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暗号資産法/レベル VIII · 世界の動向/8.1 南北アメリカ/レッスン 6

ラテンアメリカのその他地域

チリのフィンテック法やウルグアイの中央銀行モデル、ボリビアにおける禁止措置の解除、パナマで否決された法案、ベネズエラが放棄した国営コインなど、ラテンアメリカの小規模な規制体制を巡る概観。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. プロバイダーを利用する前に、監督当局の無料の公開登録簿を確認してください。チリではLey 21.521に基づくCMF（金融市場委員会）、ウルグアイではLey 20.345に基づくBanco Central del Uruguay（中央銀行）です。注意点：マネー・ローンダリング対策のための登録のみをもってしても、業務行為、資本、またはカストディ（保管）に対する監督が行われていることを意味しません。
  2. ボリビア：2024年6月25日の理事会決議082/2024により、銀行および電子決済チャネルは暗号資産の売買を処理できるようになりました。これが最もコストのかからない合法的なオンランプ（参入経路）です。注意点：ボリビアーノが唯一の法定通貨であり続けるため、暗号資産によって債務を法的に強制して決済することはできません。
  3. パナマ：暗号資産に関する法律は存在しません。最高裁が2023年6月6日に法案第697号を執行不能と宣言したためです。したがって、一般的な税法およびマネー・ローンダリング対策法が適用されます。注意点：「パナマは暗号資産法を可決した」という見出しは誤りであるとみなしてください。
  4. ベネズエラ：スリムな（リスクの少ない）経路はありません。米国居住者はExecutive Order 13827（大統領令第13827号）により、ベネズエラ政府のデジタル通貨の取引から排除されており、petroは2024年1月15日に終了しました。注意点：制裁スクリーニングは、ベネズエラ国家に関連するすべての相手方に適用されます。
  5. これらの小規模な法制度について、保有期間による免税の根拠となる検証可能な規定は見つかりませんでした。したがって、最もスリムな（リスクの少ない）ポジションは、慎重な記録管理と居住国における税務規則の遵守です。注意点：税務上の居住国は、プラットフォームがどこに所在しているかに関わらず、利益に対して課税し、報告を要求する場合があります。

用意するものチリの法律第21.521号（フィンテック法）について、国立国会図書館のサイトよりウルグアイの2024年9月19日付バーチャル資産（IMPO）に関する法律第20.345号ボリビア中央銀行 平成26年6月25日付 議決第082/2024号

問い

  1. 実際に暗号資産関連事業にライセンスを発行している小規模なラテンアメリカの国はどこで、誰が発行しているのか？
  2. 立法機関が暗号資産法を可決した後でも、その国の裁判所はそれを止めることができるのか？
  3. ベネズエラの国営暗号通貨に何が起こったのか？

探究

  1. 主要市場の外では、ラテンアメリカは規制サイクルのあらゆる段階、すなわち禁止、容認、登録、ライセンス制を示している。共通する要因としては、仮想資産サービスプロバイダーに関するFATF（金融行動作業部会）の基準である勧告15（レッスン1.3.7）があり、これにより各国は、より広範な暗号資産政策を持っていなくても、マネーロンダリング防止のために取引所やカストディアンを登録またはライセンス化するよう促されている。したがって、どの国の規制体制を理解するには、まず2つの質問から始める必要がある。すなわち、誰が暗号資産関連事業を監督しているのか、そしてその監督はマネーロンダリングのみに関するものなのか、それとも行為規制や資本、カストディ（保管）にも及ぶのか、という点である。以下に挙げる国々はこれらの質問に対して異なる答えを出しており、2023年から2026年の間にその答えは急速に変化した。
  2. チリは暗号資産を一般的なフィンテック法の枠組みに組み込んだ。法律第21.521号、すなわち「フィンテック法」は2023年1月4日に公布された。同法では、仮想資産とは通貨以外の価値単位、商品またはサービスのデジタル上の表現であり、デジタル形式で移転・交換可能なものと定義されている。オルタナティブ取引システム、金融商品の保管、注文ルーティング、仲介、クラウドファンディング、投資または信用に関する助言などのサービスを提供する事業者は、チリの市場規制機関である金融市場委員会（CMF）への登録が義務付けられており、CMFは規則の実施に向けた段階的なプログラムを開始している。これらのサービスのいずれかを一般公衆に提供する暗号資産関連事業も、この登録義務の対象となり得る。
  3. ウルグアイは中央銀行を選定した。2024年9月19日の法律第20.345号により、ウルグアイ中央銀行（BCU）には、BCUが採用する定義に基づき仮想資産の売買サービスを提供する業者を含む仮想資産サービスプロバイダーを規制・監督する権限が与えられ、またウルグアイの証券法も改正された。2025年8月21日、BCUの金融サービス監督官は、これらのプロバイダー向けの規則案について意見募集を開始した。ブラジル（レッスン8.1.3）と同様に、ウルグアイでは暗号資産関連企業を別途の暗号資産専門機関ではなく、既存の銀行や決済サービスを監督する機関の管轄下に置いている。
  4. ボリビアは禁止から許可へと方針を変えた。同国の中央銀行は、2020年の決定第144号により国内支払いシステムにおける仮想資産の使用を禁じていた。2024年6月25日の決定第082号により、その決定は無効となり、電子決済チャネルや手段が仮想資産取引に利用できるようになった。これにより金融機関は売買処理を行えるようになった。同時に中央銀行は、ボリビアノのみが唯一の法定通貨であり続けると強調した。この変更は、ある活動を許可することと、その資産に通貨的地位を与えることの違いを示しており、これはエルサルバドルが踏み込んだ後で再び後退した方針（レッスン8.1.5）と同じである。
  5. パナマの事例は、法案が可決されたからといって終わりではないことを示している。同国の全国議会（国民議会）は暗号資産の取引や利用に関する包括的な法律である2021年の法案第697号を承認したが、ラウレンティーノ・コルティソ大統領はこれを違憲だとして否決した。2023年6月6日、最高裁判所全体会議はその否決を支持し、同法案全体を執行不能と宣言したため、法律にはならなかった。したがって、この法案が可決されたという見出しは誤解を招くものだった（レッスン1.1.7）。パナマの暗号資産関連企業は依然として一般的なマネーロンダリング防止法や会社法の適用を受けており、後に行われた暗号資産法制化の試みも再び最初から始め直さなければならなかった。
  6. ベネズエラは国家コインの教訓となる事例である。政府は2018年にペトロを導入したが、同年3月に米国の大統領令第13827号により、米国人はベネズエラ政府またはその代理人によって発行されるあらゆるデジタル通貨の取引を禁止された（レッスン1.3.5）。汚職スキャンダルの後、当局はペトロの運用を停止し、唯一の取引場所であったPatriaプラットフォーム上のウォレットは2024年1月15日に閉鎖され、残っていたペトロはボリバルに換算された。このリストに載るどの国においても実践的なチェックとして、サービス提供業者を利用する前に監督機関の公開登録簿を確認し、何らかの規則が現行であるか、提案中か、無効とされたかを把握することが重要だ。

重要な事実

  • チリの法律第21.521号、すなわちフィンテック法は2023年1月4日に公布され、指定された金融サービスの提供業者は金融市場委員会への登録が義務付けられている。
  • 2024年9月19日にウルグアイで制定された法律第20.345号により、ウルグアイ中央銀行は仮想資産サービスプロバイダーを規制する権限を与えられている。
  • 2024年6月25日、ボリビア中央銀行の決議第082/2024号により、2020年に定められていた支払いシステムを通じた仮想資産の利用禁止措置が解除されました。
  • ボリビア中央銀行は、ボリビアノが依然としてボリビアの唯一の法定通貨であると述べた。
  • 2023年6月6日、パナマの最高裁判所は、暗号資産に関する2021年の法案第697号を全面的に無効と宣言した。
  • ベネズエラは2024年1月15日に、国営暗号通貨であるペトロが保管されていたPatriaプラットフォームのウォレットを閉鎖した。

演習 九・六・三・一

9集めるあなたやご存知の方が取引を行っているラテンアメリカの国を9か国まで挙げ、それぞれについて知っている暗号通貨に関する規則や機関を1つずつ記載してください。
6まとめるそれらを「禁止」「制度なしで容認」「マネーロンダリング対策としての登録のみ」「完全なライセンス制」「国家発行コインまたは法定通貨の実験」「不明」の6つのグループに分類してください。
3絞り込む6を3に減らす：ユーザーや企業にとって最も法的な不確実性をもたらすグループ。
1結晶化するこれらの国のいずれかで読んだ暗号資産規制が実際に施行されているかを確認する方法を1文で書きなさい。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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