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Kryptorecht/Niveau VIII · Rund um die Welt/8.2 Europa/Lektion 1

MiCA in den Mitgliedstaaten

MiCA ist ein einheitliches Regelwerk, doch 27 Regierungen bestimmen weiterhin die Aufsicht, die Übergangsregelungen, die Sanktionen und die Besteuerung – und genau diese Entscheidungen legen fest, was ein Krypto-Unternehmen oder -Inhaber in jedem Land tatsächlich zu erwarten hat.

Bildung statt Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Das Kryptorecht unterscheidet sich von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat und ändert sich häufig. Prüfen Sie die an Ihrem Wohnort geltenden Regeln mit einem qualifizierten Anwalt oder Steuerberater, bevor Sie handeln.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Portugal: Gewinne aus Kryptowerten mit einer Haltefrist von 365 Tagen oder mehr sind von der Einkommensteuer befreit (CIRS Artikel 10, Absatz 22), und Tauschgeschäfte zwischen Kryptowerten werden nicht besteuert. Haken: Kürzere Haltefristen werden mit 28 % besteuert, und das Beenden des portugiesischen Wohnsitzes gilt als Veräußerung.
  2. Deutschland: Ein privater Verkauf von Kryptowerten, die länger als ein Jahr gehalten wurden, fällt überhaupt nicht unter die Einkommensteuer (§ 23 EStG), und Staking verlängert diese Frist nicht. Haken: Sie müssen die Anschaffungsdaten Wallet für Wallet nachweisbar halten gemäß dem Schreiben des Finanzministeriums vom März 2025.
  3. Frankreich: Krypto-zu-Krypto-Tauschgeschäfte ohne Bargeld werden aufgeschoben, und ein Jahr mit gesamten Veräußerungserlösen von EUR 305 oder weniger ist steuerfrei. Haken: Sobald Sie für Euro verkaufen, wird die Formel für das Gesamtportfolio auf den Gewinn angewendet.
  4. Der Kauf, Verkauf oder Tausch von Bitcoin unterliegt nach dem Urteil des Gerichtshofs der Europäischen Union in der Rechtssache Hedqvist (C-264/14, 22. Oktober 2015) nirgendwo in der EU der Umsatzsteuer. Haken: MiCA lässt die Einkommensteuer national; Italien besteuert Gewinne ab 2026 mit 33 % ohne die frühere Freigrenze von EUR 2.000.
  5. Verwenden Sie einen unter MiCA genehmigten Anbieter, der kostenlos im Register der ESMA geprüft werden kann; seit dem 1. Juli 2026 ist jede Bestandsschutzfrist abgelaufen. Haken: Die Genehmigung reduziert die Berichterstattung nicht, da DAC8 jeden EU-Anbieter verpflichtet, Ihre jährlichen Summen ab 2026 zu melden.

MaterialienVerordnung (EU) 2023/1114 (MiCA), Artikel 93, 111 und 143, auf EUR-LexDie Liste der ESMA zu den Bestandsschutzfristen nach Artikel 143(3) sowie ihre Liste der nationalen zuständigen BehördenDas vorläufige MiCA-Register der ESMA, um zu prüfen, welche Rechtsperson über welche Genehmigung verfügtLektionen 3.3.1, 3.3.2 und 3.3.7, die die EU-Regeln erklären, auf denen diese Lektion aufbaut

Neugier

  1. Wenn MiCA überall unmittelbar gilt, warum ist es dann noch relevant, welches EU-Land ein Krypto-Unternehmen wählt?
  2. Was passiert in einem Mitgliedstaat, der sein MiCA-Durchführungsgesetz nie verabschiedet?
  3. Ändert MiCA die Besteuerung meiner Krypto-Gewinne in meinem eigenen Land?

Erkunden

  1. Die Verordnung (EU) 2023/1114, bekannt als MiCA, gilt unmittelbar in jedem Mitgliedstaat (Lektion 3.3.1), überlässt aber wichtige Teile dem nationalen Recht. Jeder Staat muss gemäß Artikel 93 zuständige Behörden benennen, Sanktionen innerhalb der Untergrenzen des Artikels 111 festlegen, seiner Aufsichtsbehörde Ermittlungsbefugnisse einräumen und entscheiden, wie lange bestehende Unternehmen unter älteren nationalen Regeln weiterarbeiten dürfen. Deutschland hat dies durch das Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG) getan, verabschiedet als Artikel 2 des Finanzmarktdigitalisierungsgesetzes und in Kraft seit dem 30. Dezember 2024, mit der Benennung der BaFin. Frankreich stützt sich auf die AMF und Spanien auf die CNMV. Dementsprechend erreicht dieselbe Verordnung den Markt über 27 verschiedene Aufsichtsbehörden, Verfahren und Gebührenordnungen.
  2. Die Übergangsregelung ist die deutlichste Divergenz. Artikel 143(3) erlaubte Unternehmen, die vor dem 30. Dezember 2024 rechtmäßig tätig waren, bis spätestens zum 1. Juli 2026 fortzufahren, gestattete aber jedem Staat, diese Frist zu verkürzen oder ganz wegzulassen. Die veröffentlichte Liste der ESMA zeigt das Ergebnis: 18 Monate in Frankreich, Spanien, Italien, Luxemburg, Malta und anderen; 12 Monate in Deutschland, Irland, Österreich und Litauen; neun in Schweden; und sechs in den Niederlanden, Ungarn, Polen, Lettland, Slowenien und Finnland. Einige Staaten legten auch Antragsstichtage fest, wie den 30. Dezember 2025 für Unternehmen im italienischen Register. Ein Unternehmen, das mehrere Länder bediente, musste mehrere Fristen verfolgen, und Kunden in den Niederlanden verloren lizenzlose Anbieter ein Jahr früher als Kunden in Frankreich.
  3. Nationale Zusatzregelungen können mit der Verordnung kollidieren. Am 30. Januar 2026 sandte die Europäische Kommission Ungarn eine förmliche Mitteilung (INFR(2025)2174) bezüglich des Gesetzes LXVII von 2025, das das ungarische Kryptogesetz änderte, um ein neues Genehmigungssystem für 'Austauschvalidierungsdienste' mit strafrechtlicher Haftung zu schaffen. Die Kommission erklärte, dass MiCA kein solches System vorsieht. Polen zeigt das gegenteilige Problem. Sein Durchführungsgesetz, durch das die KNF zur Aufsichtsbehörde hätte werden sollen, wurde im Juni 2026 zum dritten Mal von Präsident Nawrocki vetiert, und Anfang September 2026 scheiterte der Sejm bei dem Versuch, das Veto zu überstimmen, um 25 Stimmen.
  4. Die polnische Lücke hat praktische Auswirkungen. Im Juli 2026 erklärte die KNF gegenüber CoinDesk, dass aufgrund des Nicht-In-Kraft-Tretens des Durchführungsgesetzes keine polnische Behörde zur Aufsicht über MiCA-Aktivitäten benannt wurde – mit Ausnahme der Emittenten von E-Geld-Token. Mit rund 2.000 Unternehmen im alten polnischen Register für virtuelle Vermögenswerte und dem Ende der EU-weiten Übergangsfrist am 1. Juli 2026 konnten polnische Unternehmen eine MiCA-Lizenz nur in einem anderen Mitgliedstaat erwerben und diese per Passrecht zurückverwenden (Lektion 3.3.7). Auch die Qualität der Aufsicht ist umstritten: Im September 2025 erklärte AMF-Chefin Marie-Anne Barbat-Layani gegenüber Reuters, dass Frankreich nicht ausschließe, das EU-Passrecht abzulehnen, nachdem die Peer-Review der ESMA im Juli 2025 eine maltesische Genehmigung kritisiert hatte.
  5. Zentralisierung ist nun auf dem Tisch. Am 4. Dezember 2025 schlug das Marktabschopfungspaket der Kommission vor, die direkte Aufsicht über alle Dienstleister für Krypto-Werte an die ESMA zu übertragen. Am 9. Oktober 2026 einigten sich die EU-Finanzminister auf wesentliche Elemente des Ratsstandpunkts, wonach nur die bedeutendsten Anbieter in die ESMA-Aufsicht wechseln würden. Stand Oktober 2026 bleibt es bei einem Vorschlag: Das Parlament hat seinen Standpunkt vor den Trilog-Verhandlungen noch nicht verabschiedet. Die Besteuerung ist eine ganz andere Sache. MiCA berührt die direkte Steuer nicht, und die einzige bemerkenswerte EU-weite Krypto-Steuervorschrift ist das Urteil des Gerichtshofs der Europäischen Union in der Rechtssache Hedqvist (C-264/14, 22. Oktober 2015), das Bitcoin-Geldwechsel-Dienste von der Umsatzsteuer befreite.
  6. Die Einkommensteuer auf Krypto-Gewinne bleibt rein national, weshalb die folgenden Lektionen Land für Land vorgehen. Deutschland befreit private Gewinne nach einer einjährigen Haltefrist (Lektion 8.2.3); Frankreich wendet einen Pauschalsteuersatz von 31,4 % an (Lektion 8.2.4); Spanien besteuert Gewinne in seinen Spar-Stufen (Lektion 8.2.5); und das italienische Gesetz 207/2024 erhöhte die Ersatzsteuer auf Krypto-Gewinne von 26 % auf 33 % für Gewinne, die ab 2026 realisiert werden, und strich die Freigrenze von EUR 2.000. Die Berichterstattung wird durch DAC8 harmonisiert (Lektion 8.2.2). Ein praktischer Check: Notieren Sie für jeden Anbieter, den Sie nutzen, die Rechtsperson, deren nationale Aufsichtsbehörde und die nationalen Steuervorschriften Ihres Wohnsitzlandes.

Kernfakten

  • MiCA überlässt es den Mitgliedstaaten, zuständige Behörden zu benennen, Sanktionen festzulegen und die Dauer der Übergangsfrist nach Artikel 143(3) zu wählen.
  • Die Liste der ESMA zeigt MiCA-Bestandschutzfristen von 18 Monaten in Frankreich, Spanien und Italien bis hin zu sechs Monaten in den Niederlanden, Polen und Finnland.
  • Am 30. Januar 2026 sandte die Kommission Ungarn eine förmliche Mitteilung wegen eines nationalen Genehmigungssystems für 'Austauschvalidierungsdienste', das MiCA nicht vorsieht.
  • Das polnische MiCA-Durchführungsgesetz wurde dreimal vetiert, und die Überstimmungsabstimmung im Sejm Anfang September 2026 scheiterte um 25 Stimmen.
  • Am 4. Dezember 2025 schlug die Kommission vor, die Aufsicht über alle CASPs an die ESMA zu verlegen; am 9. Oktober 2026 stützte der Rat die ESMA-Aufsicht nur für die bedeutendsten Anbieter.
  • Das italienische Gesetz 207/2024 erhöhte die Ersatzsteuer auf Krypto-Gewinne von 26 % auf 33 % für Gewinne, die ab 2026 realisiert werden.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Fakten dazu, wo Sie oder ein Ihnen bekanntes Unternehmen im EU-Bereich mit Kryptowerten handelt: Heimatstaat, Aufsichtsbehörde, Rechtsform, Lizenzdatum, steuerlicher Wohnsitz und alles, was noch aussteht.
6GruppierenOrdnen Sie diese in 6 Gruppen ein: Aufsichtsbehörde, Übergangs- und Lizenzstatus, nationale Zusatzregelungen, Passrecht (Passporting), Steuern und offene politische Fragen.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 auf 3: Welche nationalen Entscheidungen verändern Ihre Position tatsächlich im Vergleich zu jemandem in einem anderen Mitgliedstaat?
1KristallisierenFormulieren Sie in 1 Satz, welche nationale Regelung – nicht MiCA selbst – für Ihre Situation am wichtigsten ist und warum.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

In der interaktiven Akademie öffnen →

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