MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap VIII · Di seluruh dunia/8.2 Eropah/Pelajaran 1

MiCA di seluruh negara anggota

MiCA merupakan satu set peraturan tunggal, namun 27 kerajaan masih memilih pihak pengawal selia, proses peralihan, hukuman dan cukai; pilihan-pilihan ini menentukan apa yang benar-benar dihadapi oleh syarikat kripto atau pemegang di setiap negara.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Portugal: Keuntungan daripada aset kripto yang dipegang selama 365 hari atau lebih adalah dikecualikan daripada cukai pendapatan (perenggan 22, Perkara 10 CIRS), dan pertukaran kripto-dengan-kripto tidak dikenakan cukai. Perhatian: pemilikan yang lebih singkat dikenakan cukai pada kadar 28%, dan penghentian kediaman di Portugal dianggap sebagai pelepasan.
  2. Jerman: Jualan peribadi aset kripto yang dipegang selama lebih daripada satu tahun adalah sepenuhnya di luar skop cukai pendapatan (perenggan 23 EStG), dan staking tidak memanjangkan tempoh tersebut. Perhatian: anda mesti membuktikan tarikh pemerolehan bagi setiap dompet secara berasingan berdasarkan surat Kementerian Kewangan pada Mac 2025.
  3. Perancis: Pertukaran kripto-dengan-kripto tanpa tunai adalah ditangguhkan, dan tahun yang jumlah hasil pelepasannya EUR 305 atau kurang adalah dikecualikan. Perhatian: sebaik sahaja anda menjual untuk euro, formula keseluruhan portfolio terpakai kepada keuntungan tersebut.
  4. Pembelian, jualan atau pertukaran bitcoin tidak dikenakan VAT di mana-mana bahagian UE selepas penghakiman Hedqvist oleh Mahkamah keadilan (C-264/14, 22 Oktober 2015). Perhatian: MiCA meninggalkan cukai pendapatan kepada negara masing-masing; Itali mengenakan cukai pada kadar 33% terhadap keuntungan bermula tahun 2026 tanpa pengecualian EUR 2,000 yang sedia ada.
  5. Gunakan penyedia yang dibenarkan di bawah MiCA, yang boleh disemak secara percuma dalam daftar ESMA; sejak 1 Julai 2026, semua tempoh pembezaan (grandfathering) telah tamat. Perhatian: kebenaran tidak mengurangkan pelaporan, kerana DAC8 mewajibkan setiap penyedia UE melaporkan jumlah tahunan anda bermula tahun 2026.

BahanPeraturan (EU) 2023/1114 (MiCA), Artikel 93, 111 dan 143, di EUR-LexSenarai tempoh pemeliharaan hak sedia ada (grandfathering) di bawah Artikel 143(3) oleh ESMA dan senarai pihak berkuasa kompeten negaraDaftar Sementara MiCA ESMA, untuk memeriksa entiti undang-undang mana yang mempunyai kelulusan tertentu.Pelajaran 3.3.1, 3.3.2 dan 3.3.7, yang menjelaskan peraturan EU yang menjadi asas pelajaran ini.

Ingin tahu

  1. Jika MiCA diterapkan secara langsung di semua tempat, mengapa masih penting negara EU mana yang dipilih oleh syarikat kripto?
  2. Apa yang berlaku di sebuah negara anggota yang tidak pernah meluluskan undang-undang pelaksanaan MiCA?
  3. Adakah MiCA mengubah cara keuntungan kripto saya dikenakan cukai di negara saya sendiri?

Teroka

  1. Peraturan (EU) 2023/1114, yang dikenali sebagai MiCA, terpakai secara langsung di setiap negara anggota (pelajaran 3.3.1), tetapi ia membiarkan beberapa aspek penting ditentukan oleh undang-undang kebangsaan. Setiap negara mesti melantik pihak berkuasa kompeten mengikut Artikel 93, menetapkan hukuman dalam lingkungan minimum yang ditetapkan dalam Artikel 111, memberikan kuasa penyiasatan kepada pengawal selia mereka, dan memutuskan berapa lama syarikat sedia ada boleh terus beroperasi mengikut peraturan kebangsaan yang lebih lama. Jerman melakukannya melalui Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG), yang diluluskan sebagai Artikel 2 daripada Finanzmarktdigitalisierungsgesetz dan berkuat kuasa pada 30 Disember 2024, dengan BaFin sebagai pihak yang bertanggungjawab. Perancis bergantung kepada AMF manakala Sepanyol pula kepada CNMV. Oleh itu, peraturan yang sama sampai ke pasaran melalui 27 pengawal selia, prosedur dan jadual yuran yang berbeza.
  2. Peralihan ini merupakan perbezaan yang paling jelas. Artikel 143(3) membenarkan syarikat-syarikat yang sudah beroperasi secara sah sebelum 30 Disember 2024 untuk meneruskan operasi mereka sehingga 1 Julai 2026 sebagai tarikh akhir, tetapi membenarkan setiap negara untuk memendekkan atau melangkau tempoh tersebut. Senarai yang diterbitkan oleh ESMA menunjukkan hasilnya: 18 bulan di Perancis, Sepanyol, Itali, Luxembourg, Malta dan negara-negara lain; 12 bulan di Jerman, Ireland, Austria dan Lithuania; sembilan bulan di Sweden; dan enam bulan di Belanda, Hungary, Poland, Latvia, Slovenia dan Finland. Beberapa negara juga menetapkan tarikh akhir permohonan, seperti 30 Disember 2025 bagi syarikat-syarikat yang terdaftar di Itali. Syarikat yang berkhidmat di beberapa negara perlu memantau beberapa tarikh akhir, dan pelanggan di Belanda kehilangan penyedia perkhidmatan tanpa lesen setahun lebih awal berbanding pelanggan di Perancis.
  3. Peraturan tambahan kebangsaan boleh bercanggah dengan peraturan tersebut. Pada 30 Januari 2026, Suruhanjaya Eropah menghantar surat notis rasmi (INFR(2025)2174) kepada Hungary berkenaan Akta LXVII tahun 2025, yang meminda Akta Kripto Hungary untuk mewujudkan rejim kelulusan baharu bagi 'perkhidmatan pengesahan pertukaran' yang disokong oleh liabiliti jenayah. Suruhanjaya tersebut menyatakan bahawa MiCA tidak menyediakan peruntukan untuk rejim seumpama itu. Poland pula menunjukkan masalah yang bertentangan; akta pelaksanaannya, yang akan menjadikan KNF sebagai pengawal selia, telah diveto oleh Presiden Nawrocki buat kali ketiga pada Jun 2026, dan pada awal September 2026, Sejm gagal mendapatkan undian yang mencukupi untuk mengatasi veto tersebut.
  4. Kekosongan perundangan di Poland mempunyai kesan praktikal. Pada Julai 2026, KNF memberitahu CoinDesk bahawa kerana undang-undang pelaksanaannya belum berkuat kuasa, tiada pihak berkuasa di Poland yang dilantik untuk menyelia aktiviti MiCA kecuali penerbit token wang elektronik. Dengan kira-kira 2,000 syarikat dalam daftar aset maya lama Poland dan peralihan secara menyeluruh di seluruh EU tamat pada 1 Julai 2026, syarikat-syarikat Poland hanya boleh memperoleh lesen MiCA di negara anggota lain dan memakcirkannya semula (pelajaran 3.3.7). Kualiti pengawasan juga dipertikaikan: pada September 2025, Pengerusi AMF, Marie-Anne Barbat-Layani, memberitahu Reuters bahawa Perancis tidak menolak kemungkinan untuk menolak pasport EU, selepas penilaian rakan sebaya oleh ESMA pada Julai 2025 mengkritik satu kelulusan yang diberikan di Malta.
  5. Pusat pengawasaan kini sedang dibincangkan. Pada 4 Disember 2025, pakej integrasi pasaran dan pengawasan yang dicadangkan oleh Suruhanjaya tersebut mengusulkan agar pengawasan langsung terhadap semua penyedia perkhidmatan aset kripto (CASP) diserahkan kepada ESMA. Pada 9 Oktober 2026, menteri kewangan EU bersetuju dengan unsur-unsur utama pendirian Majlis tersebut, di mana hanya penyedia yang paling signifikan sahaja yang akan berada di bawah pengawasan ESMA. Sehingga Oktober 2026, ia masih merupakan cadangan sahaja; Parlimen belum lagi mengambil pendirian mereka sebelum perbincangan trilogi. Cukai pula merupakan isu yang berasingan sama sekali. MiCA tidak menyentuh cukai langsung, dan satu-satunya peraturan cukai kripto di seluruh EU yang penting ialah keputusan Mahkamah Keadilan mengenai kes Hedqvist (C-264/14, 22 Oktober 2015), yang membebaskan perkhidmatan pertukaran bitcoin untuk mata wang daripada cukai VAT.
  6. Cukai pendapatan ke atas keuntungan kripto masih dikendalikan di peringkat nasional, itulah sebabnya penjelasan seterusnya diberikan mengikut negara masing-masing. Jerman membebaskan keuntungan peribadi selepas tempoh pemilikan selama setahun (pelajaran 8.2.3); Perancis mengenakan cukai tetap sebanyak 31.4% (pelajaran 8.2.4); Sepanyol mengenakan cukai berdasarkan julat simpanan seseorang (pelajaran 8.2.5); manakala Undang-Undang Itali 207/2024 meningkatkan kadar cukai pengganti ke atas keuntungan kripto daripada 26% kepada 33% untuk keuntungan yang diperoleh mulai tahun 2026, serta membatalkan pengecualian sebanyak EUR 2,000. Pelaporan sedang diseragamkan melalui DAC8 (pelajaran 8.2.2). Semakan praktikal: untuk setiap penyedia yang anda gunakan, catat entiti undang-undangnya, pengawal selia di negara asalnya, serta peraturan cukai nasional di negara tempat anda berkediam.

Fakta utama

  • MiCA membiarkan negara-negara anggota melantik pihak berkuasa kompeten, menetapkan hukuman dan memilih tempoh peralihan bagi Artikel 143(3).
  • Senarai ESMA menunjukkan tempoh pengecualian sementara di bawah MiCA yang berbeza-beza, dari 18 bulan di Perancis, Sepanyol dan Itali hingga enam bulan di Belanda, Poland dan Finland.
  • Pada 30 Januari 2026, Suruhanjaya telah menghantar surat notis rasmi kepada Hungary berkenaan rejim kelulusan nasional untuk 'perkhidmatan pengesahan pertukaran' yang tidak ditetapkan oleh MiCA.
  • Undang-undang pelaksanaan MiCA di Poland telah diveto tiga kali, dan undian Sejm untuk mengatasi veto tersebut pada awal September 2026 gagal dengan perbezaan 25 undi.
  • Pada 4 Disember 2025, Suruhanjaya mencadangkan agar pengawasan terhadap semua CASP dipindahkan kepada ESMA; pada 9 Oktober 2026, Majlis menyokong pengawasan oleh ESMA hanya untuk yang paling penting sahaja.
  • Undang-undang Itali 207/2024 meningkatkan cukai pengganti ke atas keuntungan kripto daripada 26% kepada 33% untuk keuntungan yang diperoleh mulai tahun 2026.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 fakta tentang di mana anda atau syarikat yang anda kenali berurusan dengan kripto di EU: negara asal, pengawal selia, entiti undang-undang, tarikh lesen, kediaman cukai dan apa-apa yang masih tertangguh.
6KelompokkanSusunnya kepada 6 kumpulan: pengawal selia, status peralihan dan lesen, peraturan tambahan kebangsaan, pasporting, cukai, dan isu politik terbuka.
3SaringKurangkan 6 kepada 3: pilihan nasional yang benar-benar mengubah kedudukan anda berbanding dengan seseorang di negara anggota yang lain.
1KristalkanNyatakan satu ayat yang menyatakan peraturan negara manakah, bukan MiCA itu sendiri, yang paling penting untuk situasi anda dan mengapa.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR