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Droit crypto/Niveau VIII · Tour du monde/8.2 L'Europe/Leçon 1

MiCA dans les États membres

Le règlement MiCA est un corpus unique de règles, mais 27 gouvernements continuent de choisir le superviseur, la transition, les sanctions et l'imposition, et ces choix déterminent ce qu'une entreprise crypto ou un détenteur rencontre réellement dans chaque pays.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Portugal : les plus-values sur des crypto-actifs détenus depuis 365 jours ou plus sont exclues de l'impôt sur le revenu (article 10, paragraphe 22 du CIRS), et les échanges crypto contre crypto ne sont pas imposés. À noter : les détentions plus courtes sont taxées à 28 %, et la cessation de la résidence portugaise est considérée comme une cession.
  2. Allemagne : une vente privée de crypto-actifs détenus depuis plus d'un an est entièrement exclue de l'impôt sur le revenu (section 23 EStG), et le staking n'allonge pas cette période. À noter : vous devez prouver les dates d'acquisition portefeuille par portefeuille conformément à la lettre du ministère des Finances de mars 2025.
  3. France : les échanges crypto contre crypto sans numéraire sont différés, et une année au cours de laquelle le montant total des produits de cession est inférieur ou égal à 305 EUR est exonérée. À noter : dès que vous vendez pour des euros, la formule du portefeuille entier s'applique au gain.
  4. L'achat, la vente ou l'échange de bitcoin ne sont soumis à aucune TVA nulle part dans l'UE depuis l'arrêt Hedqvist de la Cour de justice (C-264/14, 22 octobre 2015). À noter : le MiCA laisse l'impôt sur le revenu au niveau national ; l'Italie taxe les gains à 33 % à partir de 2026 sans l'exonération antérieure de 2 000 EUR.
  5. Utilisez un prestataire autorisé conformément au MiCA, vérifiable gratuitement dans le registre de l'ESMA ; depuis le 1er juillet 2026, toutes les périodes de tolérance sont arrivées à échéance. À noter : l'autorisation ne réduit pas la déclaration, car le DAC8 oblige tous les prestataires de l'UE à déclarer vos totaux annuels à partir de 2026.

MatérielRèglement (UE) 2023/1114 (MiCA), articles 93, 111 et 143, sur EUR-LexLa liste de l'ESMA des périodes transitoires au titre de l'article 143(3) et sa liste des autorités nationales compétentesLe registre MiCA provisoire de l'ESMA, pour vérifier quelle entité juridique détient quelle autorisationLes leçons 3.3.1, 3.3.2 et 3.3.7, qui expliquent les règles européennes sur lesquelles cette leçon s'appuie

Curiosité

  1. Si MiCA s'applique directement partout, pourquoi importe-t-il encore dans quel pays de l'UE une entreprise crypto choisit d'établir son siège ?
  2. Que se passe-t-il dans un État membre qui n'adopte jamais sa loi nationale de transposition du MiCA ?
  3. Le règlement MiCA modifie-t-il la manière dont mes plus-values en crypto sont imposées dans mon propre pays ?

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  1. Le règlement (UE) 2023/1114, connu sous le nom de MiCA, s'applique directement dans tous les États membres (leçon 3.3.1), mais il laisse des éléments importants au droit national. Chaque État doit désigner les autorités compétentes conformément à l'article 93, fixer les sanctions dans la limite des seuils minimaux de l'article 111, conférer à son superviseur des pouvoirs d'enquête et décider combien de temps les entreprises existantes peuvent continuer à opérer sous le régime des anciennes règles nationales. L'Allemagne a procédé ainsi par le biais du Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG), promulgué en tant qu'article 2 du Finanzmarktdigitalisierungsgesetz et entré en vigueur au 30 décembre 2024, désignant la BaFin. La France s'appuie sur l'AMF et l'Espagne sur le CNMV. Le même règlement atteint donc le marché par l'intermédiaire de 27 superviseurs, procédures et barèmes de frais différents.
  2. La transition est la divergence la plus claire. L'article 143(3) permettait aux entreprises opérant légalement avant le 30 décembre 2024 de continuer jusqu'au 1er juillet 2026 au plus tard, mais autorisait chaque État à raccourcir ou supprimer cette période. La liste publiée par l'ESMA montre le résultat : 18 mois en France, en Espagne, en Italie, au Luxembourg, à Malte et ailleurs ; 12 mois en Allemagne, en Irlande, en Autriche et en Lituanie ; neuf mois en Suède ; et six mois aux Pays-Bas, en Hongrie, en Pologne, en Lettonie, en Slovénie et en Finlande. Certains États ont également fixé des délais limites pour les demandes, comme le 30 décembre 2025 pour les entreprises inscrites au registre italien. Une entreprise servant plusieurs pays devait suivre plusieurs échéances, et les clients aux Pays-Bas ont perdu leurs prestataires non licenciés un an plus tôt que les clients en France.
  3. Les dispositions nationales complémentaires peuvent entrer en collision avec le règlement. Le 30 janvier 2026, la Commission européenne a envoyé à la Hongrie une mise en demeure (INFR(2025)2174) au sujet de la loi LXVII de 2025, qui modifiait la Crypto Act hongroise pour créer un nouveau régime d'autorisation pour les « services de validation d'échange » assorti d'une responsabilité pénale. La Commission a déclaré que le règlement MiCA ne prévoyait pas un tel régime. La Pologne illustre le problème inverse. Son acte d'exécution, qui aurait fait du KNF le superviseur, a été rejeté par le président Nawrocki pour la troisième fois en juin 2026, et début septembre 2026, le Sejm n'a obtenu que 25 voix de moins que nécessaire pour outrepasser ce veto.
  4. Le vide juridique polonais a des effets pratiques. En juillet 2026, le KNF a déclaré à CoinDesk qu'en raison du fait que la loi d'exécution n'était pas entrée en vigueur, aucune autorité polonaise n'avait été désignée pour superviser les activités MiCA, à l'exception de celles des émetteurs de jetons monétaires électroniques. Avec environ 2 000 entreprises inscrites sur l'ancien registre polonais des actifs virtuels et la fin de la transition au niveau de l'UE le 1er juillet 2026, les entreprises polonaises ne pouvaient obtenir une licence MiCA que dans un autre État membre pour ensuite revenir en Pologne par passeportage (leçon 3.3.7). La qualité de la supervision est également contestée : en septembre 2025, la présidente de l'AMF, Marie-Anne Barbat-Layani, a déclaré à Reuters que la France n'excluait pas de refuser le passeport européen, après que l'examen par les pairs de l'ESMA de juillet 2025 ait critiqué une autorisation maltaise.
  5. La centralisation est désormais sur la table. Le 4 décembre 2025, le paquet de la Commission sur l'intégration des marchés et la supervision a proposé de transférer à l'ESMA la supervision directe de tous les prestataires de services sur crypto-actifs. Le 9 octobre 2026, les ministres des finances de l'UE ont convenu des éléments clés de la position du Conseil, selon laquelle seuls les prestataires les plus importants seraient placés sous la supervision de l'ESMA. À l'octobre 2026, il s'agit encore d'une proposition : le Parlement n'a pas encore adopté sa position avant les trilogues. La fiscalité est une question entièrement distincte. Le règlement MiCA ne touche pas à l'imposition directe, et la seule règle fiscale européenne sur les crypto-actifs à noter est l'arrêt Hedqvist de la Cour de justice (C-264/14, 22 octobre 2015), qui a exonéré les services d'échange de bitcoin contre monnaie fiduciaire de la TVA.
  6. L'impôt sur le revenu des plus-values en crypto reste purement national, c'est pourquoi les leçons suivantes passent par pays. L'Allemagne exonère les gains privés après une période de détention d'un an (leçon 8.2.3) ; la France applique un taux forfaitaire de 31,4 % (leçon 8.2.4) ; l'Espagne impôt les gains dans ses tranches d'épargne (leçon 8.2.5) ; et la loi italienne 207/2024 a porté son impôt substitutif sur les plus-values en crypto de 26 % à 33 % pour les gains réalisés à partir de 2026, supprimant l'exonération de 2 000 EUR. La déclaration est harmonisée par le biais du DAC8 (leçon 8.2.2). Une vérification pratique : pour chaque prestataire que vous utilisez, notez l'entité juridique, son superviseur national et les règles fiscales nationales applicables dans votre pays de résidence.

Faits clés

  • Le règlement MiCA laisse aux États membres le soin de désigner les autorités compétentes, de fixer les sanctions et de choisir la durée de la période transitoire de l'article 143(3).
  • La liste de l'ESMA montre que les périodes transitoires du règlement MiCA varient de 18 mois en France, en Espagne et en Italie à six mois aux Pays-Bas, en Pologne et en Finlande.
  • Le 30 janvier 2026, la Commission a envoyé à la Hongrie une mise en demeure au sujet d'un régime national d'autorisation pour les « services de validation d'échange » que le règlement MiCA ne prévoit pas.
  • L'acte d'exécution polonais du MiCA a été rejeté trois fois, et un vote du Sejm pour outrepasser ce veto début septembre 2026 n'a obtenu que 25 voix de moins que nécessaire.
  • Le 4 décembre 2025, la Commission a proposé de transférer à l'ESMA la supervision de tous les CASP ; le 9 octobre 2026, le Conseil a soutenu une supervision par l'ESMA uniquement pour les prestataires les plus importants.
  • La loi italienne 207/2024 a porté l'impôt substitutif sur les plus-values en crypto de 26 % à 33 % pour les gains réalisés à partir de 2026.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerListez jusqu'à 9 faits concernant votre situation ou celle d'une entreprise que vous connaissez opérant en crypto dans l'UE : État membre de résidence, superviseur, entité juridique, date de licence, résidence fiscale et tout ce qui reste en suspens.
6RegrouperClassez-les en 6 groupes : superviseur, statut de la transition et de la licence, règles nationales complémentaires, passeportage, fiscalité et questions politiques ouvertes.
3DistillerRéduisez ces 6 groupes à 3 : les choix nationaux qui modifient réellement votre situation par rapport à celle d'une personne située dans un autre État membre.
1CristalliserIndiquez en une phrase quelle règle nationale, et non pas le règlement MiCA lui-même, est la plus importante pour votre situation et pourquoi.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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