Криптоправо/Уровень VIII · По всему миру/8.1 Северная и Южная Америка/Урок 7

Сравнение Америк

Сравнительный анализ крипторегуляций в Америке в октябре 2026 года: кто выдает лицензии платформам, как обращаются с деньгами и стейблкоинами, как работают налогообложение и отчетность, и что еще остается нерешенным.

Это образовательный материал, а не юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Законодательство о криптоактивах различается от страны к стране и от штата к штату и часто меняется. Прежде чем действовать, уточните действующие правила по месту жительства у квалифицированного юриста или налогового консультанта.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

США: удерживайте актив более одного года, и ставка долгосрочного прироста капитала в 2026 году составит 0% для налогооблагаемого дохода до $49,450 (для одиночек) или $98,900 (совместная подача) (Rev. Proc. 2025-32). Подвох: более высокий доход переводит прирост в налоговые ставки 15% или 20%.
Бразилия: ежемесячные продажи криптоактивов на сумму до R$35,000 у внутренних провайдеров освобождены от налога на доходы. Подвох: криптоактивы, хранящиеся за рубежом, подпадают вместо этого под ежегодный налог 15% согласно Lei 14.754, а отчетность DeCripto применяется с июля 2026 года.
Канада: только половина прироста капитала подлежит налогообложению, и криптофонды, торгуемые на бирже, могут находиться в TFSA, лимит которого на 2026 год составляет $7,000, с налоговым освобождением роста. Подвох: сами монеты не являются квалифицированными инвестициями для TFSA, а активная торговля может стать полностью облагаемым налогом доходом от предпринимательской деятельности.
Сальвадор: его Закон об эмиссии цифровых активов 2023 года, статья 36(b), освобождает прирост капитала от налога при передаче цифровых активов. Подвох: страны проживания, которые облагают налогом своих граждан или бывших резидентов, такие как США, все равно взимают налог с этих доходов.
Везде: покупайте через регулируемые платформы и используйте самостоятельное хранение для удержания. Подвох: отчетность платформ распространяется, включая US Form 1099-DA, DeCripto в Бразилии и CARF от ОЭСР, поэтому храните записи о стоимости приобретения, соответствующие тому, что сообщают платформы.

МатериалыПустая сетка: по одной строке на страну и столбцы для информации об органе, выдающем лицензии, правовом статусе криптовалют, правилах, касающихся стабильных монет, налоговых вопросов и предстоящих изменений.Уроки 8.1.1–8.1.6 по деталям страныМатериалы рекомендации 15 ФАТФ, касающиеся поставщиков услуг в сфере виртуальных активов (урок 1.3.7)

Любопытство

Есть ли в Америке страны, где правила, касающиеся криптовалют, явно более лояльные или более строгие по сравнению с другими?
Почему некоторые страны регулируют криптовалюты через центральные банки, а другие — через органы по регулированию ценных бумаг?
Какие из этих правил с наибольшей вероятностью изменятся в течение следующего года?

Исследование

Сравнение режимов наиболее эффективно проводится с использованием четырех фиксированных вопросов. Кто выдает лицензии или осуществляет регистрацию криптовалютных компаний? Какое правовое определение имеет криптовалюта: имущество, ценная бумага, валюта или деньги? Как относятся к стейблкоинам? И как облагается налогами и фиксируется информация о лицах? Ответы на эти четыре вопроса для каждой страны позволяют избежать распространенной ошибки сравнения правил налогообложения одной страны с правилами выдачи лицензий в другой стране. Приведенные ниже ответы актуальны по состоянию на октябрь 2026 года; в разделах, посвященных каждой стране (8.1.1–8.1.6), указаны источники и детали, а в разделе, посвященном юрисдикциям (1.1.4), объясняется, почему компания, обслуживающая резидентов нескольких стран, как правило, должна соблюдать требования всех из них.
Лицензирование осуществляется по четырем моделям. В Соединенных Штатах эта задача разделена: федеральные агентства контролируют деятельность, в то время как штаты выдают лицензии компаниям на основании законов о переводе средств, таких как BitLicense в Нью-Йорке и Закон о цифровых финансовых активах Калифорнии, вступающий в силу 1 июля 2026 года (урок 8.1.1). В Канаде применяются законы провинций о ценных бумагах: счета на платформах хранения рассматриваются как криптоконтракты, а платформы обязаны соблюдать требования предварительной регистрации (урок 8.1.2). В Бразилии и Уругвае крипто-компании находятся в ведении центрального банка; в Бразилии это осуществляется через режим лицензирования SPSAV, действующий с 2026 года (урок 8.1.3). В Аргентине и Чили используются органы регулирования ценных бумаг — CNV и CMF; в Мексике крипторынок находится вне сферы действия банков и лицензированных финтех-компаний, а надзор за биржами осуществляется в основном посредством законов против отмывания денег (урок 8.1.4).
Что касается денег, в этом регионе попробовали всё. В 2021 году Сальвадор признал биткойн законным платежным средством, а с января 2025 года в рамках программы МВФ принятие его стало факультативным (урок 8.1.5). Венесуэла создала государственную монету, но прекратила её использование в январе 2024 года. Боливия сняла запрет в июне 2024 года, однако настаивает на том, что боливиано остается единственным законным платежным средством (урок 8.1.6). В других странах криптовалюта рассматривается как имущество или финансовый актив, а не как деньги: в Соединенных Штатах уведомление IRS 2014-21 рассматривает её с налоговой точки зрения как имущество. В Бразилии криптовалютные переводы международного характера рассматриваются как операции с иностранной валютой согласно резолюции BCB 521.
Стейблкоины получают собственные нормативы. Закон США GENIUS, подписанный 18 июля 2025 года, определяет критерии для лиц, имеющих право выпускать стейблкоины, требует наличия резервов в соотношении один к одному и запрещает выплату процентов владельцам; он вступит в силу не позднее 18 января 2027 года (учебный материал 3.2.4). Закон Канады о стейблкоинах получил королевское одобрение 26 марта 2026 года; после вступления в силу он будет подчинять выпускников стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами, Банку Канады, предусматривая наличие резервов, возможность выкупа по номинальной стоимости и отсутствие процентов. Оба закона имеют схожую структуру, что важно для тех, кто хочет работать на обоих рынках. В Латинской Америке стейблкоины в основном регулируются общими правилами, касающимися криптовалют или валютных операций.
Налогообложение и отчетность все больше ориентируются на прозрачность. В Соединенных Штатах брокеры обязаны предоставлять отчеты по форме 1099-DA (урок 1.3.3). В Канаде доходы от криптовалют рассматриваются как доходы от бизнесной деятельности или капитальные доходы; половина суммы капитального дохода включается в общий доход. В Бразилии освобождаются от налогообложения продажи криптовалют физическими лицами внутри страны на сумму до 35 000 реалов в месяц; иностранные активы облагаются налогом в размере 15% согласно закону № 14.754, а отчетность бирж переносится в DeCripto с июля 2026 года. В Мексике и Аргентине предоставители услуг обязаны подавать отчеты, связанные с противодействием отмыванию денег. Международный аспект — Рамка отчетности по криптовалютным активам ОЭСР — рассматривается в уроке 7.2.7; степень ее применения в каждой стране необходимо проверять отдельно.
В октябре 2026 года вступили в силу несколько законов. В США закон CLARITY был приостановлен после неудачного голосования в Сенате 15 сентября 2026 года, а правила закона GENIUS все еще находились в стадии разработки. Закон Канады о стейблкоинах еще не вступил в силу. У Бразилии истекал срок для того, чтобы существующие поставщики могли подать заявку на получение разрешения, — это произошло в конце октября 2026 года; в Аргентине CNV только что изменил свою систему PSAV. Практическое задание: заполните таблицу из четырех вопросов для стран, которые вас интересуют, отметьте каждый элемент как действующий, находящийся в стадии рассмотрения или предложенный, а также укажите дату — поскольку любое сравнение этих систем быстро устаревает.

Ключевые факты

В Соединенных Штатах крипто-бизнесы получают лицензии в основном от штатов, в то время как федеральные органы, такие как SEC, CFTC, FinCEN и OFAC, регулируют их деятельность.
Канада регулирует платформы для торговли криптовалютами с помощью законодательства о ценных бумагах на уровне провинций и территорий, координируемого Канадским советом по регулированию ценных бумаг.
Режим лицензирования поставщиков услуг в области виртуальных активов со стороны центрального банка Бразилии вступил в силу 2 февраля 2026 года.
В 2021 году Сальвадор признал биткойн законным платежным средством, а 29 января 2025 года внес изменения в свой закон, сделав принятие биткойна частными компаниями добровольным.
Закон США «GENIUS» и закон Канады о стейблкоинах требуют, чтобы резервы стейблкоинов соответствовали по меньшей мере объему выпущенных монет, а также запрещают выплату процентов их владельцам.
В октябре 2026 года закон США CLARITY так и не был принят Сенатом, а закон Канады о стейблкоинах ещё не вступил в силу.

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьУкажите до 9 стран Америки, где находятся вы, ваши клиенты или ваши партнеры.

6СгруппироватьРазделите их на 6 групп в соответствии с моделью лицензирования: по штатам, регулирующим органом ценных бумаг, центральным банком, только регистрация для борьбы с отмыванием денег, специальный эксперимент или неясно.

3Выделить главноеСократите 6 до 3: группы, в которых ожидающиеся изменения окажут на вас наибольшее влияние в течение следующего года.

1КристаллизоватьНапишите одно предложение с названием страны, правила криптовалют в которой необходимо проверить в первую очередь, и единственным вопросом, который вы бы задали по этому поводу.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS