MSTR Cat

Криптоправо/Уровень VIII · По всему миру/8.1 Северная и Южная Америка/Урок 1

Соединённые Штаты: федеральный и штатный уровни

Как законодательство США о криптовалютах сочетает федеральные органы, контролирующие деятельность, с регуляторами штатов, выдающими лицензии компаниям, и какова была позиция Конгресса и штатов в октябре 2026 года.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Хранение в собственном кошельке не порождает налоговых обязательств до момента отчуждения, поскольку Notice 2014-21 рассматривает криптоактивы как имущество, а руководство FinCEN 2019 года (FIN-2019-G001) указывает, что пользователь, действующий в собственных интересах, не является денежным переводчиком. Оговорка: ежегодно отвечайте на вопрос о цифровых активах в Form 1040 правдиво.
  2. Держите каждую партию более одного года и продавайте в год с низким уровнем дохода: долгосрочная ставка на 2026 год составляет 0% для налогооблагаемого дохода до $49,450 (для одиночек) или $98,900 (для совместной подачи) (Rev. Proc. 2025-32). Оговорка: свыше этих сумок действует ставка 15%, и может применяться налог штата.
  3. Уровень штатов: восемь штатов, включая Флориду, Техас, Неваду, Вайоминг и Нью-Гэмпшир, не взимают подоходный налог с физических лиц в 2026 году, а Миссури освобождает прирост капитала от налогообложения. Оговорка: штат должен быть вашим фактическим местом жительства; бывший штат может провести проверку переезда, совершенного незадолго до продажи.
  4. Дарите, а не продавайте: годовой лимит налога на дарение на 2026 год составляет $19,000 на каждого получателя, а котируемые активы, удерживаемые до смерти, получают повышенную стоимость приобретения (stepped-up basis) в соответствии с разделом 1014 IRC. Оговорка: пожизненный дар сохраняет для получателя вашу первоначальную стоимость приобретения, поэтому прирост капитала откладывается, а не аннулируется.
  5. При использовании платформы выбирайте ту, которая имеет лицензию в вашем штате; это можно бесплатно проверить через NMLS Consumer Access или, в случае Нью-Йорка, по списку DFS BitLicense. Оговорка: такие брокеры сообщают о ваших продажах в IRS на Form 1099-DA, поэтому ваши собственные записи о стоимости приобретения должны совпадать.

МатериалыСтраница CSBS о Законе о модернизации системы перевода денег, отслеживающая процесс принятия этого закона на уровне штатовNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org) — публичный сервис по поиску лицензий операторов переводов денег в штатах.Уроки 1.3.1–1.3.6 о SEC, CFTC, IRS, FinCEN, OFAC и регуляторах штатов, а также уроки 3.2.4 и 3.2.5 о законе GENIUS и законопроектах о структуре рынка

Любопытство

  1. Если Вашингтон регулирует криптовалюты, зачем платформам всё ещё нужны лицензии почти во всех штатах?
  2. Какие положения законодательства США о криптовалютах изменились в 2025 и 2026 годах, а какие по-прежнему являются лишь предложениями?
  3. Может ли штат сделать что-то с криптовалютами, чего не делало федеральное правительство?

Исследование

  1. Законодательство США в области криптовалют имеет два уровня. Федеральные органы регулируют деятельность независимо от места её осуществления: SEC — когда сделка с токенами является операцией с ценными бумагами (урок 1.3.1), CFTC — в отношении товаров и их производных инструментов (урок 1.3.2), IRS — для налогообложения согласно Уведомлению 2014-21, которое рассматривает виртуальную валюту как имущество (урок 1.3.3), FinCEN — в части обязанностей по борьбе с отмыванием денег в соответствии с Законом о банковской тайне (урок 1.3.4) и OFAC — в части санкций, где гражданская ответственность является строгой (урок 1.3.5). Штаты действуют на нижнем уровне, лицензируя компании, которые хранят или переводят деньги и криптовалюты клиентов. Как правило, одна компания одновременно подчиняется регулированию обоих уровней.
  2. Федеральный уровень в 2025 и 2026 годах менялся преимущественно за счет действий ведомств. SEC сняла свой иск против Coinbase 27 февраля 2025 года, а 17 марта 2026 года приняла толкование, вступившее в силу 23 марта 2026 года, которое распределяет криптоактивы по пяти категориям (урок 3.2.2). Конгресс принял один закон о криптовалютах: закон GENIUS, Публичный закон № 119-27, подписанный 18 июля 2025 года; он вступает в силу в более раннюю из двух дат — 18 января 2027 года или через 120 дней после принятия окончательных правил реализации (урок 3.2.4). Законопроект о структуре рынка, закон CLARITY, был принят Палатой представителей 294 голосами против 134 17 июля 2025 года, но 15 сентября 2026 года голосование в Сенате по снятию ограничения на дебаты (cloture) завершилось со счетом 49–50 (урок 3.2.5).
  3. Штатный уровень начинается с передачи денег. Не существует общей федеральной лицензии для криптобиржи; регистрация в FinCEN как компании, оказывающей денежные услуги, — это подача уведомления, а не лицензия. Большинство штатов вместо этого требуют от любого бизнеса, принимающего деньги или ценности для их перевода от имени своих жителей, лицензию на передачу денег (money-transmitter licence), и многие распространяют это требование на платформы с хранением криптовалюты. Чтобы сократить пятьдесят различных нормативных баз, Конференция надзирателей за банками штатов разработала Закон о модернизации передачи денег; согласно отчету на его странице в сентябре 2026 года, тридцать один штат приняли его полностью или частично. Остальные штаты по-прежнему различаются в требованиях к капиталу, залогу и исключениям.
  4. Два штата создали специфические режимы для криптовалют. Департамент финансовых услуг Нью-Йорка принял BitLicense (23 NYCRR Part 200) в июне 2015 года; она охватывает передачу, хранение, покупку и продажу как бизнес, обмен, а также выпуск или администрирование виртуальной валюты с участием Нью-Йорка или его жителей, с альтернативой в виде ограниченной доверительной хартии (lesson 1.3.6). Закон Калифорнии о цифровых финансовых активах, которым управляет Департамент по защите финансов и инновациям, вступил в силу 1 июля 2026 года: с этой даты компании, обслуживающие жителей Калифорнии, должны иметь лицензию или подать заполненное заявление. Другие штаты опираются на свои законы о передаче денег и руководящие принципы.
  5. Штаты также экспериментируют там, где Вашингтон этого не делает. Законопроект Палаты представителей Вайоминга № 74 (2019) создал специализированное депозитарное учреждение — штатную банковскую хартию, предназначенную для хранения цифровых активов; Kraken получила одну в сентябре 2020 года. В 2025 году несколько штатов разрешили государственным средствам держать криптовалюту: законопроект HB 302 Нью-Гэмпшира, подписанный губернатором Айотт 6 мая 2025 года, позволяет казначею штата инвестировать в драгоценные металлы и цифровые активы, а Техас принял SB 21 в июне 2025 года, создав Стратегический биткоин-резерв Техаса. Закон GENIUS также сохраняет путь для эмитентов стейблкоинов на уровне штатов, но только пока у квалифицированного эмитента штата нет более $10 млрд непогашенной эмиссии.
  6. Для профессионала практическое упражнение — это карта в две колонки. В первой колонке перечисляется каждая деятельность бизнеса, такая как хранение, обмен, стейкинг, кредитование или выпуск токена, с указанием федерального ведомства, чьему определению она может соответствовать. Во второй колонке указывается каждый штат, где проживают клиенты, и лицензия, которую требует этот штат, сверенная с сайтом регулятора штата и NMLS Consumer Access. Пробелы во второй колонке — это то место, где обычно начинается правоприменение, поскольку штат может действовать даже тогда, когда федеральная политика смягчена. В полях отметьте все, что зависит от еще не принятых законов, таких как закон CLARITY или правила реализации закона GENIUS.

Ключевые факты

  • Уведомление IRS 2014-21 рассматривает виртуальную валюту как имущество для целей федерального налогообложения в США.
  • Закон GENIUS, публичный закон 119-27, был подписан 18 июля 2025 года и вступает в силу раньше — 18 января 2027 года или через 120 дней после принятия окончательных правил его реализации.
  • 15 сентября 2026 года голосование в Сенате по снятию ограничения на дебаты (cloture) для перехода к рассмотрению закона CLARITY (H.R. 3633) завершилось со счетом 49–50.
  • Конференция надзирателей за банками штатов сообщила в сентябре 2026 года, что тридцать один штат приняли ее Закон о модернизации передачи денег полностью или частично.
  • Закон Калифорнии о цифровых финансовых активах требовал, чтобы компании, подпадающие под его действие, имели лицензию или представили заполненную заявку к 1 июля 2026 года.
  • Закон штата Нью-Гэмпшир HB 302, подписанный 6 мая 2025 года, разрешает государственному казначейству инвестировать в драгоценные металлы и цифровые активы.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 криптовалютных действий, которыми вы занимаетесь или за которыми внимательно следите (хранение на бирже, стейкинг, использование стейблкоина, ведение киоска, запуск токена…) и штат США, в котором каждое из них вас касается.
6СгруппироватьРазделите их на 6 групп по принципу того, какой орган проявит к ним наибольший интерес: SEC, CFTC, IRS, FinCEN или OFAC, лицензирующий регулятор штата или никто в частности.
3Выделить главноеСократите число с 6 до 3: группы, в которых изменения в 2025–2026 годах или ещё не рассмотренные законопроекты наиболее сильно повлияют на вашу позицию.
1КристаллизоватьСформулируйте одно предложение с названиями федерального и штатного правила, которые имеют для вас наибольшее значение, и укажите, как вы будете проверять каждое из них.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS