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Direito Cripto/Nível VIII · Pelo mundo/8.1 As Américas/Lição 1

Estados Unidos: níveis federal e estadual

Como a lei de criptomoedas dos EUA sobrepõe agências federais que fiscalizam atividades a reguladores estaduais que licenciam empresas, e qual era a situação do Congresso e dos estados em outubro de 2026.

É educação, não aconselhamento jurídico, tributário ou de investimento. O direito cripto varia entre países e estados e muda com frequência. Antes de agir, confirme as regras vigentes onde você mora com um advogado ou consultor tributário habilitado.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

  1. Manter em carteira própria não gera imposto até a alienação, pois o Notice 2014-21 trata criptoativos como propriedade, e a orientação de 2019 da FinCEN (FIN-2019-G001) diz que um usuário que age por conta própria não é transmissor de dinheiro. Ressalva: responda com veracidade, todos os anos, à pergunta sobre ativos digitais do Formulário 1040.
  2. Mantenha cada lote por mais de um ano e venda em um ano de renda baixa: a alíquota de longo prazo de 2026 é 0% sobre renda tributável de até US$ 49.450 (solteiro) ou US$ 98.900 (conjunta) (Rev. Proc. 2025-32). Ressalva: 15% se aplica acima desses valores, e o imposto estadual ainda pode incidir.
  3. Camada estadual: oito estados, incluindo Flórida, Texas, Nevada, Wyoming e New Hampshire, não cobram imposto de renda de pessoas físicas em 2026, e o Missouri isenta ganhos de capital. Ressalva: o estado precisa ser o seu domicílio real; o estado anterior pode fiscalizar uma mudança feita pouco antes de uma venda.
  4. Doe em vez de vender: a exclusão anual do imposto sobre doações de 2026 é de US$ 19.000 por beneficiário, e os lotes mantidos até a morte recebem ajuste de custo (stepped-up basis) nos termos do IRC section 1014. Ressalva: uma doação em vida transfere ao donatário o seu custo de aquisição original, de modo que o ganho é diferido, não apagado.
  5. Ao usar uma plataforma, escolha uma licenciada no seu estado, verificada gratuitamente no NMLS Consumer Access ou, em Nova York, na lista de BitLicense do DFS. Ressalva: essas corretoras informam suas vendas ao IRS no Formulário 1099-DA, então os seus próprios registros de custo precisam coincidir.

MateriaisA página do CSBS sobre o Money Transmission Modernization Act, que acompanha a adoção pelos estadosNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), o recurso público para consulta de licenças de transmissão de dinheiro dos estadosLições 1.3.1 a 1.3.6 sobre a SEC, a CFTC, o IRS, a FinCEN, a OFAC e os reguladores estaduais, e lições 3.2.4 e 3.2.5 sobre o GENIUS Act e os projetos de lei de estrutura de mercado

Curiosidade

  1. Se Washington regula as criptomoedas, por que uma plataforma ainda precisa de licença em quase todos os estados?
  2. Quais partes da legislação de criptomoedas dos EUA mudaram em 2025 e 2026, e quais ainda são apenas propostas?
  3. Um estado pode fazer algo com criptomoedas que o governo federal não fez?

Explorar

  1. A legislação de criptomoedas dos EUA tem duas camadas. As agências federais regulam atividades onde quer que ocorram: a SEC quando uma operação com tokens é uma transação com valores mobiliários (lição 1.3.1), a CFTC para commodities e seus derivativos (lição 1.3.2), o IRS para tributos, com base no Notice 2014-21, que trata a moeda virtual como bem (property) (lição 1.3.3), a FinCEN para os deveres de prevenção à lavagem de dinheiro previstos no Bank Secrecy Act (lição 1.3.4) e a OFAC para sanções, em que a responsabilidade civil é objetiva (lição 1.3.5). Os estados ficam por baixo, licenciando as empresas que guardam ou movimentam dinheiro e moedas dos clientes. Uma mesma empresa geralmente responde às duas camadas ao mesmo tempo.
  2. A camada federal se moveu em 2025 e 2026 sobretudo por ações das agências. A SEC desistiu do processo contra a Coinbase em 27 de fevereiro de 2025 e, em 17 de março de 2026, adotou uma interpretação, vigente desde 23 de março de 2026, que classifica os criptoativos em cinco categorias (lição 3.2.2). O Congresso aprovou uma lei sobre cripto: o GENIUS Act, Public Law 119-27, sancionado em 18 de julho de 2025, que entra em vigor na data que ocorrer primeiro entre 18 de janeiro de 2027 e 120 dias após as regras finais de implementação (lição 3.2.4). O projeto de lei de estrutura de mercado, o CLARITY Act, foi aprovado pela Câmara por 294 a 134 em 17 de julho de 2025, mas, em 15 de setembro de 2026, uma votação de cloture no Senado fracassou por 49 a 50 (lição 3.2.5).
  3. A camada estadual começa pela transmissão de dinheiro. Não existe uma licença federal geral para uma corretora de criptomoedas; registrar-se na FinCEN como money services business é um cadastro, não uma licença. Em vez disso, a maioria dos estados exige uma licença de transmissor de dinheiro de qualquer empresa que receba dinheiro ou valor para transmissão em nome de seus residentes, e muitos aplicam isso às plataformas de criptomoedas custodiais. Para reduzir cinquenta regulamentos diferentes, a Conference of State Bank Supervisors elaborou o Money Transmission Modernization Act; sua própria página informava, em setembro de 2026, que trinta e um estados o haviam adotado total ou parcialmente. Os demais estados ainda divergem quanto a capital, garantias (bonding) e isenções.
  4. Dois estados criaram regimes específicos para cripto. O Department of Financial Services de Nova York adotou a BitLicense, 23 NYCRR Part 200, em junho de 2015; ela abrange a transmissão, a custódia, a compra e venda como atividade empresarial, a troca e a emissão ou administração de moeda virtual envolvendo Nova York ou seus residentes, tendo como alternativa uma licença de trust company de finalidade limitada (limited purpose trust charter) (lição 1.3.6). A Digital Financial Assets Law da Califórnia, administrada pelo Department of Financial Protection and Innovation, passou a valer em 1º de julho de 2026: a partir dessa data, as empresas abrangidas que atendem californianos devem ter licença ou ter apresentado um pedido completo. Os demais estados se apoiam em suas leis e orientações sobre transmissão de dinheiro.
  5. Os estados também experimentam onde Washington não o fez. O House Bill 74 de Wyoming, de 2019, criou a special purpose depository institution, uma licença bancária estadual concebida para a custódia de ativos digitais; a Kraken recebeu uma em setembro de 2020. Em 2025, vários estados autorizaram recursos públicos a manter criptomoedas: o HB 302 de New Hampshire, sancionado pela governadora Ayotte em 6 de maio de 2025, permite que o tesoureiro estadual invista em metais preciosos e ativos digitais, e o Texas aprovou o SB 21 em junho de 2025, criando uma Texas Strategic Bitcoin Reserve. O GENIUS Act também preserva uma via estadual para emissores de stablecoins, mas apenas enquanto um emissor qualificado pelo estado não tiver mais de 10 bilhões de dólares em circulação.
  6. Para um profissional, o exercício prático é um mapa de duas colunas. A primeira lista cada atividade de uma empresa, como custódia, troca, staking, empréstimo ou emissão de um token, com a agência federal cuja definição ela pode preencher. A segunda lista todos os estados onde há clientes e a licença que cada estado exige, conferida no site do regulador estadual e no NMLS Consumer Access. As lacunas na segunda coluna são onde a fiscalização costuma começar, porque um estado pode agir mesmo quando a política federal está mais branda. Anote na margem tudo o que depende de lei pendente, como o CLARITY Act ou as regras de implementação do GENIUS Act.

Fatos-chave

  • O Notice 2014-21 do IRS trata a moeda virtual como bem (property) para fins do imposto federal dos EUA.
  • O GENIUS Act, Public Law 119-27, foi sancionado em 18 de julho de 2025 e entra em vigor na data que ocorrer primeiro entre 18 de janeiro de 2027 e 120 dias após as regras finais de implementação.
  • Em 15 de setembro de 2026, uma votação de cloture no Senado sobre a moção para iniciar a apreciação do CLARITY Act (H.R. 3633) fracassou por 49 a 50.
  • A Conference of State Bank Supervisors informou, em setembro de 2026, que trinta e um estados haviam adotado, total ou parcialmente, seu Money Transmission Modernization Act.
  • A Digital Financial Assets Law da Califórnia exigiu que as empresas abrangidas tivessem licença ou tivessem apresentado um pedido completo até 1º de julho de 2026.
  • A lei HB 302 de New Hampshire, assinada em 6 de maio de 2025, permite que o tesouro estadual invista em metais preciosos e ativos digitais.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 atividades com criptomoedas das quais você participa ou que acompanha de perto (manter em uma corretora, staking, usar uma stablecoin, operar um quiosque, lançar um token…) e o estado dos EUA em que cada uma delas toca você.
6AgruparClassifique-as em 6 grupos de acordo com a autoridade que mais se interessaria por elas: SEC, CFTC, IRS, FinCEN ou OFAC, um regulador estadual de licenciamento, ou nenhuma claramente.
3DestilarReduza os 6 a 3: os grupos em que uma mudança de 2025-2026, ou um projeto de lei ainda pendente, mais alteraria sua posição.
1CristalizarEscreva uma frase indicando a regra federal e a regra estadual que são mais importantes para sua atividade com criptomoedas, e como você as verificaria.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

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