MSTR Cat

가상자산법/레벨 VIII · 세계 각국/8.1 아메리카 대륙/수업 2

캐나다

캐나다가 주별 증권법, 연방 자금세탁 방지 규정, 그리고 2026년부터 시행될 연방 스테이블코인 법률을 통해 암호화폐를 어떻게 규제하는지, 그리고 쿼드리가CX 붕괴 사건이 해당 규제 기관들에게 무엇을 가르쳐주었는지.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 투자자로서 자본 계정(capital account)으로 보유: CRA(캐나다 세무청)는 양도소득의 절반만 과세 소득에 포함합니다. 주의: 빈번하고 조직적인 거래는 사업 소득으로 간주되어 전액 과세 대상이 될 수 있으므로, 투자 의도를 입증할 수 있는 기록을 유지해야 합니다.
  2. TFSA(토털 리트랙티브 세이빙 어카운트) 내에서 거래소 상장 펀드를 통해 가상자산에 노출되도록 보유하면 수익은 비과세입니다. 2026년 TFSA 한도는 7,000달러(CRA 기준)입니다. 주의: 코인 자체는 적격 투자 대상이 아니며, TFSA 내에서 영위되는 사업에서 발생하는 소득은 과세 대상입니다.
  3. 손실을 의도적으로 실현: 순 자본 손실(net capital losses)은 3년 전으로 소급하거나 무기한 앞으로 이월하여 과세 양도소득과 상계할 수 있습니다(CRA 가상자산 가이드). 주의: 공제 가능한 자본 손실(allowable capital losses)은 과세 양도소득만 상계하며, 급여나 기타 소득과는 상계되지 않습니다.
  4. 본인 계좌에 대한 셀프 커스터디는 등록이 필요하지 않으며, 10,000달러 상당의 대규모 가상통화 거래 보고를 포함한 FINTRAC(캐나다 금융정보분석국) 의무는 딜러(dealer)에게 부과됩니다. 주의: FINTRAC 등록만으로는 증권 승인으로 간주되지 않으므로, CSA(캐나다 증권당국)의 등록 또는 업무 수행 중(firm undertaking) 목록에 포함된 플랫폼을 통해서만 구매해야 합니다.

준비물암호자산 거래 플랫폼의 사전 등록 서약(undertaking)에 관한 CSA 직원 공지 21-332 (2023년 2월 22일)가상화폐를 취급하는 자금서비스업체 및 대규모 가상화폐 거래 보고에 관한 FINTRAC의 지침온타리오 증권위원회 직원들이 작성한 “QuadrigaCX: 온타리오 증권위원회 직원들의 검토 보고서” (2020년 6월)

호기심

  1. 비트코인 자체가 증권이 아닌데, 왜 캐나다의 암호화폐 플랫폼들은 증권위원회의 규제를 받는 걸까요?
  2. 2026년에 의회가 스테이블코인법을 통과시키면서 스테이블코인에는 어떤 변화가 있었나요?
  3. 플랫폼의 창립자가 사망하거나 그 동전들을 훔치면 캐나다인의 동전들은 어떻게 되나요?

탐구

  1. 캐나다에는 단일한 암호화폐 관련 법률이 없습니다. 증권법은 주 및 준주별로 다르므로, 13개의 규제 기관들이 캐나다 증권관리위원회(CSA)를 통해 협력하여 업무를 수행합니다. 자금세탁 방지는 연방 차원에서 ‘범죄수익(자금세탁) 및 테러자금조달 방지법’에 따라 이루어지며, FINTRAC의 감독을 받습니다. 세금은 연방 및 주 차원에서 부과되며, 캐나다 국세청이 관리합니다. 2026년에는 스테이블코인 발행사를 감독하는 캐나다 은행이라는 네 번째 규제 기관이 생겼습니다. 따라서 캐나다인들을 위한 플랫폼은 증권규제기관, FINTRAC, 세무당국과 동시에 업무를 처리해야 하며, 퀘벡의 경우 다른 지역의 위원회가 아닌 금융시장감독청의 관리를 받습니다(8.1.1번 수업의 미국의 이중 규제 모델과 비교해 보세요).
  2. 증권 규제 경로는 독특한 특징을 가집니다. CSA 직원 공지 21-327에 따르면, 플랫폼이 고객의 암호화폐를 커스터디하고 고객은 이에 대해 계약상 청구권만 가질 경우, 해당 구조는 코인 자체가 증권이 아닐 때라도 증권이나 파생상품, 즉 '암호화폐 계약'으로 간주될 수 있습니다. 이어 CSA/IIROC 공동 직원 공지 21-329에서는 플랫폼들이 제한된 딜러나 투자 딜러로서 어떻게 등록해야 하는지를 규정하고 있습니다. 신청이 처리되는 동안에는 사전 등록 서약서에 서명한 후에만 플랫폼은 계속 운영할 수 있습니다. 2023년 2월 22일에 발표된 CSA 직원 공지 21-332는 이러한 서약들을 더욱 엄격하게 규정함으로써 일종의 잠정적 규칙과 같은 성격을 갖게 했습니다.
  3. 공지문 21-332에 명시된 강화된 서약(undertaking)에 따르면, 고객의 자산은 플랫폼의 자체 자산과 분리되어, 정해진 기준을 충족하는 수탁자를 통해 고객을 위해 신탁 형태로 관리되어야 합니다. 또한 모든 고객에게 마진, 신용 또는 기타 레버리지 사용이 금지됩니다. CSA의 사전 서면 동의 없이는 스테이블코인(가치 연동형 암호자산)의 구매나 예치도 금지되며, 플랫폼 자체의 독점 토큰을 기반으로 한 암호화폐 계약 거래도 동의 없이는 불가능합니다. 2023년 10월 5일에 발표된 CSA 직원 공지문 21-333에서는 플랫폼들이 가치 연동형 암호자산을 제공할 수 있는 조건들이 명시되었습니다. 특정 플랫폼을 사용하기 전에는 CSA의 등록된 기업 또는 서약(undertaking) 준수 기업 목록을 통해 그 이름을 확인할 수 있습니다.
  4. 스테이블코인에 연방법이 적용되고 있습니다. 2025년 예산 이행법(법안 C-15)의 일부인 스테이블코인법은 2026년 3월 26일에 국왕의 승인을 받았습니다(S.C. 2026, c. 3). 이 법에 따라 캐나다 은행이 피아트 통화와 연동된 스테이블코인을 발행하는 비금융 기관들을 규제하게 됩니다. 발행사들은 운영 전에 반드시 등록해야 하며, 발행된 코인의 액면가와 동등한 가치의 기준 통화를 준비금으로 보유해야 합니다. 또한 액면가로만 환매를 제공해야 하며, 보유자에게는 이자나 수익을 지급할 필요가 없습니다. 연방법에 의해 규제되는 금융 기관들은 이 법의 적용 대상에서 제외됩니다. 2026년 10월 기준으로 이 법의 조항들은 아직 시행되지 않았으며, 전문가들은 규제가 마련된 2027년에야 실제로 적용될 것으로 예상했습니다. 그동안은 CSA의 규정이 여전히 어떤 플랫폼에서 스테이블코인을 상장할 수 있는지를 결정하는 기준이 되고 있습니다.
  5. 자금세탁 방지를 위해 가상화폐 거래를 취급하는 사업체는 자금서비스업체(MSB)로 간주됩니다. 2020년 6월 1일부터 캐나다에 사업장이 없더라도 캐나다 내 사람들에게 서비스를 제공하는 해외 기업을 포함한 이러한 딜러들은 FINTRAC에 등록해야 했습니다. 2021년 6월 1일부터는 한 번의 거래나 24시간 내 여러 건의 거래로 10,000달러 이상에 해당하는 가상화폐 수령 시 이를 반드시 보고해야 하며, 송금 시에도 트래블 룰 관련 의무를 준수해야 합니다. FINTRAC에의 등록은 증권 규제 기관의 승인이 아니므로, 두 가지 목록은 별도로 확인해야 합니다.
  6. 커스터디 규정은 실제로 발생한 실패 사례에 대한 답변입니다. 2020년 6월 11일, 온타리오 증권위원회 직원들은 QuadrigaCX가 공동 창립자이자 최고경영자인 제럴드 코튼의 사기 행각으로 인해 붕괴했다고 보고했습니다. 약 76,000명의 고객들이 최소 1억 6,900만 달러의 손실을 입었으며, 그 중 대부분인 약 1억 1,500만 달러는 그의 무단 거래로 인한 것이었습니다. 세금 관련해서는 캐나다 국세청이 상황에 따라 이익을 사업소득 또는 자본이익으로 분류하며, 자본이익의 절반은 소득에 포함됩니다. 자본이익의 2/3까지 소득에 포함시키려던 계획은 2025년 3월 21일 총리에 의해 취소되었습니다. 7.1.2절에서는 이와 유사한 미국의 손실 처리 규정에 대해 다룹니다.

핵심 사실

  • 2023년 2월 22일자 CSA 직원 공지 21-332에 따르면, 사전 등록 서약(undertaking) 하에서 운영되는 암호화폐 거래 플랫폼은 고객 자산을 신탁 형태로 관리해야 하며 마진이나 레버리지 서비스를 제공해서는 안 됩니다.
  • CSA는 스테이블코인을 ‘가치 기반 암호자산’이라고 부르며, 2023년 10월 5일에 발표된 공지문 21-333에서는 이러한 자산들을 플랫폼상에서 거래할 수 있는 규정을 명시하고 있습니다.
  • C-15 법안을 통해 제정된 캐나다의 스테이블코인법은 2026년 3월 26일에 국왕의 승인을 받았으며, 이에 따라 캐나다 은행이 비은행 기관들이 발행하는 법정화폐 기반 스테이블코인에 대한 규제 기관이 됩니다.
  • 가상화폐 거래소들은 2020년 6월 1일부터 금융서비스업체로서 FINTRAC에 등록해야 했습니다.
  • 2021년 6월 1일부터 FINTRAC의 규제를 받는 기업들은 단일 거래에서 또는 24시간 이내에 10,000달러 이상 가치의 가상화폐 수령 내역을 반드시 보고해야 합니다.
  • 2020년 6월 11일의 OSC 보고서에 따르면, QuadrigaCX의 최고경영자인 제럴드 코튼의 사기 행위로 인해 고객들은 최소 1억 6,900만 달러의 손실을 입었습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기캐나다에서 본인이나 아는 사람이 암호화폐를 보유(커스터디)하는 방식에 관한 최대 9가지 사실을 나열해 주세요(플랫폼 이름, 주, 커스터디 방식, 보유 중인 스테이블코인, 기록 보관 방법 등).
6묶기증권 등록, 커스터디, 스테이블코인, FINTRAC의 의무, 세금, 그리고 아직 답변할 수 없는 사항들로 6개 그룹으로 분류하십시오.
3추리기6을 3으로 줄이세요: 캐나다 규칙이 가장 많은 보호를 제공하는 지점, 혹은 가장 적은 보호가 이루어지는 지점들입니다.
1결정화제가 사용하는 플랫폼에 대해 가장 먼저 확인할 캐나다 규제 기관 목록은 무엇인지, 그 이유는 무엇인지 한 문장으로 서술해 주세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

인터랙티브 아카데미에서 열기 →

EN PT ES ZH JA RU DE FR MS