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Derecho cripto/Nivel VIII · Por el mundo/8.1 Las Américas/Lección 1

Estados Unidos: niveles federal y estatal

Cómo la ley de criptomonedas de EE. UU. sitúa a las agencias federales encargadas de vigilar las actividades por encima de los reguladores estatales que otorgan licencias a las empresas, y cuál era la posición del Congreso y de los estados en octubre de 2026.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Conservar los activos en tu propia billetera no genera obligación fiscal hasta la disposición, ya que el Notice 2014-21 trata a las criptomonedas como propiedad y la orientación de FinCEN de 2019 (FIN-2019-G001) establece que un usuario que actúa por cuenta propia no es un transmisor de dinero. Ojo: debes responder con veracidad a la pregunta sobre activos digitales del Formulario 1040 cada año.
  2. Conserva cada lote durante más de un año y véndelo en un año de ingresos bajos: el tipo impositivo a largo plazo para 2026 es del 0 % sobre los ingresos tributables hasta $49,450 para solteros o $98,900 para casados que presentan declaración conjunta (Rev. Proc. 2025-32). Ojo: se aplica un tipo del 15 % por encima de esos montos y puede seguir aplicándose el impuesto estatal.
  3. Nivel estatal: ocho estados, entre ellos Florida, Texas, Nevada, Wyoming y New Hampshire, no gravan los ingresos individuales en 2026, y Missouri exime las ganancias de capital. Ojo: el estado debe ser tu domicilio real; un estado anterior puede auditar una mudanza realizada justo antes de la venta.
  4. Regala en lugar de vender: la exclusión anual del impuesto sobre donativos para 2026 es de $19,000 por destinatario y los lotes conservados hasta el fallecimiento obtienen una base ajustada al alza (stepped-up basis) conforme a la sección 1014 del IRC. Ojo: un donativo en vida transmite tu base de costo original al destinatario, por lo que la ganancia se difiere, no se elimina.
  5. Al utilizar una plataforma, elige una con licencia en tu estado, verificable sin costo en NMLS Consumer Access o, en Nueva York, en la lista DFS BitLicense. Ojo: dichos intermediarios reportan tus ventas al IRS mediante el Formulario 1099-DA, por lo que tus propios registros de costos deben coincidir.

MaterialesLa página de CSBS sobre la Ley de Modernización de las Transmisiones Monetarias, que hace un seguimiento de su adopción por los estadosNMLS Consumer Access (nmlsconsumeraccess.org), la búsqueda pública de licencias estatales para transmisores de dineroLecciones 1.3.1 a 1.3.6 sobre la SEC, la CFTC, el IRS, FinCEN, OFAC y los reguladores estatales, y lecciones 3.2.4 y 3.2.5 sobre la Ley GENIUS y los proyectos de ley relacionados con la estructura del mercado

Curiosidad

  1. Si Washington regula las criptomonedas, ¿por qué una plataforma sigue necesitando una licencia en casi todos los estados?
  2. ¿Qué partes de la ley estadounidense sobre criptomonedas cambiaron en 2025 y 2026, y cuáles siguen siendo solo propuestas?
  3. ¿Puede un estado hacer algo con las criptomonedas que el gobierno federal no haya hecho?

Explorar

  1. La legislación estadounidense sobre criptomonedas tiene dos niveles de regulación. Las agencias federales regulan las actividades dondequiera que tengan lugar: la SEC cuando una transacción con tokens constituye una operación bursátil (lección 1.3.1), la CFTC para las materias primas y sus derivados (lección 1.3.2), el IRS en materia fiscal, según la Notificación 2014-21, que considera a las monedas virtuales como propiedad (lección 1.3.3), FinCEN para las tareas de lucha contra el blanqueo de dinero bajo la Ley de Secreto Bancario (lección 1.3.4) y OFAC para las sanciones, donde la responsabilidad civil es estricta (lección 1.3.5). Los estados actúan en un nivel inferior, otorgando licencias a las empresas que almacenan o manejan el dinero y las monedas de los clientes. Por lo general, una misma empresa está sujeta a la regulación de ambos niveles al mismo tiempo.
  2. El nivel federal actuó en 2025 y 2026 principalmente a través de medidas por parte de las agencias gubernamentales. La SEC retiró su demanda contra Coinbase el 27 de febrero de 2025 y, el 17 de marzo de 2026, adoptó una interpretación que entró en vigor el 23 de marzo de 2026, la cual clasifica los activos cripto en cinco categorías (lección 3.2.2). El Congreso aprobó una ley relacionada con las criptomonedas: la Ley GENIUS, Ley Pública 119-27, firmada el 18 de julio de 2025; esta ley entrará en vigor en la fecha más temprana entre el 18 de enero de 2027 o 120 días después de que se establezcan las normas de implementación definitivas (lección 3.2.4). La propuesta legislativa sobre la estructura del mercado, la Ley CLARITY, fue aprobada por la Cámara de Representantes por 294-134 el 17 de julio de 2025, pero el 15 de septiembre de 2026 la votación para poner fin al debate en el Senado fracasó con un resultado de 49-50 (lección 3.2.5).
  3. El nivel estatal comienza con la transmisión de dinero. No existe una licencia federal general para los exchanges de criptomonedas; registrarse en FinCEN como empresa de servicios monetarios implica presentar un formulario, no una licencia. En su lugar, la mayoría de los estados exigen una licencia para transmitir dinero a cualquier empresa que reciba dinero o valor para transmitirlo en nombre de sus residentes, y muchos aplican esta norma también a las plataformas de criptomonedas que actúan como custodias. Para reducir cincuenta reglamentos diferentes, la Conferencia de Supervisores de Bancos Estatales redactó la Ley de Modernización de la Transmisión de Dinero; según su página oficial, en septiembre de 2026 treinta y un estados ya la habían implementado total o parcialmente. Los estados restantes siguen teniendo diferencias en cuanto al capital, las garantías y las exenciones.
  4. Dos estados establecieron regímenes específicos para las criptomonedas. El Departamento de Servicios Financieros de Nueva York adoptó la BitLicense, 23 NYCRR Parte 200, en junio de 2015; esta normativa abarca la transmisión, custodia, compra y venta como actividad comercial, el intercambio, así como la emisión o administración de monedas virtuales relacionadas con Nueva York o sus residentes, ofreciendo además una carta fiduciaria de propósito limitado como alternativa (lección 1.3.6). La Ley de Activos Financieros Digitales de California, gestionada por el Departamento de Protección e Innovación Financiera, entró en vigor el 1 de julio de 2026: a partir de esa fecha, las empresas que atienden a residentes de California deben contar con una licencia o haber presentado una solicitud completa. Otros estados se basan en sus estatutos y directrices relacionadas con la transmisión de dinero.
  5. También hay estados que realizan experimentos donde Washington no lo ha hecho. La Ley HB 74 de Wyoming del año 2019 creó la institución de depósito de propósito especial, un banco estatal diseñado para la custodia de activos digitales; Kraken recibió uno en septiembre de 2020. En 2025 varios estados autorizaron el uso de dinero público para mantener criptomonedas: la Ley HB 302 de New Hampshire, firmada por la gobernadora Ayotte el 6 de mayo de 2025, permite al tesorero estatal invertir en metales preciosos y activos digitales, mientras que Texas promulgó la Ley SB 21 en junio de 2025, creando una Reserva Estratégica de Bitcoin para el estado. La Ley GENIUS también establece un camino estatal para los emisores de stablecoins, pero solo mientras un emisor calificado por el estado no tenga más de $10 mil millones en circulación.
  6. Para un profesional, el ejercicio práctico es un mapa de dos columnas. La columna uno enumera cada actividad de una empresa, como la custodia, el intercambio, el staking, el préstamo o la emisión de tokens, junto con la agencia federal cuya definición podría cumplir. La columna dos lista todos los estados donde residen los clientes y la licencia que exige cada estado, verificada en el sitio del regulador estatal y en NMLS Consumer Access. Las lagunas en la columna dos son donde suele comenzar la aplicación de las normas, ya que un estado puede actuar incluso cuando la política federal es más flexible. Anote en el margen todo lo que dependa de leyes pendientes, como las reglas de implementación de la Ley CLARITY o la Ley GENIUS.

Datos clave

  • La Notificación del IRS 2014-21 considera la moneda virtual como propiedad a efectos de los impuestos federales de EE. UU.
  • La Ley GENIUS, Ley Pública 119-27, fue firmada el 18 de julio de 2025 y entrará en vigor en la fecha más temprana entre el 18 de enero de 2027 o 120 días después de la publicación de las normas de implementación definitivas.
  • El 15 de septiembre de 2026, la votación en el Senado para levantar la cláusula de cierre sobre la moción para proceder con la Ley CLARITY (H.R. 3633) fracasó por 49-50.
  • La Conferencia de Supervisores de Bancos Estatales informó en septiembre de 2026 que treinta y un estados habían promulgado su Ley de Modernización de la Transmisión de Dinero, total o parcialmente.
  • La Ley de Activos Financieros Digitales de California exigía que las empresas sujetas a ella contaran con una licencia o hubieran presentado una solicitud completada antes del 1 de julio de 2026.
  • La ley HB 302 de New Hampshire, firmada el 6 de mayo de 2025, permite al tesoro estatal invertir en metales preciosos y activos digitales.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 actividades cripto en las que participa o que sigue de cerca (tener activos en un exchange, staking, usar una stablecoin, operar un quiosco, lanzar un token…) y el estado estadounidense en el que cada una de ellas le afecta.
6AgruparClásifíquelos en 6 grupos según la autoridad que se interesaría más por ellos: la SEC, la CFTC, el IRS, FinCEN u OFAC, un regulador estatal de licencias, o ninguno claramente.
3DestilarReduzca el 6 a 3: los grupos en los que un cambio en 2025-2026, o una ley aún pendiente, afectarían más su posición.
1CristalizarEscriba una oración en la que nombre la norma federal y la norma estatal más importantes para su propia actividad cripto, y cómo verificaría cada una de ellas.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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