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가상자산법/레벨 VIII · 세계 각국/8.2 유럽/수업 1

회원국들에 걸친 MiCA

MiCA는 하나의 규정집이지만, 27개 회원국 정부는 여전히 감독 기관, 전환 절차, 처벌 및 세금을 스스로 선택하며, 이러한 결정들이 각 국가에서 암호화폐 사업자나 홀더가 실제로 직면하게 되는 상황을 좌우합니다.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. 포르투갈: 365일 이상 보유한 가상자산의 양도소득은 소득세 과세 대상에서 제외되며(CIRS 제10조 제22항), 가상자산 간 교환(스왑)에 대해서는 과세가 이루어지지 않습니다. 단, 보유 기간이 짧은 경우 28% 세율이 적용되며, 포르투갈 거주 자격을 상실하는 것은 처분으로 간주됩니다.
  2. 독일: 1년 이상 보유한 가상자산의 개인적 매도는 소득세 대상에서 완전히 제외되며(EStG 제23조), 스테이킹은 해당 보유 기간을 연장하지 않습니다. 단, 재무부(Finance Ministry)의 2025년 3월 통지에 따라 지갑별로 취득 시점을 입증해야 합니다.
  3. 프랑스: 현금 없이 이루어지는 가상자산 간 교환에 대해서는 과세가 유예되며, 연간 총 처분 대금이 EUR 305 이하인 연도는 면세 대상입니다. 단, 유로화로 매도하는 순간 수익 전체에 포트폴리오 전체를 대상으로 한 계산 공식이 적용됩니다.
  4. 유럽연합(EU) 전역에서 유럽사법재판소(Court of Justice)의 Hedqvist 판결(C-264/14, 2015년 10월 22일) 이후 비트코인의 매수, 매도 또는 교환에 부가가치세(VAT)가 부과되지 않습니다. 단, MiCA는 소득세를 각 국가의 관할로 남겨두었으며, 이탈리아는 기존 EUR 2,000 면제 없이 2026년부터 양도소득에 대해 33% 세율을 적용합니다.
  5. ESMA의 등재부에서 무료로 확인할 수 있는 MiCA 하에 인가된 제공업체를 사용하십시오. 2026년 7월 1일부터 모든 경과 조치(그랜더패링) 기간이 종료되었습니다. 단, 인가를 받아도 보고 의무가 줄어들지 않는 이유는 DAC8에 따라 2026년부터 모든 EU 내 제공업체가 귀하의 연간 총액을 보고해야 하기 때문입니다.

준비물EUR-Lex에 명시된 규정 (EU) 2023/1114(MiCA)의 제93조, 제111조 및 제143조ESMA의 제143조 제3항에 따른 기존 사업자 유예 기간 목록 및 각국 관할 기관 목록어떤 법인이 어떤 허가를 보유하고 있는지 확인하기 위한 ESMA 임시 MiCA 등록부이 수업에서 다루는 내용의 기초가 되는 EU 규정을 설명하는 3.3.1, 3.3.2, 3.3.7 수업입니다.

호기심

  1. MiCA가 모든 곳에 직접 적용된다면, 왜 암호화폐 기업이 어느 EU 국가를 선택하는지가 여전히 중요한 걸까요?
  2. MiCA 이행법을 결코 통과시키지 않는 회원국에서는 어떤 일이 일어나나요?
  3. MiCA는 제가 거주하는 국가에서 암호화폐 수익 과세 방식을 변경하나요?

탐구

  1. MiCA로 알려진 규정 (EU) 2023/1114는 모든 회원국에서 직접 적용되지만(3.3.1항), 중요한 부분들은 각국의 법률에 맡겨져 있습니다. 각 국가는 제93조에 따라 관할 기관을 지정하고, 제111조에서 정한 기준 내에서 처벌 수위를 결정해야 하며, 감독 기관에 조사 권한을 부여해야 합니다. 또한 기존 업체들이 기존의 국내 규정에 따라 얼마 동안 영업을 계속할 수 있을지도 결정해야 합니다. 독일은 2024년 12월 30일부터 시행되는 금융시장 디지털화법의 제2조로 제정된 암호화폐 시장 감독법(KMAG)을 통해 이를 실현했으며, BaFin을 관할 기관으로 지정했습니다. 프랑스는 AMF에, 스페인은 CNMV에 그 역할을 맡겼습니다. 따라서 동일한 규정이 27개의 서로 다른 감독 기관, 절차, 수수료 체계를 통해 시장에 적용됩니다.
  2. 이러한 전환은 가장 뚜렷한 차이점입니다. 제143조 제3항에 따라 2024년 12월 30일 이전부터 합법적으로 사업을 운영해 온 기업들은 최대 2026년 7월 1일까지 계속 사업을 할 수 있지만, 각 국가는 이 기간을 단축하거나 생략할 수 있도록 허용되었습니다. ESMA가 공개한 목록에 따르면 프랑스, 스페인, 이탈리아, 룩셈부르크, 몰타 등에서는 18개월, 독일, 아일랜드, 오스트리아, 리투아니아에서는 12개월, 스웨덴에서는 9개월, 네덜란드, 헝가리, 폴란드, 라트비아, 슬로베니아, 핀란드에서는 6개월이 소요됩니다. 일부 국가들은 이탈리아의 등록 기업들에게 2025년 12월 30일과 같은 신청 마감일을 정하기도 했습니다. 여러 국가에서 사업을 운영하는 기업들은 여러 마감일을 준수해야 했으며, 네덜란드의 고객들은 프랑스의 고객들보다 1년 더 일찍 무허가 서비스 제공업체를 잃게 되었습니다.
  3. 국가별 추가 규정들은 관련 법규와 충돌할 수 있습니다. 2026년 1월 30일, 유럽위원회는 헝가리의 암호화폐법을 개정하여 형사적 책임이 부과되는 ‘거래 검증 서비스’에 대한 새로운 인가 체계를 도입한 2025년 제67호 법률과 관련해 헝가리에 공식 통지서(INFR(2025)2174)를 발송했습니다. 위원회는 MICA에서는 그러한 체계가 규정되어 있지 않다고 밝혔습니다. 폴란드의 경우는 반대의 문제가 나타나고 있습니다. KNF를 감독 기관으로 지정하려는 폴란드의 시행법은 2026년 6월에 나브로츠키 대통령에 의해 세 번째로 거부되었으며, 2026년 9월 초에는 세임에서도 이 거부권을 무효화하는 데 필요한 표수에 25표가 부족했습니다.
  4. 폴란드의 이러한 공백은 실질적인 영향을 미칩니다. 2026년 7월, KNF는 CoinDesk에 시행법이 아직 발효되지 않아 전자화폐 토큰 발행사를 제외하고는 MiCA 규제를 감독할 폴란드 당국이 지정되지 않았다고 밝혔습니다. 폴란드의 기존 가상자산 등록부에는 약 2,000개의 기업이 있으며, 2026년 7월 1일을 기해 EU 전체에서 전환 절차가 시작됨에 따라 폴란드 기업들은 다른 회원국에서 MiCA 라이선스를 취득한 후 그 라이선스를 다시 가져올 수밖에 없습니다(3.3.7절 참조). 감독의 질에 대해서도 의문이 제기되고 있습니다. 2025년 9월, AMF 의장인 마리-안느 바르바트-라야니는 로이터 통신과의 인터뷰에서 ESMA가 2025년 7월에 한 몰타 기업의 자격을 문제 삼은 이후, 프랑스도 EU 라이선스 발급을 거부할 가능성을 배제하지 않는다고 말했습니다.
  5. 현재 중앙집중화 방안이 논의되고 있습니다. 2025년 12월 4일, 위원회는 모든 암호자산 서비스 제공업체에 대한 직접적인 감독 권한을 ESMA로 이양하는 방안을 제안했습니다. 2026년 10월 9일, EU 재무장관들은 위원회의 입장 중 핵심 요소들에 동의했으며, 그에 따라 가장 중요한 서비스 제공업체들만이 ESMA의 감독을 받게 됩니다. 2026년 10월 기준으로 이는 여전히 제안 단계에 불과하며, 의회는 아직 3자 협의를 통해 자신들의 입장을 확정하지 않았습니다. 세금 문제는 전혀 별개의 사안입니다. MiCA는 직접세에는 영향을 미치지 않으며, EU 전역에 적용되는 주요 암호자산 관련 세금 규정은 사법재판소의 헤드크비스트 판결(C-264/14, 2015년 10월 22일)뿐인데, 이 판결에 따라 비트코인과 법정화폐 간의 교환 서비스는 부가가치세가 면제됩니다.
  6. 암호화폐 매매 이익에 대한 소득세는 여전히 각국별로 달라지므로, 아래 내용은 국가별로 설명됩니다. 독일의 경우 1년간 보유한 후의 개인적인 이익에 대해서는 세금을 면제합니다(8.2.3절); 프랑스는 일정 비율인 31.4%의 세금을 부과합니다(8.2.4절); 스페인은 저축액에 따라 세금을 부과합니다(8.2.5절). 이탈리아의 207/2024호 법률에 따라 2026년부터 발생하는 암호화폐 매매 이익에 대한 세율이 26%에서 33%로 상승했으며, 2,000유로의 공제 혜택도 폐지되었습니다. 보고 절차는 DAC8을 통해 표준화되고 있습니다(8.2.2절). 실용적인 확인 방법으로는, 사용하는 각 서비스 제공업체의 법인 정보, 해당 업체를 관리하는 기관, 그리고 거주국의 세법 규정을 반드시 확인해야 합니다.

핵심 사실

  • MiCA는 회원국들이 관할 기관을 지정하고, 처벌 규정을 정하며, 제143조 제3항의 과도기 기간 길이를 결정하도록 합니다.
  • ESMA의 목록에 따르면, MiCA의 과도기 기간은 프랑스, 스페인, 이탈리아에서는 18개월이며, 네덜란드, 폴란드, 핀란드에서는 6개월입니다.
  • 2026년 1월 30일, 위원회는 MICA에서 규정하지 않은 ‘교환 검증 서비스’에 대한 국가별 허가 제도와 관련하여 헝가리에 공식 통지서를 발송했습니다.
  • 폴란드의 MiCA 이행법은 세 차례나 거부되었으며, 2026년 9월 초에 열린 세임의 재표결에서도 25표 부족으로 부결되었습니다.
  • 2025년 12월 4일, 위원회는 모든 CASP에 대한 감독을 ESMA로 이관할 것을 제안했습니다. 2026년 10월 9일에는 이사회가 가장 중요한 CASP들에 대해서만 ESMA의 감독을 허용하기로 결정했습니다.
  • 이탈리아의 207/2024호 법률에 따라, 2026년부터 발생하는 암호화폐 수익에 대한 대체세율이 26%에서 33%로 상승했습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기본인 또는 본인이 아는 회사가 EU 내에서 암호화폐를 거래하는 데 관련된 최대 9가지 사실을 나열해 주세요: 소재국, 감독 기관, 법인, 라이선스 발급일, 세무 거주지 및 아직 처리되지 않은 사항 등입니다.
6묶기각 항목을 감독자, 전환 및 라이선스 상태, 국가별 추가 규정, 패스포트 관련 사항, 세금, 그리고 개방적인 정치적 문제의 6개 그룹으로 분류하십시오.
3추리기6을 3으로 줄이세요: 다른 회원국의 사람과 비교했을 때 실제로 자신의 지위를 변화시키는 국가별 선택지들입니다.
1결정화본인의 상황에 있어 MiCA 자체가 아닌 어떤 국내 규정이 가장 중요한지, 그 이유는 무엇인지 한 문장으로 서술해 주세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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