MSTR Cat

Криптоправо/Уровень VIII · По всему миру/8.1 Северная и Южная Америка/Урок 6

Остальная Латинская Америка

Обзор режимов регулирования в небольших странах Латинской Америки: от закона о финтехе в Чили и модели центрального банка в Уругвае до снятия запрета в Боливии, отклонённого законопроекта в Панаме и отказа от государственной монеты в Венесуэле.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Прежде чем пользоваться услугами любого провайдера, проверьте его в бесплатном публичном реестре надзорного органа: CMF в Чили (Ley 21.521) или Banco Central del Uruguay (Ley 20.345). Подвох: одной лишь регистрации по правилам противодействия отмыванию денег не означает, что провайдер подпадает под надзор за операционной деятельностью, капиталом или хранением активов.
  2. Боливия: с момента принятия Резолюции Совета 082/2024 от 25 июня 2024 года банки и каналы электронных платежей могут осуществлять операции по покупке и продаже криптоактивов — это самый дешёвый законный способ входа в рынок. Подвох: боливарианский боливар остаётся единственным законным платёжным средством, поэтому криптоактивы не могут использоваться для погашения долгов по силу закона.
  3. Панама: отдельного закона о криптовалютах не существует, поскольку Верховный суд 6 июня 2023 года признал Билль 697 неисполнимым, в связи с чем применяются общие налоговые нормы и законодательство о противодействии отмыванию денег. Подвох: заголовки о том, что Панама приняла закон о криптовалютах, являются ошибочными.
  4. Венесуэла: безопасного пути нет; американским лицам запрещено совершать сделки с цифровой валютой правительства Венесуэлы в соответствии с Исполнительным указом 13827, а торги petro были прекращены 15 января 2024 года. Подвох: санкционный скрининг распространяется на каждого контрагента, связанного с венесуэльским государством.
  5. Для этих небольших юрисдикций не было найдено подтверждённых исключений из правил по срокам владения (holding period), поэтому наиболее безопасная позиция — это тщательное ведение записей и соблюдение налоговых правил страны проживания. Подвох: ваша страна налогового резидентства облагает налогом и может требовать декларирования прироста капитала, независимо от того, где находится платформа.

МатериалыЗакон Чили № 21.521 (Ley Fintec) на сайте Библиотеки Национального конгрессаЗакон Уругвая № 20.345 от 19 сентября 2024 года о виртуальных активах (IMPO)Решение совета Банка Центральной Боливии № 082/2024 от 25 июня 2024 года

Любопытство

  1. Какие небольшие страны Латинской Америки действительно выдают лицензии криптобизнесу, и кто это делает?
  2. Может ли суд страны остановить принятие закона об криптовалютах после того, как его одобрит законодательный орган?
  3. Что случилось с государственной криптовалютой Венесуэлы?

Исследование

  1. За пределами крупных рынков Латинская Америка демонстрирует все этапы регуляторного цикла: запрет, толерантность, регистрация и лицензирование. Общим драйвером выступает стандарт ФАТФ для поставщиков услуг в сфере виртуальных активов (VASP), Рекомендация 15 (урок 1.3.7), которая побуждает страны регистрировать или лицензировать биржи и кастодианов в целях противодействия отмыванию денег, даже если у них нет более широкой криптополитики. Поэтому анализ режима регулирования любой страны начинается с двух вопросов: какой орган осуществляет надзор за криптобизнесом и касается ли этот надзор только отмывания денег или также поведения, капитала и кастодии? Страны, перечисленные ниже, отвечают на эти вопросы по-разному, причём ответы быстро менялись в период с 2023 по 2026 год.
  2. Чили включила криптовалюты в общий закон о финтехе. Ley 21.521 (Ley Fintec) была опубликована 4 января 2023 года. В ней виртуальные активы определяются как цифровые представления единиц стоимости, товаров или услуг, отличных от денег, которые могут передаваться и обмениваться в цифровом формате. Закон требует от поставщиков таких услуг, как альтернативные торговые системы, кастодия финансовых инструментов, роутинг ордеров, посредничество, краудфандинг, а также инвестиционное или кредитное консультирование, регистрироваться в Комиссии по финансовому рынку (CMF) — регуляторе рынка Чили. CMF начала поэтапную программу внедрения правил. Криптобизнес, предлагающий публике одну из этих услуг, может подпадать под это требование о регистрации.
  3. Уругвай выбрал свой центральный банк. Ley N° 20.345 от 19 сентября 2024 года наделяет Центральный банк Уругвая (BCU) полномочиями по регулированию и надзору за поставщиками услуг в сфере виртуальных активов, включая тех, кто предоставляет услуги покупки и продажи виртуальных активов в соответствии с определением, принятым BCU; закон также внес изменения в законодательство Уругвая о ценных бумагах. 21 августа 2025 года суперинтендант финансовых услуг BCU начал консультации по проекту правил для поставщиков. Как и Бразилия (урок 8.1.3), Уругвай подчиняет криптобизнес органу, который уже осуществляет надзор за банками и платежами, а не отдельному криптоведомству.
  4. Боливия перешла от запрета к разрешению. Её центральный банк запретил использование виртуальных активов в национальной платёжной системе решением Совета № 144/2020. 25 июня 2024 года решение Совета № 082/2024 лишило это решение силы и позволило использовать электронные платёжные каналы и инструменты для операций с виртуальными активами, что дало финансовым организациям возможность обрабатывать покупки и продажи. При этом банк подчеркнул, что боливиано остаётся единственным законным платёжным средством. Это изменение демонстрирует разницу между разрешением деятельности и приданием активу статуса денег — та же черта, которую пересёк, а затем отступил от Сальвадор (урок 8.1.5).
  5. Панама показывает, что принятие законопроекта — не конец. Её Национальное собрание одобрило законопроект № 697 за 2021 год — широкий закон о торговле и использовании криптоактивов, но президент Лорентино Кортисо заявил ему вето как неконституционному. 6 июня 2023 года Верховный суд в полном составе поддержал это вето и объявил весь законопроект недействительным, поэтому он так и не стал законом. Заголовки о его принятии были вводящими в заблуждение (урок 1.1.7). Криптобизнесы Панамы по-прежнему подчиняются общим нормам борьбы с отмыванием денег и корпоративному законодательству, а последующие попытки принять криптозакон пришлось начинать заново.
  6. Венесуэла — наглядный пример государственной монеты. Правительство запустило Petro в 2018 году; в марте того же года Исполнительный указ США № 13827 запретил американским лицам заниматься любой цифровой валютой, выпущенной правительством Венесуэлы или от его имени (урок 1.3.5). После коррупционных скандалов власти прекратили работу Petro: кошельки на платформе Patria — единственном месте, где он торговался, — были закрыты 15 января 2024 года, а оставшиеся Petro конвертированы в боливары. Практическая проверка для любой страны из этого списка: найдите публичный реестр надзорного органа перед тем, как полагаться на поставщика, и отметьте, действует ли правило, находится ли оно на стадии предложения или было отменено.

Ключевые факты

  • Ley 21.521 (Ley Fintec) Чили была опубликована 4 января 2023 года и требует от поставщиков перечисленных финансовых услуг регистрироваться в Комиссии по финансовому рынку.
  • Ley N° 20.345 Уругвая от 19 сентября 2024 года наделяет Центральный банк Уругвая полномочиями по регулированию поставщиков услуг в сфере виртуальных активов.
  • 25 июня 2024 года решением Совета Центрального банка Боливии № 082/2024 был снят введённый в 2020 году запрет на использование виртуальных активов через платёжную систему.
  • Центральный банк Боливии заявил, что боливиано остаётся единственным законным платёжным средством страны.
  • 6 июня 2023 года Верховный суд Панамы постановил, что законопроект № 697 2021 года о криптовалютах в целом не может быть применен.
  • 15 января 2024 года Венесуэла закрыла кошельки платформы Patria, в которых хранилась её государственная криптовалюта Petro.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 латиноамериканских стран, с которыми вы или ваши знакомые имеете дело, и по каждой из них — одно правило или учреждение в области криптовалют.
6СгруппироватьРазделите их на 6 групп: запрещённые, допускаемые без регулирования, требующие только регистрации в рамках мер по борьбе с отмыванием денег, требующие полной лицензии, эксперименты с государственными монетами или законным платёжным средством и неизвестные.
3Выделить главноеСократите 6 до 3: группы, которые создают наибольшую правовую неопределенность для пользователя или бизнеса.
1КристаллизоватьНапишите одно предложение о том, как вы бы узнали, действительно ли в той или иной из этих стран действует криптовалютное правило, о котором вы прочитали.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS