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加密资产法/等级 VIII · 环球视野/8.1 美洲/课程 7

美洲地区对比

2026年10月美洲各国加密货币监管制度的横向对比：谁负责为相关平台发放许可、资金与稳定币如何处理、税收与报告机制如何运作，以及还有哪些事项悬而未决。

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 美国：持有超过一年，且2026年长期资本利得税率为0%（适用于单身纳税人应税收入不超过49,450美元或联合申报纳税人不超过98,900美元的情况）（Rev. Proc. 2025-32）。注意：较高收入会将收益推入15%或20%的税率区间。
  2. 巴西：每月在国内服务商处进行的加密资产销售金额不超过35,000雷亚尔的部分，免征所得税。注意：持有在境外的加密资产则适用《第14.754号法律》规定的15%年度税率，且自2026年7月起须遵守DeCripto报告要求。
  3. 加拿大：资本利得仅有一半计入应税收入，且在交易所上市的加密资产基金可存入TFSA（免税储蓄账户），该账户2026年的额度为7,000美元，其增值免缴税款。注意：代币本身不属于TFSA的合格投资标的，且频繁交易可能被视为完全课税的经营性收入。
  4. 萨尔瓦多：根据该国《2023年数字资产发行法》第36(b)条，转让数字资产所产生的收益免税。注意：对公民或前居民行使税收管辖权的母国（如美国）仍会对这些收益征税。
  5. 全球通用：通过受监管平台买入并采用自托管方式持有。注意：平台报告制度正在推广，包括美国的Form 1099-DA、巴西的DeCripto以及经合组织（OECD）的CARF，因此请保留与平台报告数据一致的计税成本记录。

材料一个空白表格，每行代表一个国家，列包括许可机构、加密货币的法律地位、稳定币规则、税收政策以及待实施的变更。关于国家详情的8.1.1至8.1.6课。FATF关于虚拟资产服务提供商的第15项建议相关资料（第1.3.7课）

好奇

  1. 在美洲，有没有哪个国家在加密货币政策上明显比其他国家更宽松或更严格？
  2. 为什么有些国家通过中央银行来监管加密货币，而另一些国家则通过证券监管机构来监管？
  3. 这些规则中，哪些最有可能在明年发生变化？

探索

  1. 比较不同国家的监管制度时，最好围绕四个固定问题展开：谁负责为加密货币相关企业颁发许可或进行注册？加密货币应被归类为何种法律性质：资产、证券、外汇还是货币？稳定币又该如何处理？最后，个人需如何缴税及进行税务申报？通过针对每个国家回答这四个问题，可以避免将一个国家的税收规则与另一个国家的许可规则相混淆的常见错误。以下内容为2026年10月的最新情况；各国的相关介绍（8.1.1至8.1.6）会注明信息来源及详细内容，而关于监管辖区的说明（1.1.4）则解释了为何为多个国家居民提供服务的企业通常需要满足所有国家的监管要求。
  2. 许可管理采用四种模式。美国将职责分开：联邦机构负责监管相关活动，而各州则通过货币传输法、纽约州的 BitLicense 以及自2026年7月1日起实施的加利福尼亚州《数字金融资产法》来对相关企业进行许可管理（课程8.1.1）。加拿大依据省级证券法，将托管平台账户视为加密合约，并通过预先注册承诺书约束平台（课程8.1.2）。巴西和乌拉圭将加密货币相关业务交由中央银行监管，其中巴西通过2026年的 SPSAV 授权制度进行管理（课程8.1.3）。阿根廷和智利则由其证券监管机构 CNV 和 CMF 负责监管，而墨西哥则将加密货币排除在银行及持牌金融科技企业之外，主要通过反洗钱法对交易所进行监管（课程8.1.4）。
  3. 在货币问题上，该地区已经尝试了各种方法。萨尔瓦多于2021年将比特币定为法定货币；根据国际货币基金组织的计划，从2025年1月起，接受比特币支付变为自愿性质（见第8.1.5节）。委内瑞拉发行了国家代币并于2024年1月将其关闭。玻利维亚在2024年6月解除了相关禁令，但仍坚持玻利维亚诺是唯一的法定货币（见第8.1.6节）。在其他地区，加密货币被视为财产或金融资产而非货币：在美国，美国国税局2014-21号公告将其视为应税财产；巴西则根据 BCB 521号决议，将国际加密货币转账视作外汇交易。
  4. 稳定币正在拥有属于自己的专门法规。美国《GENIUS法案》于2025年7月18日签署生效，该法案确立了获准发行人的资格、要求至少一比一的储备金并禁止向持币者支付利息，且最迟将于2027年1月18日正式实施（见3.2.4节）。加拿大《稳定币法案》于2026年3月26日获得御准，一旦生效，以法币为支撑的稳定币的非银行发行人将受加拿大央行监管，须持有相应储备金、按面值赎回且不得支付利息。这两项法规在结构上较为相似，这对于那些希望同时服务两个市场的发行人来说至关重要。在拉丁美洲，稳定币主要受一般的加密货币或外汇相关法规的约束。
  5. 税收与报告要求正日益注重透明度。美国要求经纪商通过1099-DA表格进行申报（见第1.3.3课）。加拿大将加密货币收益视为营业所得或资本收益征税，其中一半的资本收益需计入应税收入。巴西对个人每月35,000雷亚尔以内的国内加密货币销售免征税收；根据第14.754号法律，对海外持有的资产按15%的税率征税，并计划从2026年7月起将相关报告工作交由 DeCripto 负责。墨西哥和阿根廷则要求相关服务提供商履行反洗钱报告义务。关于国际层面的规定，即经合组织的加密资产报告框架（CARF），内容见第7.2.7课；各国对该框架的适用范围需另行查询。
  6. 截至2026年10月，有多项相关法规仍处于未决状态。在美国，由于2026年9月15日的参议院终结辩论投票未能通过，《CLARITY法案》的推进陷入停滞，而《GENIUS法案》的相关规则仍在制定中。加拿大的《稳定币法案》尚未正式生效。巴西为现有服务提供商设定的申请授权过渡期将于2026年10月底截止，而阿根廷的 CNV 刚刚重新调整了其 PSAV 制度。实践练习：为你关心的国家填写包含四个问题的表格，注明每项法规是已实施、待实施还是仍处于提案阶段，并标注相应日期——因为这些制度的对比信息很快就会过时。

关键事实

  • 在美国，加密货币企业主要由各州颁发许可，而SEC、CFTC、FinCEN和OFAC等联邦机构则负责监管相关活动。
  • 加拿大通过各省和地区的证券法来监管加密货币交易平台，这些法规由加拿大证券管理机构负责协调。
  • 巴西央行针对虚拟资产服务提供商的许可制度于2026年2月1日正式实施。
  • 萨尔瓦多于2021年将比特币定为法定货币，并在2025年1月29日修订法律，规定私营机构接受比特币属于自愿行为。
  • 美国的《GENIUS法案》与加拿大的《稳定币法案》均要求稳定币的储备金至少与其发行量相当，同时禁止向持有者支付利息。
  • 2026年10月，美国的《CLARITY法案》尚未在参议院获得通过，而加拿大的《稳定币法案》也尚未正式生效。

练习 九、六、三、一

9收集列出您、您的客户或您的交易对手所在的最多9个美洲国家。
6归类根据许可模式将它们分为6组：各州分别管理、证券监管机构管理、中央银行管理、仅进行反洗钱登记、特殊试验项目，或情况不明。
3提炼将6个类别缩减为3个：即在未来一年内，待进行的变更会对您产生最大影响的那些类别。
1凝结请写一句话，指出你首先需要核查其加密货币法规的国家，以及你会针对该国提出的那个问题。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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