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Kryptorecht/Niveau VIII · Rund um die Welt/8.1 Nord- und Südamerika/Lektion 6

Der Rest Lateinamerikas

Ein Rundgang durch die kleineren lateinamerikanischen Rechtsregime – von Chiles Fintech-Gesetz und Uruguays Zentralbankmodell bis hin zur Aufhebung des Verbots in Bolivien, dem für nichtig erklärten Gesetzentwurf in Panama und der aufgegebenen Staatskryptowährung Venezuelas.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Prüfen Sie vor der Nutzung eines Anbieters das kostenlose öffentliche Register des Aufsichtsorgans: die CMF in Chile gemäß Ley 21.521 oder das Banco Central del Uruguay gemäß Ley 20.345. Haken: Eine bloße Registrierung zur Geldwäschebekämpfung bedeutet nicht, dass auch Geschäftsverhalten, Eigenkapital oder Verwahrung beaufsichtigt werden.
  2. Bolivien: Seit dem Beschluss 082/2024 des Direktoriums vom 25. Juni 2024 dürfen Banken und elektronische Zahlungswege Krypto-Käufe und -Verkäufe verarbeiten – der günstigste legale Einstieg. Haken: Der boliviano bleibt das einzige gesetzliche Zahlungsmittel, daher können Schulden per Gesetz nicht durch Krypto beglichen werden.
  3. Panama: Es existiert kein Kryptogesetz, da der Oberste Gerichtshof den Gesetzentwurf 697 am 6. Juni 2023 für nicht durchsetzbar erklärt hat; daher gelten das allgemeine Steuer- und Geldwäscherecht. Haken: Behandeln Sie Schlagzeilen, die besagen, Panama habe ein Kryptogesetz verabschiedet, als falsch.
  4. Venezuela: Es gibt keinen schlanken Weg; US-Personen ist der Handel mit der digitalen Währung der venezolanischen Regierung gemäß Executive Order 13827 verboten, und der petro wurde am 15. Januar 2024 eingestellt. Haken: Die Sanktionsprüfung gilt für jeden Vertragspartner, der mit dem venezolanischen Staat verbunden ist.
  5. Für diese kleineren Regime wurde keine verifizierte Haltefrist-Befreiung gefunden; die schlankste Position besteht daher aus sorgfältiger Dokumentation und den Steuerregeln des Heimatlandes. Haken: Ihr Land der steuerlichen Ansässigkeit besteuert Gewinne und kann deren Meldung verlangen, unabhängig davon, wo sich die Plattform befindet.

MaterialienChiles Ley 21.521 (Ley Fintec) auf der Website der Biblioteca del Congreso NacionalUruguays Ley N° 20.345 vom 19. September 2024 über virtuelle Vermögenswerte (IMPO)Beschluss 082/2024 des Direktoriums des Banco Central de Bolivia vom 25. Juni 2024

Neugier

  1. Welche kleineren lateinamerikanischen Länder lizenzieren tatsächlich Krypto-Unternehmen, und wer ist dafür zuständig?
  2. Kann das Gericht eines Landes ein Kryptogesetz stoppen, nachdem der Gesetzgeber es verabschiedet hat?
  3. Was ist mit Venezuelas staatlicher Kryptowährung passiert?

Erkunden

  1. Abseits der großen Märkte zeigt Lateinamerika jede Phase des regulatorischen Zyklus: Verbot, Duldung, Registrierung und Lizenzierung. Ein häufiger Treiber ist der FATF-Standard für Anbieter von Diensten im Bereich virtueller Vermögenswerte (Virtual Asset Service Providers), Empfehlung 15 (Lektion 1.3.7), der Länder dazu drängt, Kryptobörsen und Verwahrstellen aus Gründen der Geldwäschebekämpfung zu registrieren oder zu lizenzieren, selbst wenn sie keine umfassendere Krypto-Politik haben. Die Lektüre des Regimes eines Landes beginnt daher mit zwei Fragen: Welche Behörde beaufsichtigt Krypto-Unternehmen, und beschränkt sich diese Aufsicht auf die Geldwäschebekämpfung oder erstreckt sie sich auch auf Geschäftsverhalten, Eigenkapital und Verwahrung? Die folgenden Länder beantworten diese Fragen unterschiedlich, und die Antworten haben sich zwischen 2023 und 2026 schnell geändert.
  2. Chile hat Krypto in ein allgemeines Fintech-Gesetz integriert. Das Ley 21.521, das sogenannte Ley Fintec, wurde am 4. Januar 2023 veröffentlicht. Es definiert virtuelle Vermögenswerte als digitale Darstellungen von Werteinheiten, Waren oder Dienstleistungen – mit Ausnahme von Geld –, die digital übertragen und ausgetauscht werden können. Es verlangt von Anbietern von Diensten wie alternativen Handelssystemen, Verwahrung von Finanzinstrumenten, Order-Routing, Intermediation, Crowdfunding sowie Investitions- oder Kreditberatung, sich bei der Comisión para el Mercado Financiero (CMF), dem chilenischen Marktregulator, zu registrieren. Die CMF hat ein gestaffeltes Programm zur Umsetzung der Durchführungsbestimmungen gestartet. Ein Krypto-Unternehmen, das eine dieser Dienste öffentlich anbietet, kann unter diese Registrierungspflicht fallen.
  3. Uruguay hat sich für seine Zentralbank entschieden. Das Ley N° 20.345 vom 19. September 2024 verleiht dem Banco Central del Uruguay (BCU) die Befugnis, Anbieter von Diensten im Bereich virtueller Vermögenswerte zu regulieren und zu beaufsichtigen, einschließlich solcher, die Dienste zum Kauf und Verkauf virtueller Vermögenswerte innerhalb der vom BCU angenommenen Definition erbringen. Es hat auch das uruguayische Wertpapiergesetz geändert. Am 21. August 2025 startete der Superintendent für Finanzdienstleistungen des BCU eine Konsultation zu Entwurfsregeln für Anbieter. Wie Brasilien (Lektion 8.1.3) stellt Uruguay Krypto-Unternehmen unter die Aufsicht der Behörde, die bereits Banken und Zahlungen beaufsichtigt, anstatt sie einer separaten Krypto-Behörde zuzuordnen.
  4. Bolivien ist vom Verbot zur Erlaubnis übergegangen. Die Zentralbank hatte die Verwendung virtueller Vermögenswerte im nationalen Zahlungssystem durch den Beschluss 144/2020 des Direktoriums verboten. Am 25. Juni 2024 ließ der Beschluss 082/2024 dieses Verbot außer Kraft und ermöglichte es, elektronische Zahlungswege und -instrumente für Transaktionen mit virtuellen Vermögenswerten zu nutzen, sodass Finanzinstitute Käufe und Verkäufe verarbeiten konnten. Die Bank betonte gleichzeitig, dass der boliviano weiterhin das einzige gesetzliche Zahlungsmittel bleibt. Diese Änderung verdeutlicht den Unterschied zwischen der Erlaubnis einer Tätigkeit und der Verleihung eines Währungsstatus an ein Asset – dieselbe Grenze, die El Salvador überschritten und dann wieder verlassen hat (Lektion 8.1.5).
  5. Panama zeigt, dass die Verabschiedung eines Gesetzentwurfs nicht das Ende ist. Die Nationalversammlung billigte den Gesetzentwurf 697 von 2021, ein umfassendes Gesetz über den Handel und die Verwendung von Krypto-Assets, doch Präsident Laurentino Cortizo erhob dagegen Einwand als verfassungswidrig. Am 6. Juni 2023 bestätigte der Oberste Gerichtshof in seiner Vollversammlung diesen Einwand und erklärte den gesamten Gesetzentwurf für nicht durchsetzbar, sodass er nie in Kraft trat. Schlagzeilen über die Verabschiedung des Entwurfs waren daher irreführend (Lektion 1.1.7). Panamas Krypto-Unternehmen unterliegen weiterhin dem allgemeinen Geldwäschegesetz und Gesellschaftsrecht, und spätere Versuche eines Kryptogesetzes mussten von vorn beginnen.
  6. Venezuela ist der Warnfall einer Staatskryptowährung. Die Regierung startete 2018 den petro; im März 2018 verbot die US-Exekutivanordnung (Executive Order) 13827 US-Personen, mit jeder digitalen Währung zu handeln, die von oder im Namen der venezolanischen Regierung ausgegeben wird (Lektion 1.3.5). Nach Korruptionsskandalen stellten die Behörden den petro ein: Die Wallets auf der Patria-Plattform, dem einzigen Ort, an dem er gehandelt wurde, wurden am 15. Januar 2024 geschlossen und verbleibende petros in bolívars umgewandelt. Ein praktischer Check für jedes Land auf dieser Liste: Finden Sie das öffentliche Register der beaufsichtigenden Behörde, bevor Sie sich auf einen Anbieter verlassen, und beachten Sie, ob eine Regelung in Kraft ist, vorgeschlagen wurde oder für nichtig erklärt wurde.

Kernfakten

  • Chiles Ley 21.521, das sogenannte Ley Fintec, wurde am 4. Januar 2023 veröffentlicht und verlangt von Anbietern der aufgeführten Finanzdienstleistungen die Registrierung bei der Comisión para el Mercado Financiero.
  • Uruguays Ley N° 20.345 vom 19. September 2024 verleiht dem Banco Central del Uruguay die Befugnis, Anbieter von Diensten im Bereich virtueller Vermögenswerte zu regulieren.
  • Am 25. Juni 2024 hob der Beschluss 082/2024 des Direktoriums des Banco Central de Bolivia das Verbot aus dem Jahr 2020 zur Verwendung virtueller Vermögenswerte über das Zahlungssystem auf.
  • Das Banco Central de Bolivia erklärte, dass der boliviano weiterhin das einzige gesetzliche Zahlungsmittel Boliviens bleibt.
  • Am 6. Juni 2023 erklärte der Oberste Gerichtshof Panamas den Gesetzentwurf 697 von 2021 über Krypto-Assets in seiner Gesamtheit für nicht durchsetzbar.
  • Venezuela schloss am 15. Januar 2024 die Wallets auf der Patria-Plattform, die seine staatliche Kryptowährung, den petro, hielten.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 lateinamerikanische Länder, mit denen Sie oder Personen aus Ihrem Umfeld Geschäfte tätigen, sowie eine Krypto-Regelung oder Institution, die Ihnen in jedem dieser Länder bekannt ist.
6GruppierenOrdnen Sie diese in 6 Gruppen ein: verboten, geduldet ohne spezifisches Regime, nur Registrierung zur Geldwäschebekämpfung, vollständige Lizenzierung, Staatswährungs- oder Legal-Tender-Experiment und unbekannt.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 auf 3: Welche Gruppen bergen für Nutzer oder Unternehmen die größte rechtliche Unsicherheit?
1KristallisierenFormulieren Sie einen Satz dazu, wie Sie bestätigen würden, ob eine Krypto-Regelung, die Sie in einem dieser Länder gelesen haben, tatsächlich in Kraft ist.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

In der interaktiven Akademie öffnen →

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