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Kryptorecht/Niveau VIII · Rund um die Welt/8.1 Nord- und Südamerika/Lektion 4

Mexiko und Argentinien

Zwei große lateinamerikanische Märkte mit entgegengesetzten Instinkten: Mexiko schließt Kryptowerte von seinen Banken und Fintech-Lizenzen aus, während Argentinien Krypto-Anbieter bei seiner Wertpapieraufsicht registriert.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Argentinien: Gewinne aus digitalen Währungen einer natürlichen Person werden in der progressionsunabhängigen Einkommensteuer (schedular income tax) mit 15 % besteuert, gemäß der Reform des Ley 27.430, nicht nach progressiven Sätzen. Einschränkung: Verluste auf diese Vermögenswerte verreichen sich nur mit Gewinnen derselben Art, im selben Jahr oder in den folgenden fünf Jahren.
  2. Argentinien: Prüfen Sie vor der Einzahlung den Anbieter im kostenlosen PSAV-Register der CNV, das durch die Allgemeine Resolution 994/2024 geschaffen wurde. Einschränkung: Registrierte Anbieter wenden UIF-Kontrollen zur Geldwäschebekämpfung und Travel-Rule-Daten gemäß dem Rahmenwerk von 2025 an, daher sind Fragen zu Identität und Herkunft der Mittel zu erwarten.
  3. Mexiko: Das Halten von Kryptowerten für sich selbst erfordert keine Lizenz oder Registrierung. Plattformen müssen Meldungen zur Geldwäschebekämpfung für Kundengeschäfte in Höhe von 210-mal der täglichen UMA oder mehr einreichen (LFPIORPI Artikel 17-XVI, geändert am 16. Juli 2025). Einschränkung: Ihre Identitätsdaten reisen mit diesen Meldungen.
  4. Mexiko: Artikel 93-XIX(b) des Einkommensteuergesetzes (Ley del Impuesto sobre la Renta) befreit jährliche Gewinne aus beweglichem Vermögen bis zu dreifachem Jahresminimumlohn von der Steuer. Einschränkung: Das mexikanische Recht hat keine krypto-spezifische Regelung und ob Kryptowerte darunter fallen, ist ungeklärt; bestätigen Sie dies daher vor der Inanspruchnahme mit dem SAT.
  5. Mexiko: Banken und lizenzierte Fintechs können Ihnen gemäß Banxico-Circular 4/2019 kein Krypto verkaufen, daher ist die legale Einstiegsmöglichkeit eine zur Geldwäschebekämpfung registrierte Kryptobörse. Einschränkung: Diese Registrierung ist eine Compliance-Einreichung, keine Lizenz, daher bleibt das Verwahrungsrisiko bei Ihnen.

MaterialienMexikos Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera (das Fintech-Gesetz), Artikel 30Banco de México Circular 4/2019 und ihre Änderung durch die Circular 37/2020Argentinien: Allgemeine Resolutionen 994/2024, 1058/2025 und 1172 der CNV zu Anbietern von Diensten für virtuelle Vermögenswerte (PSAV)

Neugier

  1. Kann eine mexikanische Bank oder ein lizenziertes Fintech Bitcoin an seine Kunden verkaufen?
  2. Was bedeutet es, wenn sich eine argentinische Kryptobörse bei der CNV registriert hat?
  3. Warum landen Länder mit ähnlichen Problemen am Ende bei so unterschiedlichen Krypto-Regeln?

Erkunden

  1. Mexiko war früh dabei. Sein Fintech-Gesetz, die Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, wurde am 9. März 2018 veröffentlicht und schuf lizenzierte Finanztechnologie-Institutionen (ITF), wie etwa Crowdfunding- und Elektronische-Zahlungsunternehmen. Artikel 30 besagt, dass ITF nur mit den virtuellen Vermögenswerten handeln dürfen, die das Banco de México (Banxico) durch allgemeine Regeln bestimmt. Das machte die Zentralbank zum Torhüter: Sie entscheidet nicht nur, welche Vermögenswerte zählen, sondern auch, ob regulierte Institutionen überhaupt damit in Berührung kommen dürfen. Das Gesetz behandelt Krypto als etwas, was die Zentralbank einzudämmen hat, nicht als ein Produkt, das der regulierte Sektor verkaufen soll (vgl. den brasilianischen Lizenzierungsansatz in Lektion 8.1.3).
  2. Banxico nutzte diese Befugnis restriktiv. Die am 8. März 2019 veröffentlichte und durch die Circular 37/2020 vom 30. September 2020 geänderte Circular 4/2019 regelt die Geschäfte mit virtuellen Vermögenswerten von Kreditinstituten und ITF. Sie erlaubt diesen, nur „interne Operationen“ mit virtuellen Vermögenswerten durchzuführen und zwar nur mit vorheriger Genehmigung des Banxico, was das Risiko innerhalb der Institution hält, anstatt es auf die Kunden abzuwälzen. In der Praxis kann eine mexikanische Bank oder ein lizenziertes Fintech seinen Kunden Krypto-Handel oder Verwahrung nicht als Produkt anbieten. Der Einzelhandel mit Kryptodiensten in Mexiko ist daher außerhalb der Fintech-Lizenz gewachsen, weshalb die Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung dort so wichtig sind.
  3. Mexiko reguliert diese Dienste über sein Gesetz zur Bekämpfung der Geldwäsche, die Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI). Artikel 17, Abschnitt XVI, führt das gewerbsmäßige und berufliche Angebot von Tauschgeschäften mit virtuellen Vermögenswerten als „gefährdete Tätigkeit“ auf. Unternehmen, die dies betreiben, müssen Kunden identifizieren, Aufzeichnungen führen und monatliche Meldungen an die Finanzinformationsstelle über das Portal der Steuerverwaltung (SAT) einreichen, wenn die Operationen die im Gesetz festgelegten Schwellenwerte erreichen. Die Registrierung zu diesem Zweck ist eine Compliance-Pflicht, keine Lizenz und kein Zeichen für Sicherheit. Ein praktischer Check besteht darin zu fragen, ob eine Plattform eine autorisierte ITF oder nur ein zur Geldwäschebekämpfung registriertes Unternehmen ist.
  4. Argentinien wählte den Weg der Registrierung. Das im März 2024 veröffentlichte Ley 27.739 änderte das Gesetz zur Bekämpfung der Geldwäsche, um Anbieter von Diensten für virtuelle Vermögenswerte zu verpflichteten Meldepflichtigen zu machen und gab der Comisión Nacional de Valores (CNV), dem Wertpapierregulierer, ein Register der proveedores de servicios de activos virtuales (PSAV). Die am 25. März 2024 im Amtsblatt veröffentlichte Allgemeine Resolution 994 der CNV schuf dieses Register und seine Eintragungsanforderungen, und die Finanzinformationsstelle, die UIF, erließ am selben Tag die Resolution 49/2024 zu den Pflichten zur Geldwäschebekämpfung von PSAV. Die Registrierung wurde zur Voraussetzung für die Bedienung argentinischer Nutzer.
  5. Die CNV ging dann von einer Liste zu einem Regime über. Die im März 2025 erlassene Allgemeine Resolution 1058 legte einen umfassenden Rahmen für PSAV unter dem Ley 27.739 fest, der Registrierungskategorien, Eigenkapital, Verwahrung und Trennung von Kundenguthaben, Cybersicherheit, Transparenz und die Travel Rule für Überweisungen abdeckt. Am 14. Oktober 2026 kündigte die CNV die Allgemeine Resolution 1172 an, die dieses Regime nach seiner ersten Nutzungsphase neu ordnet: Sie fügt Verfahren hinzu, um die Registrierungskategorie eines Anbieters zu ändern, Registrierungen zu aktualisieren und zu stornieren, integriert die gesellschaftsrechtlichen und Eigenkapitalanforderungen in die CNV-Regeln und standardisiert die periodische Berichterstattung. Diese Details sind neu und können weiter angepasst werden.
  6. Nebeneinander betrachtet zeigen die beiden Länder unterschiedliche Instinkte. Mexiko hält Krypto von Banken und lizenzierten Fintechs fern und beaufsichtigt den Rest über das Gesetz zur Bekämpfung der Geldwäsche; Argentinien, mit einer langen Geschichte von Kapitalverkehrskontrollen und Inflation, entschied sich dafür, Krypto-Anbieter bei seiner Wertpapieraufsicht zu registrieren und ihr Verhalten zu beaufsichtigen. Keines macht Bitcoin zum gesetzlichen Zahlungsmittel, anders als El Salvador seit 2021 (Lektion 8.1.5). Für einen Halter ist der praktische Check derselbe: Suchen Sie in der öffentlichen Liste des Regulierers, dem PSAV-Register der CNV in Argentinien oder den Informationen von CNBV und SAT in Mexiko, bevor Sie einer Plattform mit Geld vertrauen.

Kernfakten

  • Mexikos Fintech-Gesetz wurde am 9. März 2018 veröffentlicht.
  • Artikel 30 von Mexikos Fintech-Gesetz erlaubt Finanztechnologie-Institutionen, nur mit virtuellen Vermögenswerten zu handeln, die vom Banco de México bestimmt werden.
  • Die Banxico-Circular 4/2019 beschränkt Kreditinstitute und Fintech-Institutionen auf interne Operationen mit virtuellen Vermögenswerten, vorbehaltlich einer vorherigen Genehmigung.
  • Artikel 17, Abschnitt XVI, von Mexikos LFPIORPI behandelt das gewerbsmäßige und berufliche Angebot des Tauschs virtueller Vermögenswerte als gefährdete Tätigkeit.
  • Argentinien: Die CNV schuf ihr Register der Anbieter von Diensten für virtuelle Vermögenswerte durch die Allgemeine Resolution 994, veröffentlicht am 25. März 2024 unter dem Ley 27.739.
  • Am 14. Oktober 2026 kündigte Argentinien: Die CNV die Allgemeine Resolution 1172 an, die das regulatorische Regime für Anbieter von Diensten für virtuelle Vermögenswerte neu ordnet.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Wege, auf denen eine Person in Mexiko oder Argentinien Kryptowerte kaufen, halten oder senden könnte (Bank-App, lokale Kryptobörse, ausländische Kryptobörse, Peer-to-Peer-Handel, Stablecoin-Sparbuch …).
6GruppierenOrdnen Sie sie in 6 Gruppen ein, je nachdem, wer jede Route beaufsichtigt: Zentralbank, Fintech-Lizenz, Wertpapieraufsicht, nur Registrierung zur Geldwäschebekämpfung, ausländischer Regulierer oder niemand eindeutig.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 auf 3: die Routen mit dem geringsten regulatorischen Schutz für den Nutzer.
1KristallisierenSchreiben Sie 1 Satz, der den Hauptunterschied zwischen dem Ansatz von Mexiko und Argentinien beschreibt und was das für jemanden bedeutet, der eine Plattform auswählt.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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