MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap VIII · Di seluruh dunia/8.1 Benua Amerika/Pelajaran 2

Kanada

Bagaimana Kanada mengawal kripto melalui undang-undang sekuriti peringkat wilayah, peraturan persekutuan menentang pencucian wang, dan mulai tahun 2026, undang-undang persekutuan berkaitan stablecoin, serta apa yang dipelajari oleh pihak pengawal selia daripada kejatuhan QuadrigaCX.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Simpan sebagai pelabur atas akaun modal: CRA hanya memasukkan separuh daripada keuntungan modal ke dalam pendapatan. Perhatian: perdagangan yang kerap dan tersusun boleh dianggap sebagai pendapatan perniagaan, yang mana boleh dikenakan cukai sepenuhnya, jadi simpan rekod yang menunjukkan niat pelaburan.
  2. Simpan pendedahan kripto melalui dana yang disenaraikan di platform pertukaran (exchange) di dalam TFSA, di mana keuntungan adalah bebas cukai; had dolar TFSA 2026 ialah $7,000 (CRA). Perhatian: syiling itu sendiri bukan pelaburan berkelayakan, dan pendapatan daripada perniagaan yang dijalankan di dalam TFSA boleh dikenakan cukai.
  3. Realisasikan kerugian secara sengaja: kerugian modal bersih boleh dibawa balik tiga tahun atau ke hadapan tanpa had untuk menentang keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai (panduan kripto CRA). Perhatian: kerugian modal yang dibenarkan hanya menangkis keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai, bukan gaji atau pendapatan lain.
  4. Jagaan sendiri untuk akaun anda sendiri tidak memerlukan pendaftaran; tanggungjawab FINTRAC, termasuk laporan transaksi mata wang maya besar sebanyak $10,000, terletak pada pengedar. Perhatian: beli hanya melalui platform dalam senarai firma berdaftar atau yang sedang memohon di bawah CSA, kerana pendaftaran FINTRAC sahaja bukan kelulusan sekuriti.

BahanNotis Kakitangan CSA 21-332 mengenai kewajipan pendaftaran awal untuk platform perdagangan aset kripto (22 Februari 2023)Panduan FINTRAC mengenai perniagaan perkhidmatan kewangan yang berurusan dengan mata wang maya serta laporan transaksi mata wang maya yang besarLaporan kakitangan Suruhanjaya Sekuriti Ontario “QuadrigaCX: Semakan oleh Kakitangan Suruhanjaya Sekuriti Ontario” (Jun 2020)

Ingin tahu

  1. Mengapa platform kripto di Kanada dikawal oleh suruhanjaya sekuriti sedangkan Bitcoin sendiri bukanlah sekuriti?
  2. Apa yang berubah bagi stablecoin setelah Parlimen meluluskan Akta Stablecoin pada tahun 2026?
  3. Apa yang terjadi pada syiling seorang warga Kanada jika pengasas platform tersebut meninggal dunia atau mencurinya?

Teroka

  1. Kanada tidak mempunyai undang-undang kripto yang khusus. Undang-undang sekuriti ditentukan oleh setiap wilayah, jadi tiga belas badan pengawal selia bekerjasama melalui Canadian Securities Administrators (CSA). Langkah pencegahan pencucian wang diuruskan pada peringkat persekutuan, di bawah Akta Hasil Jenayah (Pencucian Wang) dan Pembiayaan Pengganas, dengan pengawasan oleh FINTRAC. Cukai pula dikendalikan pada peringkat persekutuan dan wilayah oleh Canada Revenue Agency. Pada tahun 2026, satu lapisan pengawasan tambahan muncul: Bank of Canada yang bertindak sebagai pengawal selia penerbit stablecoin. Oleh itu, platform yang beroperasi untuk rakyat Kanada perlu berurusan dengan badan pengawal selia sekuriti, FINTRAC, dan pihak berkuasa cukai pada masa yang sama; di Quebec pula, ia perlu berurusan dengan Autorité des marchés financiers dan bukannya suruhanjaya di tempat lain (bandingkan dengan model dua lapisan di Amerika Syarikat dalam pelajaran 8.1.1).
  2. Laluan sekuriti ini mempunyai ciri khasnya yang tersendiri. Notis Kakitangan CSA 21-327 menjelaskan bahawa apabila sebuah platform menyimpan aset kripto milik pelanggan dan pelanggan hanya mempunyai tuntutan kontrak terhadapnya, susunan tersebut boleh dianggap sebagai sekuriti atau derivatif, iaitu “kontrak kripto”, walaupun mata wang kripto itu sendiri bukanlah sekuriti. Notis Bersama Kakitangan CSA/IIROC 21-329 pula menerangkan cara platform perlu mendaftar sebagai dealer terhad atau dealer pelaburan. Sementara permohonan masih dalam proses, platform hanya boleh terus beroperasi setelah menandatangani komitmen pra-pendaftaran. Notis Kakitangan CSA 21-332 yang diterbitkan pada 22 Februari 2023 menjadikan komitmen tersebut lebih ketat, sekaligus menjadikannya seperti peraturan sementara.
  3. Syarat yang diperketatkan dalam Notis 21-332 memerlukan aset pelanggan disimpan berasingan daripada harta milik platform itu sendiri, atas nama amanah untuk pelanggan, dengan penjaga aset yang memenuhi standard yang ditetapkan. Ia melarang penggunaan margin, kredit atau mekanisme leverage lain bagi mana-mana pelanggan. Ia juga menghalang pelanggan daripada membeli atau mendepositkan aset kripto yang berdasarkan nilai tertentu, iaitu istilah CSA untuk stablecoin, tanpa persetujuan bertulis terlebih dahulu daripada CSA, serta melarang transaksi kontrak kripto yang berdasarkan token eksklusif platform itu sendiri tanpa persetujuan. Notis Kakitangan CSA 21-333, yang diterbitkan pada 5 Oktober 2023, menetapkan syarat-syarat di bawah mana platform boleh menawarkan aset kripto yang berdasarkan nilai tertentu. Sebelum menggunakan sesuatu platform, namanya boleh disemak dalam senarai syarikat yang telah didaftarkan atau yang memenuhi syarat oleh CSA.
  4. Stablecoin kini berada di bawah undang-undang persekutuan. Akta Stablecoin, yang merupakan sebahagian daripada Akta Pelaksanaan Bajet 2025 (Bill C-15), telah mendapat persetujuan diraja pada 26 Mac 2026 (S.C. 2026, c. 3). Akta ini menjadikan Bank of Canada sebagai pengawal selia penerbit stablecoin yang berdasarkan mata wang fiat daripada institusi bukan kewangan. Penerbit mesti mendaftar sebelum beroperasi, menyimpan rizab dalam mata wang rujukan yang bernilai sekurang-kurangnya nilai nominal syiling yang beredar, menawarkan penebusan pada nilai nominal dan tidak membayar faedah atau hasil kepada pemegang. Institusi kewangan yang dikawal selia di peringkat persekutuan berada di luar skop akta ini. Peruntukan akta tersebut belum berkuat kuasa pada bulan Oktober 2026, dan para penganalisis menjangkakan ia akan berkuat kuasa pada tahun 2027 setelah peraturan lengkap digubal; sementara itu, terma CSA masih mengawal apa yang disenaraikan oleh platform.
  5. Untuk tujuan pencegahan pengubahan wang haram, aktiviti berurusan dengan mata wang maya menjadikan sesuatu perniagaan sebagai perniagaan perkhidmatan kewangan. Mulai 1 Jun 2020, para pedagang tersebut perlu mendaftar dengan FINTRAC, termasuk perusahaan asing yang tidak mempunyai tempat perniagaan di Kanada tetapi menyediakan perkhidmatan kepada orang di Kanada. Mulai 1 Jun 2021, mereka perlu melaporkan transaksi mata wang maya yang besar: penerimaan wang sebanyak $10,000 atau lebih, sama ada dalam satu transaksi atau beberapa transaksi dalam tempoh 24 jam, serta mematuhi peraturan berkaitan pemindahan wang. Pendaftaran dengan FINTRAC bukanlah kelulusan daripada pengawal selia sekuriti, dan kedua-dua senarai tersebut harus diperiksa secara berasingan.
  6. Peraturan berkaitan hak jagaan ini merupakan penyelesaian terhadap kegagalan sebenar yang berlaku. Pada 11 Jun 2020, kakitangan Suruhanjaya Sekuriti Ontario melaporkan bahawa QuadrigaCX runtuh kerana pengasas bersama dan ketua eksekutifnya, Gerald Cotten, melakukan penipuan; kira-kira 76,000 pelanggan kehilangan sekurang-kurangnya $169 juta, dengan sebahagian besar, iaitu kira-kira $115 juta, akibat transaksi yang dilakukan tanpa kebenaran olehnya. Dari segi cukai, CRA menganggap keuntungan tersebut sebagai pendapatan perniagaan atau keuntungan modal bergantung pada fakta-faktanya, dan separuh daripada keuntungan modal tersebut dimasukkan dalam pendapatan; rancangan untuk meningkatkan nisbah tersebut kepada dua pertiga telah dibatalkan oleh Perdana Menteri pada 21 Mac 2025. Pelajaran 7.1.2 membincangkan peraturan berkaitan kerugian di Amerika Syarikat yang serupa.

Fakta utama

  • Notis CSA Staff 21-332 bertarikh 22 Februari 2023 mewajibkan platform perdagangan kripto yang beroperasi di bawah perjanjian pendaftaran terlebih dahulu untuk menyimpan aset pelanggan dalam bentuk amanah dan tidak menawarkan margin atau leverage.
  • CSA menggunakan istilah aset kripto yang dirujuk kepada nilai (value-referenced crypto assets) untuk merujuk kepada stablecoin, dan Notis Kakitangan 21-333 bertarikh 5 Oktober 2023 menetapkan syarat-syarat untuk memperdagangkannya di platform.
  • Akta Stablecoin Kanada, yang digubal melalui Bill C-15, telah mendapat persetujuan diraja pada 26 Mac 2026 dan menjadikan Bank of Canada sebagai pengawal selia bagi penerbit stablecoin yang disokong oleh mata wang fiat bukan bank.
  • Peniaga mata wang maya perlu mendaftar dengan FINTRAC sebagai perniagaan perkhidmatan kewangan mulai 1 Jun 2020.
  • Mulai 1 Jun 2021, perniagaan yang dikawal oleh FINTRAC mesti melaporkan penerimaan mata wang maya bernilai $10,000 atau lebih dalam satu transaksi atau dalam tempoh 24 jam.
  • Laporan kakitangan OSC bertarikh 11 Jun 2020 mendapati bahawa pelanggan QuadrigaCX kehilangan sekurang-kurangnya $169 juta akibat penipuan yang dilakukan oleh ketua eksekutifnya, Gerald Cotten.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 fakta tentang bagaimana anda atau seseorang yang anda kenali menyimpan kripto di Kanada (nama platform, wilayah, kaedah penyimpanan, stablecoin yang disimpan, rekod yang dikekalkan…).
6KelompokkanSusunnya kepada 6 kumpulan: pendaftaran sekuriti, jagaan sendiri (custody), stablecoin, tugas FINTRAC, cukai, dan perkara yang masih belum dapat dijawab.
3SaringKurangkan 6 kepada 3: titik-titik di mana peraturan Kanada akan melindungi anda paling banyak, atau di mana anda akan kurang dilindungi.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menyatakan senarai pengawal selia Kanada mana yang akan anda semak terlebih dahulu untuk platform yang anda gunakan, dan mengapa.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR