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Derecho cripto/Nivel VIII · Por el mundo/8.2 Europa/Lección 1

MiCA en los estados miembros

MiCA es un único reglamento, pero 27 gobiernos siguen eligiendo al supervisor, los procedimientos de transición, las sanciones y los impuestos, y esas decisiones determinan lo que realmente enfrenta una empresa cripto o un holder en cada país.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Portugal: las ganancias de capital por criptoactivos mantenidos durante 365 días o más están exentas del impuesto sobre la renta (artículo 10, párrafo 22 del CIRS), y los intercambios de criptoactivo por criptoactivo no tributan. Ojo: las tenencias de menor duración tributan al 28 %, y el cese de la residencia en Portugal se considera una disposición.
  2. Alemania: la venta privada de un criptoactivo mantenido durante más de un año queda fuera del alcance total del impuesto sobre la renta (sección 23 EStG), y el staking no extiende dicho período. Ojo: debes demostrar las fechas de adquisición billetera por billetera conforme a la carta del Ministerio de Finanzas de marzo de 2025.
  3. Francia: los intercambios de criptoactivo por criptoactivo sin efectivo están diferidos, y un año con ingresos totales por disposiciones de EUR 305 o menos está exento. Ojo: en cuanto vendas a cambio de euros, la fórmula de cartera completa se aplica a la ganancia.
  4. La compra, venta o intercambio de bitcoin no está sujeta al IVA en ningún lugar de la UE tras el fallo Hedqvist del Tribunal de Justicia (C-264/14, 22 de octubre de 2015). Ojo: MiCA deja el impuesto sobre la renta a nivel nacional; Italia tributa las ganancias de capital al 33 % desde 2026 sin la exención anterior de EUR 2.000.
  5. Utiliza un proveedor autorizado bajo MiCA, verificado gratuitamente en el registro de ESMA; desde el 1 de julio de 2026 todos los períodos de transición han finalizado. Ojo: la autorización no reduce las obligaciones de información, porque DAC8 obliga a cada proveedor de la UE a informar tus totales anuales desde 2026.

MaterialesReglamento (UE) 2023/1114 (MiCA), artículos 93, 111 y 143, en EUR-LexLa lista de períodos de grandfathering previstos en el artículo 143, apartado 3, de la ESMA y su lista de autoridades nacionales competentesEl registro provisional de MiCA de la ESMA, para comprobar qué entidad jurídica posee qué autorizaciónLecciones 3.3.1, 3.3.2 y 3.3.7, que explican las normas de la UE en las que se basa esta lección

Curiosidad

  1. Si el MiCA se aplica directamente en todas partes, ¿por qué sigue siendo importante el país de la UE que elija una empresa cripto?
  2. ¿Qué sucede en un estado miembro que nunca aprueba su ley de implementación del MiCA?
  3. ¿MiCA cambia la forma en que se gravan mis ganancias en criptomonedas en mi propio país?

Explorar

  1. El Reglamento (UE) 2023/1114, conocido como MiCA, se aplica directamente en todos los Estados miembros (lección 3.3.1), pero deja aspectos importantes en manos de la legislación nacional. Cada Estado debe designar autoridades competentes conforme al artículo 93, establecer sanciones dentro de los límites indicados en el artículo 111, otorgar a sus organismos de supervisión poderes de investigación y decidir cuánto tiempo podrán seguir operando las empresas existentes bajo normas nacionales anteriores. Alemania lo hizo a través de la Ley de Supervisión de los Mercados Criptográficos (Kryptomärkteaufsichtsgesetz, KMAG), promulgada como artículo 2 de la Ley de Digitalización del Mercado Financiero y en vigor a partir del 30 de diciembre de 2024, designando a BaFin. Francia cuenta con la AMF y España con la CNMV. Por lo tanto, el mismo reglamento llega al mercado a través de 27 organismos de supervisión, procedimientos y escalas de tarifas diferentes.
  2. La transición representa la divergencia más evidente. El artículo 143(3) permitía que las empresas que ya operaban legalmente antes del 30 de diciembre de 2024 continuaran haciéndolo hasta el 1 de julio de 2026 como máximo, pero dejaba a cada estado la posibilidad de acortar o omitir ese período. La lista publicada por ESMA muestra los resultados: 18 meses en Francia, España, Italia, Luxemburgo, Malta y otros países; 12 meses en Alemania, Irlanda, Austria y Lituania; nueve meses en Suecia; y seis meses en los Países Bajos, Hungría, Polonia, Letonia, Eslovenia y Finlandia. Algunos estados también establecieron fechas límite para la solicitud, como el 30 de diciembre de 2025 para las empresas inscritas en el registro italiano. Una empresa que atendía a varios países tenía que tener en cuenta varias fechas límite, y los clientes en los Países Bajos perdieron a los proveedores sin licencia un año antes que los clientes en Francia.
  3. Los complementos nacionales pueden entrar en conflicto con la normativa. El 30 de enero de 2026, la Comisión Europea envió a Hungría una notificación formal (INFR(2025)2174) relativa a la Ley LXVII de 2025, que modificó la Ley de Criptoactivos húngara para establecer un nuevo régimen de autorización para los “servicios de validación de exchanges”, acompañado de responsabilidad penal. La Comisión señaló que el MiCA no prevé tal régimen. Polonia presenta el problema opuesto: su acto de implementación, que habría hecho del KNF el organismo supervisor, fue vetado por el presidente Nawrocki por tercera vez en junio de 2026, y a principios de septiembre de 2026 el Sejm no logró superar el veto por 25 votos.
  4. La laguna polaca tiene efectos prácticos. En julio de 2026, el KNF informó a CoinDesk que, dado que la ley de implementación aún no había entrado en vigor, no se había designado ninguna autoridad polaca para supervisar las actividades previstas por MiCA, excepto a los emisores de tokens de dinero electrónico. Con aproximadamente 2.000 empresas inscritas en el antiguo registro de activos virtuales de Polonia y la transición a nivel de la UE finalizada el 1 de julio de 2026, las empresas polacas solo podían obtener una licencia MiCA en otro estado miembro y luego pasaportearla (lección 3.3.7). La calidad de la supervisión también es cuestionable: en septiembre de 2025, la presidenta de la AMF, Marie-Anne Barbat-Layani, declaró a Reuters que Francia no descartaba negar el «pasaporte» de la UE, tras la revisión por pares realizada por ESMA en julio de 2025, que criticó una autorización concedida en Malta.
  5. La centralización está ahora sobre la mesa. El 4 de diciembre de 2025, el paquete de integración y supervisión del mercado propuesto por la Comisión sugería transferir la supervisión directa de todos los proveedores de servicios relacionados con activos criptográficos a ESMA. El 9 de octubre de 2026, los ministros de finanzas de la UE acordaron los elementos clave de la posición del Consejo, según la cual solo los proveedores más importantes pasarían a estar bajo la supervisión de ESMA. A partir de octubre de 2026, sigue siendo una propuesta: el Parlamento aún debe adoptar su posición antes de los trílogos. Los impuestos son un asunto completamente distinto. El MiCA no afecta a los impuestos directos, y la única norma fiscal relacionada con las criptomonedas a nivel de la UE que merece mención es la sentencia Hedqvist del Tribunal de Justicia (C-264/14, 22 de octubre de 2015), que eximió los servicios de cambio de bitcoin por moneda corriente del IVA.
  6. El impuesto sobre la renta de las ganancias en criptomonedas sigue siendo exclusivamente nacional, por lo que las siguientes lecciones se presentan país por país. Alemania exime las ganancias privadas tras un período de tenencia de un año (lección 8.2.3); Francia aplica un tipo impositivo fijo del 31,4% (lección 8.2.4); España grava las ganancias según sus bandas de ahorro (lección 8.2.5); y la Ley 207/2024 de Italia elevó su impuesto sustituto sobre las ganancias en criptomonedas del 26% al 33% para las ganancias obtenidas a partir de 2026, además de eliminar la exención de 2.000 euros. La declaración se está armonizando a través de DAC8 (lección 8.2.2). Una verificación práctica: para cada proveedor que utilice, anote la entidad legal, su supervisor y las normas fiscales nacionales del país donde reside.

Datos clave

  • El MiCA deja a los Estados miembros la tarea de designar las autoridades competentes, establecer sanciones y decidir la duración del período transitorio del artículo 143, apartado 3.
  • La lista de la ESMA muestra períodos de transición del MiCA que van desde 18 meses en Francia, España e Italia hasta seis meses en los Países Bajos, Polonia y Finlandia.
  • El 30 de enero de 2026, la Comisión envió a Hungría una carta de advertencia formal por un régimen nacional de autorización para los «servicios de validación de intercambios» que el MiCA no prevé.
  • La ley de implementación del MiCA en Polonia fue vetada tres veces, y una votación del Sejm para anular el veto a principios de septiembre de 2026 falló por 25 votos.
  • El 4 de diciembre de 2025, la Comisión propuso trasladar la supervisión de todos los CASP a la ESMA; el 9 de octubre de 2026, el Consejo apoyó la supervisión por parte de la ESMA solo para los más importantes.
  • La Ley 207/2024 de Italia elevó el impuesto sustitutivo sobre las ganancias en criptomonedas del 26 % al 33 % para las ganancias obtenidas a partir de 2026.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 hechos sobre dónde usted o una empresa que conozca opera con criptomonedas en la UE: estado de residencia, supervisor, persona jurídica, fecha de licencia, residencia fiscal y cualquier otro asunto pendiente.
6AgruparClásifíquelos en 6 grupos: supervisor, estado de transición y licencia, reglas adicionales nacionales, pasaporte, impuestos y cuestiones políticas abiertas.
3DestilarReduzca los 6 a 3: las opciones nacionales que realmente cambian su posición en comparación con alguien de otro estado miembro.
1CristalizarEscriba una oración indicando qué norma nacional, y no el propio MiCA, es la más importante para su situación y por qué.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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