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Derecho cripto/Nivel VIII · Por el mundo/8.1 Las Américas/Lección 7

Américas en comparación

Una lectura comparativa de los regímenes cripto de las Américas en octubre de 2026: quién otorga licencias a las plataformas, cómo se tratan el dinero y las stablecoins, cómo funcionan la fiscalidad y la presentación de informes, y qué sigue pendiente.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Estados Unidos: mantener la posición durante más de un año y la tasa a largo plazo para 2026 es del 0 % sobre ingresos gravables de hasta $49,450 (estado civil) o $98,900 (casados) (Rev. Proc. 2025-32). Ojo: un ingreso más alto desplaza las ganancias a los tramos del 15 % o del 20 %.
  2. Brasil: las ventas mensuales de criptoactivos por hasta R$35,000 en proveedores nacionales están exentas del impuesto sobre la renta. Ojo: los criptoactivos mantenidos en el extranjero quedan sujetos al impuesto anual del 15 % previsto en la Lei 14.754, y la obligación de información DeCripto entra en vigor a partir de julio de 2026.
  3. Canadá: solo la mitad de una ganancia de capital es imponible, y los fondos de criptoactivos cotizados en bolsa pueden mantenerse en un TFSA, cuyo límite para 2026 es de $7,000, con crecimiento exento de impuestos. Ojo: las monedas en sí no son inversiones calificadas para el TFSA, y la negociación activa puede convertirse en ingreso empresarial gravado en su totalidad.
  4. El Salvador: su Ley de Emisión de Activos Digitales de 2023, artículo 36(b), exime del impuesto las ganancias derivadas de transferencias de activos digitales. Ojo: los países de origen que graven a sus ciudadanos o exresidentes, como Estados Unidos, siguen gravando esas ganancias.
  5. En cualquier lugar: comprar a través de una plataforma regulada y usar autocustodia para la tenencia. Ojo: la obligación de información por parte de las plataformas se está extendiendo, e incluye el Formulario 1099-DA de EE. UU., el DeCripto de Brasil y el CARF de la OCDE, así que conserva los registros de tu base de costo que coincidan con lo que reportan las plataformas.

MaterialesUna cuadrícula en blanco con una fila por país y columnas para la autoridad de licenciamiento, el estatus legal de las criptomonedas, las normas sobre stablecoins, los impuestos y los cambios pendientes.Lecciones 8.1.1 a 8.1.6 para los detalles de cada paísMateriales de la Recomendación 15 del GAFI sobre proveedores de servicios de activos virtuales (lección 1.3.7)

Curiosidad

  1. ¿Hay algún país en las Américas que sea claramente más fácil o más estricto con las criptomonedas que los demás?
  2. ¿Por qué algunos países regulan las criptomonedas a través de los bancos centrales y otros a través de los reguladores de valores?
  3. ¿Cuáles de estas reglas es más probable que cambien el próximo año?

Explorar

  1. Comparar regímenes funciona mejor con cuatro preguntas fijas. ¿Quién otorga licencias o registra las empresas cripto? ¿Qué etiqueta legal tienen las criptomonedas: propiedad, valor, divisa o dinero? ¿Cómo se tratan las stablecoins? Y, ¿cómo tributan y presentan informes los individuos? Responder a esas mismas cuatro preguntas para cada país evita el error común de comparar la norma fiscal de un país con la norma de licencias de otro. Las respuestas que siguen son una instantánea a octubre de 2026; cada lección por país (8.1.1 a 8.1.6) ofrece las fuentes y los detalles, y la lección sobre jurisdicciones (1.1.4) explica por qué un negocio que atiende a residentes de varios países suele necesitar cumplir con todos ellos.
  2. El licenciamiento sigue cuatro modelos. Estados Unidos divide las funciones: las agencias federales supervisan las actividades, mientras que los estados otorgan licencias a las empresas mediante leyes sobre transmisores de dinero, la BitLicense de Nueva York y, desde el 1 de julio de 2026, la Ley de Activos Financieros Digitales de California (lección 8.1.1). Canadá utiliza la ley provincial de valores, tratando las cuentas de plataformas de custodia como contratos cripto y vinculando a las plataformas con compromisos de pre-registro (lección 8.1.2). Brasil y Uruguay asignan las empresas cripto al banco central; en Brasil, a través del régimen de autorización SPSAV de 2026 (lección 8.1.3). Argentina y Chile utilizan sus reguladores de valores, la CNV y el CMF, mientras que México mantiene las criptomonedas alejadas de los bancos y fintechs con licencia y supervisa a los exchanges principalmente mediante la ley contra el lavado de dinero (lección 8.1.4).
  3. En cuanto al dinero, la región ha probado todo. El Salvador convirtió el bitcoin en moneda de curso legal en 2021 y, desde enero de 2025, hizo su aceptación voluntaria bajo un programa del FMI (lección 8.1.5). Venezuela creó una moneda estatal y la cerró en enero de 2024. Bolivia levantó una prohibición en junio de 2024 mientras insistía en que el boliviano es la única moneda de curso legal (lección 8.1.6). En otros lugares, las criptomonedas se tratan como propiedad o activo financiero y no como dinero: en Estados Unidos, la Notificación 2014-21 del IRS las trata como propiedad a efectos fiscales. Brasil añade un matiz, tratando las transferencias internacionales de cripto como operaciones de cambio exterior según la Resolución BCB 521.
  4. Las stablecoins están obteniendo sus propias leyes. La Ley GENIUS de EE. UU., firmada el 18 de julio de 2025, crea emisores permitidos, exige reservas al menos uno a uno y prohíbe pagar intereses a los holders; entrará en vigor a más tardar el 18 de enero de 2027 (lección 3.2.4). La Ley de Stablecoins de Canadá recibió la sanción real el 26 de marzo de 2026 y, una vez en vigor, someterá a los emisores no bancarios de stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria al control del Banco de Canadá, con reservas, canje al valor nominal y sin intereses. Las dos leyes son similares en su estructura, lo cual es importante para los emisores que deseen atender ambos mercados. En América Latina, las stablecoins se gestionan principalmente dentro de las normas generales de cripto o de cambio exterior.
  5. La fiscalidad y la presentación de informes convergen hacia la visibilidad. Estados Unidos exige a los brokers que presenten informes en el Formulario 1099-DA (lección 1.3.3). Canadá tributa las ganancias cripto como ingresos empresariales o ganancias de capital, incluyendo la mitad de una ganancia de capital en los ingresos. Brasil exime a los individuos de impuestos por ventas domésticas de cripto hasta R$35.000 al mes, tributa las tenencias extranjeras al 15% según la Ley 14.754 y trasladó la presentación de informes de los exchanges a DeCripto desde julio de 2026. México y Argentina imponen obligaciones de presentación de informes contra el lavado de dinero a los proveedores. La capa internacional, el Marco de Información sobre Activos Criptográficos (CARF) de la OCDE, se cubre en la lección 7.2.7; su alcance en cada país debe verificarse por separado.
  6. Varios puntos estaban abiertos en octubre de 2026. En EE. UU., la Ley CLARITY se estancó tras un voto fallido para el cierre del debate (cloture) en el Senado el 15 de septiembre de 2026, y las normas de la Ley GENIUS aún estaban siendo redactadas. La Ley de Stablecoins de Canadá aún no estaba en vigor. En Brasil, la ventana de transición para que los proveedores existentes solicitaran autorización se cerraba a finales de octubre de 2026, y la CNV de Argentina acababa de reordenar su régimen PSAV. Un ejercicio práctico: complete la cuadrícula de cuatro preguntas para los países que le importen, marque cada celda como en vigor, pendiente o propuesta, e incluya la fecha, porque cualquier comparación de estos regímenes se desactualiza rápidamente.

Datos clave

  • En los Estados Unidos, las empresas de criptomonedas reciben licencias principalmente por parte de los estados, mientras que agencias federales como la SEC, la CFTC, FinCEN y OFAC regulan sus actividades.
  • Canadá regula las plataformas de comercio de criptomonedas a través de la legislación sobre valores provinciales y territoriales, coordinada por los Administradores Canadienses de Valores.
  • El régimen de autorización del banco central de Brasil para los proveedores de servicios de activos virtuales entró en vigor el 2 de febrero de 2026.
  • El Salvador declaró al Bitcoin como moneda legal en 2021 y modificó su ley el 29 de enero de 2025 para que la aceptación por parte del sector privado sea voluntaria.
  • Tanto la Ley GENIUS de EE. UU. como la Ley de Stablecoins de Canadá exigen que las reservas de stablecoins sean al menos iguales a las monedas en circulación y prohíben pagar intereses a los titulares.
  • En octubre de 2026, la Ley CLARITY de EE. UU. aún no había sido aprobada por el Senado y la Ley de Stablecoins de Canadá aún no estaba en vigor.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 países de las Américas donde se encuentran usted, sus clientes o sus contrapartes.
6AgruparClásifíquelos en 6 grupos según el modelo de licenciamiento: por estado, regulador de valores, banco central, solo registro para la lucha contra el lavado de dinero, experimento especial o indefinido.
3DestilarReduzca el 6 a 3: los grupos en los que un cambio pendiente le afectaría más en el próximo año.
1CristalizarEscribe una oración que nombre al país cuyas normas cripto deberías verificar primero, y la única pregunta que harías sobre ellas.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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