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Derecho cripto/Nivel VIII · Por el mundo/8.1 Las Américas/Lección 2

Canadá

Cómo Canadá regula las criptomonedas a través de la legislación provincial sobre valores, las normas federales contra el blanqueo de dinero y, a partir de 2026, una ley federal sobre stablecoins, y qué les enseñó el colapso de QuadrigaCX a sus reguladores.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Consérvalo como inversionista en cuenta de capital: la CRA incluye solo la mitad de una ganancia de capital en los ingresos. Ojo: el comercio frecuente y organizado puede tratarse como ingreso comercial, que está plenamente sujeto a impuestos, por lo que conserva registros que demuestren tu intención de inversión.
  2. Conserva exposición a criptoactivos mediante fondos listados en plataformas de intercambio dentro de una TFSA, donde las ganancias están exentas de impuestos; el límite anual de la TFSA para 2026 es de $7,000 (CRA). Ojo: las monedas en sí no son inversiones calificadas, y los ingresos derivados de un negocio operado dentro de la TFSA están sujetos a impuestos.
  3. Realiza pérdidas deliberadamente: las pérdidas netas de capital pueden compensarse hasta tres años atrás o indefinidamente hacia adelante contra ganancias de capital sujetas a impuestos (guía de criptoactivos de la CRA). Ojo: las pérdidas de capital deducibles solo compensan ganancias de capital sujetas a impuestos, no salarios ni otros ingresos.
  4. La autocustodia para tu propia cuenta no requiere registro; las obligaciones de FINTRAC, incluidos los informes de transacciones grandes en moneda virtual por $10,000, recaen sobre los comerciantes. Ojo: compra solo a través de una plataforma que figure en la lista de la CSA de empresas registradas o que asuman compromisos, porque el registro ante FINTRAC por sí solo no constituye aprobación de valores.

MaterialesAviso del personal de la CSA 21-332 sobre los compromisos de pre-registro para plataformas de comercio de activos criptográficos (22 de febrero de 2023)Las directrices de FINTRAC para las empresas de servicios monetarios que operan con monedas virtuales y sobre los informes de transacciones grandes en monedas virtualesEl informe del personal de la Comisión de Valores de Ontario “QuadrigaCX: Una revisión por el personal de la Comisión de Valores de Ontario” (junio de 2020)

Curiosidad

  1. ¿Por qué las plataformas de criptomonedas en Canadá están reguladas por comisiones de valores cuando el propio Bitcoin no es un valor bursátil?
  2. ¿Qué cambió para las stablecoins cuando el Parlamento aprobó la Ley de Stablecoins en 2026?
  3. ¿Qué pasa con las monedas de un canadiense si el fundador de una plataforma muere o las roba?

Explorar

  1. Canadá no cuenta con una legislación única sobre criptomonedas. La ley de valores es provincial y territorial, por lo que trece entidades reguladoras actúan conjuntamente a través de los Administradores Canadienses de Valores (CSA). La lucha contra el blanqueo de dinero es competencia federal, bajo la Ley sobre los Productos del Delito (Blanqueo de Dinero) y Financiación del Terrorismo, y está supervisada por FINTRAC. Los impuestos son federales y provinciales, y son administrados por la Agencia Canadiense de Ingresos. En 2026 surgió una cuarta instancia: el Banco de Canadá como supervisor de los emisores de stablecoins. Por lo tanto, una plataforma que sirve a los canadienses debe lidiar al mismo tiempo con un regulador de valores, FINTRAC y la autoridad fiscal; en Quebec, además, con la Autorité des marchés financiers, en lugar de una comisión en otros lugares (compárese el modelo de dos niveles de Estados Unidos en la lección 8.1.1).
  2. La vía de los valores es distinta. La Nota del personal de la CSA 21-327 explica que cuando una plataforma custodia las criptomonedas de los clientes y estos solo tienen un derecho contractual sobre ellas, el acuerdo puede ser un valor o un derivado, un “contrato criptográfico”, incluso cuando la propia moneda no es un valor. La Nota conjunta del personal de la CSA/IIROC 21-329 establece cómo deben registrarse las plataformas como distribuidores restringidos o distribuidores de inversión. Mientras las solicitudes están en trámite, las plataformas solo pueden seguir operando después de firmar un compromiso de pre registro. La Nota del personal de la CSA 21-332, publicada el 22 de febrero de 2023, hizo que esos compromisos fueran más estrictos, por lo que actúan como normas provisionales.
  3. La normativa más estricta establecida en la Notificación 21-332 exige que los activos de los clientes se mantengan separados de las propiedades de la plataforma, en fideicomiso para ellos, a través de custodios que cumplan con estándares específicos. Prohíbe el uso de margen, crédito u otro tipo de apalancamiento para ningún cliente. También impide a los clientes comprar o depositar activos criptográficos indexados al valor, término utilizado por la CSA para referirse a las stablecoins, sin el consentimiento previo y por escrito de la CSA, además de prohibir las operaciones con contratos criptográficos basados en los tokens propios de la plataforma sin dicho consentimiento. La Notificación del personal de la CSA 21-333, publicada el 5 de octubre de 2023, estableció luego las condiciones bajo las cuales las plataformas pueden ofrecer activos criptográficos indexados al valor. Antes de utilizar una plataforma, se puede verificar su nombre en la lista de empresas registradas o que cumplen con dichas normativas de la CSA.
  4. Las stablecoins están siendo reguladas por la ley federal. La Ley de Stablecoins, parte de la Ley de Implementación del Presupuesto 2025 (Proyecto de ley C-15), recibió el consentimiento real el 26 de marzo de 2026 (S.C. 2026, c. 3). Esta ley designa al Banco de Canadá como entidad reguladora de las instituciones no financieras que emiten stablecoins referenciadas a la moneda fiduciaria. Los emisores deben registrarse antes de operar, mantener reservas en la moneda de referencia por un valor igual o superior al valor nominal de las unidades emitidas, ofrecer el reembolso al valor nominal y no pagar intereses ni rendimientos a los titulares. Las instituciones financieras reguladas a nivel federal quedan fuera de su ámbito de aplicación. Sus disposiciones aún no estaban en vigor en octubre de 2026, y los comentaristas esperaban que lo estuvieran en 2027 una vez se establecieran las normativas; mientras tanto, los términos de la CSA seguían rigiendo qué plataformas podían listar dichas stablecoins.
  5. Con fines de lucha contra el blanqueo de dinero, la negociación de monedas virtuales convierte a una empresa en una empresa de servicios financieros. A partir del 1 de junio de 2020, dichos operadores tuvieron que registrarse en FINTRAC, incluidas las empresas extranjeras sin sede en Canadá que prestan servicios a personas en ese país. A partir del 1 de junio de 2021, deben informar sobre las transacciones importantes con monedas virtuales: ingresos equivalentes a 10,000 dólares o más, ya sea en una sola transacción o en varias dentro de 24 horas, y cumplir con las normas relativas a las transferencias. El registro en FINTRAC no constituye aprobación por parte de un regulador de valores, y ambas listas deben consultarse por separado.
  6. Las normas de custodia responden a una verdadera falla. El 11 de junio de 2020, el personal de la Comisión de Valores de Ontario informó que QuadrigaCX colapsó porque su cofundador y director ejecutivo, Gerald Cotten, cometió fraude; unos 76,000 clientes perdieron al menos 169 millones de dólares, la mayor parte de ellos, unos 115 millones de dólares, debido a sus operaciones no autorizadas. En materia fiscal, la CRA considera las ganancias como ingresos empresariales o ganancias de capital según los hechos, y la mitad de una ganancia de capital se incluye en los ingresos; el aumento previsto a dos tercios fue cancelado por el primer ministro el 21 de marzo de 2025. La lección 7.1.2 trata de las normas estadounidenses similares sobre pérdidas.

Datos clave

  • La Notificación del Personal de la CSA 21-332, del 22 de febrero de 2023, exige que las plataformas de comercio de criptomonedas que operan bajo compromisos de pre-registro mantengan los activos de los clientes en fideicomiso y que no ofrezcan margen ni apalancamiento.
  • La CSA utiliza el término “activos criptográficos referenciados a un valor” para las stablecoins, y la Notificación del Personal 21-333, del 5 de octubre de 2023, estableció las condiciones para su negociación en plataformas.
  • La Ley de Establecoins de Canadá, promulgada a través del Proyecto de Ley C-15, recibió la aprobación real el 26 de marzo de 2026 y designa al Banco de Canadá como regulador de los emisores de stablecoins respaldados por moneda fiduciaria que no son bancos.
  • Los distribuidores de moneda virtual tuvieron que registrarse en FINTRAC como empresas de servicios monetarios a partir del 1 de junio de 2020.
  • A partir del 1 de junio de 2021, las empresas reguladas por FINTRAC deben informar sobre los ingresos en moneda virtual por un valor de 10,000 dólares o más en una sola transacción o dentro de 24 horas.
  • Un informe del personal de la OSC del 11 de junio de 2020 determinó que los clientes de QuadrigaCX perdieron al menos 169 millones de dólares debido a un fraude cometido por su director ejecutivo, Gerald Cotten.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 datos sobre cómo usted o alguien que conozca posee criptomonedas en Canadá (nombre de la plataforma, provincia, custodia, stablecoins poseídos, registros mantenidos…).
6AgruparClásifícalos en 6 grupos: registro de valores, custodia, stablecoins, obligaciones de FINTRAC, impuestos y cosas que aún no puedas responder.
3DestilarReduce los 6 a 3: los puntos donde las reglas canadienses te protegerían más o donde estarías menos protegido.
1CristalizarEscriba una oración indicando qué lista de reguladores canadienses verificaría primero para una plataforma que utiliza y por qué.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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