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Droit crypto/Niveau VIII · Tour du monde/8.1 Les Amériques/Leçon 6

Le reste de l'Amérique latine

Un tour des régimes latino-américains plus modestes, de la loi fintech du Chili et du modèle de la banque centrale de l'Uruguay à la levée de l'interdiction en Bolivie, au projet de loi annulé au Panama et à la monnaie d'État abandonnée par le Venezuela.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Avant d'utiliser un prestataire quelconque, vérifiez le registre public gratuit du superviseur : la CMF au Chili sous la Ley 21.521, ou le Banco Central del Uruguay sous la Ley 20.345. Piège : l'inscription pour le blanchiment de capitaux seule ne signifie pas une supervision de la conduite, du capital ou de la conservation.
  2. Bolivie : depuis la Résolution du Conseil 082/2024 du 25 juin 2024, les banques et les canaux de paiement électronique peuvent traiter les achats et ventes crypto, le point d'entrée légal le moins coûteux. Piège : le boliviano reste la seule monnaie légale, donc les crypto-actifs ne peuvent pas régler des dettes par force de loi.
  3. Panama : aucune loi crypto n'existe, car la Cour suprême a déclaré le Projet de loi 697 non exécutoire le 6 juin 2023, si bien que le droit fiscal et du blanchiment de capitaux général s'applique. Piège : considérez comme erronés les titres affirmant que le Panama a adopté une loi crypto.
  4. Venezuela : aucune voie simple ; les personnes américaines sont interdites de négocier la devise numérique du gouvernement vénézuélien sous l'Executive Order 13827, et le petro a été fermé le 15 janvier 2024. Piège : le filtrage des sanctions s'applique à chaque contrepartie liée à l'État vénézuélien.
  5. Aucune exemption de période de détention vérifiée n'a été trouvée pour ces petits régimes, donc la position la plus prudente est une tenue soignée des registres et le respect des règles fiscales du pays d'origine. Piège : votre pays de résidence fiscale taxe les plus-values et peut exiger leur déclaration, où que se trouve la plateforme.

MatérielLa Ley 21.521 (Ley Fintec) du Chili sur le site de la Biblioteca del Congreso NacionalLa Ley N° 20.345 de l'Uruguay du 19 septembre 2024 relative aux actifs virtuels (IMPO)Résolution n° 082/2024 du Conseil d'administration du Banco Central de Bolivia du 25 juin 2024

Curiosité

  1. Quels petits pays latino-américains délivrent réellement des licences aux entreprises crypto, et qui est l'autorité compétente ?
  2. Un tribunal national peut-il bloquer une loi crypto après son adoption par le législateur ?
  3. Que s'est-il passé avec la cryptomonnaie d'État du Venezuela ?

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  1. En dehors des grands marchés, l'Amérique latine présente toutes les étapes du cycle réglementaire : interdiction, tolérance, inscription et licence. Un facteur commun est le standard du GAFI (FATF) sur les prestataires de services d'actifs virtuels, Recommandation 15 (leçon 1.3.7), qui pousse les pays à inscrire ou licencier les plateformes d'échange et les dépositaires à des fins de lutte contre le blanchiment de capitaux, même s'ils n'ont pas de politique crypto plus large. La lecture du régime de tout pays commence donc par deux questions : quelle autorité supervise les entreprises crypto, et cette supervision porte-t-elle uniquement sur le blanchiment de capitaux ou aussi sur la conduite, le capital et la conservation ? Les pays ci-dessous répondent différemment à ces questions, et les réponses ont changé rapidement entre 2023 et 2026.
  2. Le Chili a intégré les crypto-actifs dans une loi générale sur la fintech. La Ley 21.521, la Ley Fintec, a été publiée le 4 janvier 2023. Elle définit les actifs virtuels comme des représentations numériques d'unités de valeur, de biens ou de services, autres que l'argent, qui peuvent être transférés et échangés numériquement. Elle exige que les prestataires de services tels que les systèmes de négociation alternatifs, la conservation d'instruments financiers, le routage d'ordres, l'intermédiation, le financement participatif (crowdfunding) et les conseils en investissement ou crédit s'enregistrent auprès de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), le régulateur des marchés chilien, et la CMF a lancé un programme progressif de règles d'application. Une entreprise crypto offrant l'un de ces services au public peut relever de cette obligation d'inscription.
  3. L'Uruguay a choisi sa banque centrale. La Ley N° 20.345 du 19 septembre 2024 confère au Banco Central del Uruguay (BCU) le pouvoir de réglementer et superviser les prestataires de services d'actifs virtuels, y compris ceux qui fournissent des services d'achat et de vente d'actifs virtuels dans la définition adoptée par le BCU, et elle a également modifié la législation uruguayenne sur les valeurs mobilières. Le 21 août 2025, l'intendant des services financiers du BCU a ouvert une consultation sur un projet de règles pour les prestataires. Comme au Brésil (leçon 8.1.3), l'Uruguay place les entreprises crypto sous l'autorité qui supervise déjà les banques et les paiements, plutôt que sous une agence crypto distincte.
  4. La Bolivie est passée de l'interdiction à la permission. Sa banque centrale avait interdit l'utilisation d'actifs virtuels dans le système de paiement national par Résolution du Conseil 144/2020. Le 25 juin 2024, la Résolution du Conseil 082/2024 a laissé cette résolution sans effet et a permis que les canaux et instruments de paiement électronique soient utilisés pour les transactions sur actifs virtuels, afin que les entités financières puissent traiter les achats et ventes. La banque a souligné en même temps que le boliviano reste la seule monnaie légale. Le changement montre la différence entre autoriser une activité et donner à un actif un statut monétaire, la même ligne qu'El Salvador a franchie puis sur laquelle il est revenu (leçon 8.1.5).
  5. Le Panama montre que l'adoption d'un projet de loi n'est pas la fin. Son Assemblée nationale a approuvé le Projet de loi 697 de 2021, une large loi sur la négociation et l'utilisation des crypto-actifs, mais le président Laurentino Cortizo y a opposé un veto pour inconstitutionnalité. Le 6 juin 2023, la Cour suprême de justice en plénière a maintenu l'objection et déclaré l'intégralité du projet de loi non exécutoire, si bien qu'il n'est jamais devenu loi. Les titres de presse sur le passage du projet étaient donc trompeurs (leçon 1.1.7). Les entreprises crypto du Panama restent soumises au droit général du blanchiment de capitaux et du commerce, et les tentatives ultérieures d'une loi crypto ont dû recommencer à zéro.
  6. Le Venezuela est le cas d'école prudentiel d'une monnaie d'État. Le gouvernement a lancé le petro en 2018 ; en mars 2018, l'Executive Order 13827 des États-Unis a interdit aux personnes américaines de négocier toute devise numérique émise par ou au nom du gouvernement vénézuélien (leçon 1.3.5). Après des scandales de corruption, les autorités ont fermé le petro : les portefeuilles sur la plateforme Patria, l'unique lieu où il était négocié, ont été fermés le 15 janvier 2024 et les petros restants ont été convertis en bolívars. Une vérification pratique pour tout pays de cette liste : trouvez le registre public gratuit de l'autorité de supervision avant de faire confiance à un prestataire, et notez si une règle est en vigueur, proposée ou annulée.

Faits clés

  • La Ley 21.521 du Chili, la Ley Fintec, a été publiée le 4 janvier 2023 et exige que les prestataires de services financiers listés s'enregistrent auprès de la Comisión para el Mercado Financiero.
  • La Ley N° 20.345 de l'Uruguay du 19 septembre 2024 confère au Banco Central del Uruguay le pouvoir de réglementer les prestataires de services d'actifs virtuels.
  • Le 25 juin 2024, la Résolution du Conseil 082/2024 du Banco Central de Bolivia a levé son interdiction de 2020 sur l'utilisation d'actifs virtuels via le système de paiement.
  • Le Banco Central de Bolivia a déclaré que le boliviano reste la seule monnaie légale de Bolivie.
  • Le 6 juin 2023, la Cour suprême du Panama a déclaré le Projet de loi 697 de 2021 sur les crypto-actifs non exécutoire dans son intégralité.
  • Le Venezuela a fermé les portefeuilles de la plateforme Patria détenant sa cryptomonnaie d'État, le petro, le 15 janvier 2024.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerListez jusqu'à 9 pays latino-américains avec lesquels vous ou des personnes que vous connaissez avez des dealings, ainsi qu'une règle crypto ou une institution que vous connaissez dans chacun d'eux.
6RegrouperClassez-les en 6 groupes : interdits, tolérés sans régime spécifique, inscription obligatoire uniquement pour le blanchiment de capitaux, licence complète, monnaie d'État ou expérience de monnaie légale, et inconnu.
3DistillerRéduisez les 6 à 3 : les groupes qui présentent l'incertitude juridique la plus élevée pour un utilisateur ou une entreprise.
1CristalliserRédigez 1 phrase sur la manière dont vous confirmeriez si une règle crypto que vous avez lue dans l'un de ces pays est effectivement en vigueur.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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