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暗号資産法/レベル VIII · 世界の動向/8.1 南北アメリカ/レッスン 7

アメリカ大陸の比較

2026年10月時点におけるアメリカ大陸の暗号資産規制を並べて読み解く：プラットフォームへのライセンス付与、通貨やステーブルコインの扱い、税制と報告の仕組み、そして未決定事項。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. 米国：1年超保有し、2026年の長期譲渡税率は、単身者で課税所得49,450ドル以下、夫婦合算申告で98,900ドル以下の部分について0%（Rev. Proc. 2025-32）。注意点：所得が高いと、譲渡益が15%または20%の税率帯に移動する。
  2. ブラジル：国内プロバイダーを通じた暗号資産の月間売却額がR$35,000以下であれば所得税が免除される。注意点：国外で保有している暗号資産はLei 14.754に基づく年率15%の課税対象となり、DeCripto報告義務は2026年7月から適用される。
  3. カナダ：キャピタルゲイン（資本利得）の半分のみが課税対象であり、取引所上場の暗号資産ファンドはTFSA（タックスフリー・セービング・アカウント）に組み入れ可能で、2026年の限度額は7,000ドル、成長分は非課税。注意点：コイン自体はTFSAの適格投資対象ではなく、積極的な取引は全額が事業所得として課税される可能性がある。
  4. エルサルバドル：2023年デジタル資産発行法第36条(b)により、デジタル資産の譲渡による利益は非課税。注意点：米国など、市民や元居住者にも課税する本国では、その利益が依然として課税対象となる。
  5. あらゆる国・地域：規制されたプラットフォームで購入し、保有にはセルフカストディ（自己管理）を用いる。注意点：プラットフォームによる報告義務の拡大が進んでおり、米国のForm 1099-DA、ブラジルのDeCripto、OECDのCARFが含まれるため、プラットフォームが報告する内容と一致する取得価額（コストベース）の記録を保持すること。

用意するもの各国1行ずつ、ライセンス当局、暗号資産の法的地位、ステーブルコインに関する規則、税制、そして今後の変更事項を列とした空白のグリッド国の詳細に関するレッスン8.1.1から8.1.6FATFの仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に関する勧告15の資料（レッスン1.3.7）

問い

  1. アメリカ大陸の中で、他の国々よりも暗号資産に対して明らかに緩やかな国や厳格な国はありますか？
  2. なぜ国によっては中央銀行を通じて、また別の国では証券規制機関を通じて暗号資産を規制するのでしょうか？
  3. これらの規則のうち、来年に変更される可能性が最も高いのはどれですか？

探究

  1. 制度の比較には、4つの固定的な質問を用いるのが最も効果的だ。暗号資産事業へのライセンスや登録は誰が行うのか？暗号資産に付される法的ラベルは何か：財産、証券、外国為替、それとも通貨か？ステーブルコインはどのように扱われるのか？そして個人にはどのような課税と報告が求められるのか？各国について同じ4つの質問に答えることで、ある国の税制規則を別の国のライセンス規則と比較してしまうというよくある誤りを避けることができる。以下の回答は2026年10月時点のスナップショットであり、各国のレッスン（8.1.1から8.1.6）では出典と詳細が示されている。また、管轄区域に関するレッスン（1.1.4）では、複数の国の居住者にサービスを提供する事業がなぜ通常はそれらすべての要件を満たす必要があるのかが説明されている。
  2. ライセンスには4つのモデルがある。米国では役割が分かれており、連邦機関が活動を取り締まり、各州は資金移動法（Money Transmitter Law）、ニューヨーク州のBitLicense、そして2026年7月1日から施行されるカリフォルニア州のデジタル金融資産法を通じて事業にライセンスを発行する（レッスン8.1.1）。カナダでは省・準州の証券法が適用され、カストディアルなプラットフォームアカウントは暗号資産契約とみなされ、事前登録の誓約によってプラットフォームが拘束される（レッスン8.1.2）。ブラジルとウルグアイでは暗号資産事業を中央銀行に管轄させ、ブラジルでは2026年のSPSAV認可制度を通じて管理されている（レッスン8.1.3）。アルゼンチンとチリはそれぞれCNVおよびCMFという証券規制機関を用いており、メキシコは暗号資産を銀行やライセンス取得済みフィンテックから切り離し、取引所の監督は主にマネーロンダリング対策法を通じて行っている（レッスン8.1.4）。
  3. 通貨に関して言えば、この地域ではあらゆる試みがなされてきた。エルサルバドルは2021年にビットコインを法定通貨とし、2025年1月からはIMFプログラムに基づきその受け入れを任意とした（レッスン8.1.5）。ベネズエラは国家発行コインを作成したが、2024年1月にそれを廃止した。ボリビアは2024年6月に禁止措置を解除したが、ボリビアーノが唯一の法定通貨であることを主張し続けている（レッスン8.1.6）。その他の地域では、暗号資産は通貨ではなく財産や金融資産として扱われている：米国ではIRS Notice 2014-21により税務上「財産」として扱われる。ブラジルには独自の要素があり、国際的な暗号資産送金を決議BCB 521に基づく外国為替取引として扱っている。
  4. ステーブルコインには専用の法律が整備されつつある。2025年7月18日に署名された米国のGENIUS法は、許可された発行体を創設し、少なくとも1対1の準備金を義務付け、ホルダーへの利息支払いを禁止しており、遅くとも2027年1月18日までに発効する（レッスン3.2.4）。カナダのステーブルコイン法は2026年3月26日に御承認を受け、施行後は法定通貨裏付けステーブルコインの非銀行系発行体をカナダ銀行の管轄下に置き、準備金の保持、額面での償還、利息の禁止を課す。この2つの法律は構造が類似しており、両市場でサービスを提供したい発行体にとって重要だ。ラテンアメリカでは、ステーブルコインは主に一般的な暗号資産規則や外国為替規則の中で扱われている。
  5. 税制と報告義務は透明性の確保に向けて収斂しつつある。米国ではブローカーに対しForm 1099-DAによる報告が義務付けられている（レッスン1.3.3）。カナダでは暗号資産の利益を事業所得または資本利得として課税し、資本利得の半分が所得に含まれる。ブラジルでは個人の国内暗号資産売却について月額R$35,000まで非課税とし、Lei 14.754に基づき海外保有分には15%の税率を適用するとともに、2026年7月からは取引所の報告義務をDeCriptoに移管した。メキシコとアルゼンチンはプロバイダーに対してマネーロンダリング対策上の報告義務を課している。国際的なレイヤーであるOECDのCrypto-Asset Reporting Framework（暗号資産報告フレームワーク）についてはレッスン7.2.7で扱われており、各国での適用範囲は別途確認すべきだ。
  6. 2026年10月時点でいくつかの項目が未決定だった。米国では、CLARITY Actが2026年9月15日の上院でのクローチャー投票（多数決採択のための手続）失敗により停滞し、GENIUS法の規則もまだ策定中だった。カナダのステーブルコイン法はまだ発効していなかった。ブラジルでは既存プロバイダーが認可を申請するための移行期間が2026年10月末に迫っており、アルゼンチンのCNVはPSAV制度をまさに再編したところだった。実践的な演習として：あなたにとって重要な国々について4つの質問からなるグリッドを埋め、各セルに「施行中」「保留中」「提案中」とマークし、日付を記入すること。これらの制度の比較はすぐに陳腐化するためだ。

重要な事実

  • アメリカでは、暗号資産関連企業は主に各州によってライセンスが発行されており、SEC、CFTC、FinCEN、OFACといった連邦機関がその活動を規制している。
  • カナダでは、Canadian Securities Administrators（CSA）の調整のもと、省・準州の証券法によって暗号資産取引プラットフォームが規制されている。
  • ブラジルの中央銀行による仮想資産サービスプロバイダー向け認可制度は、2026年2月2日に施行されました。
  • エルサルバドルは2021年にビットコインを法定通貨とし、2025年1月29日に民間企業による受け入れを任意とするために法律を改正した。
  • 米国のGENIUS法およびカナダのStablecoin法は、いずれもステーブルコインの準備金を発行済みコインの額に少なくとも等しくすることを義務付けており、保有者への利息支払いを禁止している。
  • 2026年10月時点で、米国のCLARITY法は上院を通過しておらず、カナダのステーブルコイン法もまだ施行されていなかった。

演習 九・六・三・一

9集めるあなた、お客様、または取引先が拠点を置くアメリカ大陸の国を9か国まで挙げてください。
6まとめるライセンスモデルに基づき、州単位、証券規制機関、中央銀行、マネーロンダリング対策（AML）登録のみ、特別実験、不明の6つのグループに分類してください。
3絞り込む6つを3つに絞り込む：今後1年間で未決定の変更があなたに最も大きな影響を与える可能性が高いグループはどれか。
1結晶化するまず確認すべき暗号資産規制を持つ国と、それについて尋ねる単一の質問を1文で記述してください。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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