MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap VIII · Di seluruh dunia/8.1 Benua Amerika/Pelajaran 4

Meksiko dan Argentina

Dua pasaran besar di Amerika Latin dengan insting yang bertentangan: Mexico memagari kripto daripada bank dan lesen fintechnya, manakala Argentina mendaftarkan penyedia kripto dengan pengawal selia sekuriti negara itu.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Argentina: Keuntungan mata wang digital individu dikenakan cukai pendapatan skedular pada kadar 15% di bawah reformasi Ley 27.430, bukannya pada kadar progresif. Perhatian: kerugian atas aset ini hanya boleh menepati keuntungan jenis yang sama, dalam tahun yang sama atau lima tahun berikutnya.
  2. Argentina: Sebelum membuat simpanan, semak penyedia di daftar PSAV percuma CNV yang dicipta oleh General Resolution 994/2024. Perhatian: Penyedia berdaftar melaksanakan pemeriksaan anti-pengubahan wang haram (UIF) dan data travel-rule di bawah kerangka 2025, jadi anda boleh menjangkakan soalan berkaitan identiti dan sumber dana.
  3. Mexico: Memegang kripto untuk diri sendiri tidak memerlukan lesen atau pendaftaran. Platform mesti memfailkan notis anti-pengubahan wang haram bagi operasi pelanggan bernilai 210 kali UMA harian atau lebih (artikel 17-XVI LFPIORPI, direformasi pada 16 Julai 2025). Perhatian: Data identiti anda akan disertakan bersama notis tersebut.
  4. Mexico: Artikel 93-XIX(b) Undang-undang Cukai Pendapatan mengecualikan keuntungan tahunan atas harta bergerak sehingga tiga kali gaji minimum tahunan. Perhatian: Undang-undang Mexico tidak mempunyai peraturan khusus untuk kripto dan sama ada kripto layak adalah belum pasti, jadi sahkan dengan SAT sebelum bergantung kepadanya.
  5. Mexico: Bank dan fintech berlesen tidak boleh menjual kripto kepada anda di bawah Banxico Circular 4/2019, maka laluan masuk yang sah ialah platform pertukaran (exchange) yang berdaftar AML. Perhatian: Pendaftaran tersebut adalah fail pematuhan, bukan lesen, jadi risiko jagaan tetap berada pada anda.

BahanPerkara 30, Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera (Undang-undang Fintech) MexicoCircular Banco de México 4/2019 dan pindaannya melalui Circular 37/2020Resolusi Umum CNV Argentina 994/2024, 1058/2025 dan 1172 mengenai penyedia perkhidmatan aset maya (PSAV)

Ingin tahu

  1. Adakah bank Mexico atau syarikat fintech yang berlesen boleh menjual Bitcoin kepada pelanggannya?
  2. Apa maksudnya jika sebuah bursa kripto di Argentina didaftarkan dengan CNV?
  3. Mengapa negara-negara yang mempunyai masalah serupa akhirnya mempunyai peraturan kripto yang sangat berbeza?

Teroka

  1. Mexico bertindak lebih awal. Undang-undang Fintechnya, iaitu Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, diterbitkan pada 9 Mac 2018 dan mewujudkan institusi teknologi kewangan yang berlesen (ITF), seperti syarikat crowdfunding dan perkhidmatan pembayaran elektronik. Artikel 30 menyatakan bahawa ITF hanya boleh beroperasi dengan aset maya yang ditentukan oleh Banco de México (Banxico) melalui peraturan umum. Ini menjadikan bank pusat sebagai pihak yang mengawal segalanya: ia menentukan bukan sahaja aset mana yang dianggap sah, tetapi juga sama ada institusi yang berlesen dibenarkan menggunakan aset tersebut atau tidak. Undang-undang ini menganggap kripto sebagai sesuatu yang perlu dikawal oleh bank pusat, bukannya produk yang boleh dijual oleh sektor yang berlesen (bandingkan pendekatan pemberian lesen di Brazil dalam pelajaran 8.1.3).
  2. Banxico menggunakan kuasa tersebut secara terhad. Circular 4/2019, yang diterbitkan pada 8 Mac 2019 dan dipinda melalui Circular 37/2020 pada 30 September 2020, mengawal operasi aset maya oleh institusi kredit dan ITF. Ia hanya membenarkan mereka menjalankan “operasi dalaman” dengan aset maya, dan itu juga hanya dengan kebenaran terlebih dahulu daripada Banxico, sekali gus mengekalkan risiko di dalam institusi tersebut dan bukannya memindahkannya kepada pelanggan. Dalam praktiknya, bank Mexico atau syarikat fintech yang berlesen tidak boleh menawarkan perkhidmatan perdagangan atau penjagaan kripto kepada pelanggan sebagai produk. Oleh itu, perkhidmatan kripto untuk pengguna biasa di Mexico berkembang di luar skop lesen fintech, dan inilah sebabnya peraturan anti-pemindahan wang begitu penting di sana.
  3. Mexico mengawal selia perkhidmatan tersebut melalui undang-undang pencegahan pemindahan wang haramnya, iaitu Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI). Perkara 17, bahagian XVI, menyenaraikan tawaran pertukaran aset maya secara berkala dan profesional sebagai “aktiviti yang rentan”. Perniagaan yang menjalankan aktiviti ini perlu mengenal pasti pelanggan, menyimpan rekod, serta menghantar notis bulanan kepada unit perisikan kewangan melalui portal pentadbiran cukai (SAT) apabila operasi mencapai ambang yang ditetapkan dalam undang-undang. Pendaftaran untuk tujuan ini merupakan kewajipan pematuhan, bukan lesen atau tanda keselamatan. Cara semakan praktikal ialah dengan bertanya sama ada sesuatu platform itu merupakan ITF yang dibenarkan atau hanya perniagaan yang berdaftar di bawah AML.
  4. Argentina memilih laluan pendaftaran. Ley 27.739, yang diterbitkan pada Mac 2024, telah meminda undang-undang anti-pemindahan wang haram untuk menjadikan penyedia perkhidmatan aset maya sebagai pihak wajib melaporkan dan memberikan Comisión Nacional de Valores (CNV), pengawal selia sekuriti, sebuah daftar bagi proveedores de servicios de activos virtuales (PSAV). Resolusi Umum CNV 994, yang diterbitkan dalam Warta Rasmi pada 25 Mac 2024, telah mewujudkan daftar tersebut serta keperluan kemasukannya, dan unit perisikan kewangan, iaitu UIF, mengeluarkan Resolusi 49/2024 pada hari yang sama mengenai kewajipan anti-pemindahan wang haram bagi PSAV. Pendaftaran menjadi syarat untuk memberi perkhidmatan kepada pengguna Argentina.
  5. CNV kemudian beralih daripada bentuk senarai kepada sistem yang lebih teratur. Resolusi Umum 1058, yang dikeluarkan pada bulan Mac 2025, menetapkan rangka kerja menyeluruh untuk PSAVs di bawah Undang-Undang 27.739, merangkumi kategori pendaftaran, modal, penjagaan dan pemisahan aset pelanggan, keselamatan siber, ketelusan serta peraturan berkaitan pemindahan aset. Pada 14 Oktober 2026, CNV mengumumkan Resolusi Umum 1172 yang menyusun semula sistem tersebut selepas tempoh penggunaannya yang pertama: resolusi ini menambah prosedur untuk menukar kategori pendaftaran penyedia perkhidmatan, memperbaharui pendaftaran dan membatalkannya, menggabungkan keperluan korporat dan ekuiti ke dalam peraturan CNV, serta menyeragamkan laporan berkala. Butiran ini merupakan perkara baru dan mungkin akan disemak semula pada masa akan datang.
  6. Jika diletakkan bersebelahan, kedua-dua negara ini menunjukkan insting yang berbeza. Mexico memagari kripto daripada bank dan syarikat fintech yang berlesen serta menyelia baki sektor tersebut melalui undang-undang anti-pemindahan wang haram; Argentina pula, dengan sejarah panjang kawalan modal dan inflasi, memilih untuk mendaftarkan penyedia kripto dengan pengawal selia sekuriti negara itu dan menyelia tingkah laku mereka. Kedua-dua negara ini tidak menjadikan bitcoin sebagai mata wang sah, berbeza dengan El Salvador sejak tahun 2021 (pelajaran 8.1.5). Bagi pemegang, cara semakan praktikal adalah sama: cari senarai awam badan pengawal selia, iaitu daftar CNV PSAV di Argentina atau maklumat dari CNBV dan SAT di Mexico, sebelum mempercayakan wang kepada sesuatu platform.

Fakta utama

  • Undang-undang Fintech Mexico diterbitkan pada 9 Mac 2018.
  • Perkara 30 Undang-Undang Fintech Mexico membenarkan institusi teknologi kewangan beroperasi hanya dengan aset maya yang ditentukan oleh Banco de México.
  • Circular Banxico 4/2019 membataskan institusi kredit dan institusi fintech kepada operasi dalaman dengan aset maya, tertakluk kepada kelulusan terlebih dahulu.
  • Perkara 17, seksyen XVI, LFPIORPI Mexico menganggap tawaran pertukaran aset maya secara berterusan dan profesional sebagai aktiviti yang rentan.
  • CNV Argentina telah mewujudkan daftar penyedia perkhidmatan aset maya melalui Resolusi Umum 994, yang diterbitkan pada 25 Mac 2024 di bawah Undang-Undang 27.739.
  • Pada 14 Oktober 2026, CNV Argentina mengumumkan Resolusi Umum 1172 yang mengubah susunan peraturan untuk penyedia perkhidmatan aset maya.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 cara seseorang di Mexico atau Argentina boleh membeli, memegang atau menghantar kripto (aplikasi bank, bursa tempatan, bursa asing, perdagangan antara rakan sebaya, simpanan stablecoin…).
6KelompokkanSusunnya kepada 6 kumpulan mengikut pihak yang menyelia setiap laluan: bank pusat, lesen fintech, pengawal selia sekuriti, pendaftaran anti-pemindahan wang sahaja, pengawal selia asing, atau tiada pihak yang jelas.
3SaringKurangkan 6 kepada 3: laluan yang mempunyai perlindungan peraturan paling sedikit untuk pengguna.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menerangkan perbezaan utama antara pendekatan Mexico dan Argentina serta apa maknanya bagi seseorang yang memilih platform.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR