年の変更や、まだ審議中の法案があなたの立場を最も大きく変えるグループです。
1結晶化する自分の暗号資産取引に最も重要な連邦規則と州規則をそれぞれ一つ挙げ、どのようにして確認するかを1文で述べてください。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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