MSTR Cat

Trustrecht/Niveau V · Steuer und Vermächtnis/5.2 Renten- und Unitrust-Strukturen/Lektion 1

GRATs: Grantor Retained Annuity Trusts

Wie ein Grantor Retained Annuity Trust nach IRC §2702 funktioniert, warum ein „auf null gestellter“ GRAT Wertzuwachs mit wenig Schenkungsteuer weitergeben kann und was schiefgehen kann.

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Für einen Nachlass unter der Grundfreibetragsgrenze von 15.000.000 USD für das Jahr 2026 spart ein GRAT keine Bundes-Erbschaftssteuer, und seine Vermögenswerte verlieren den §1014-Steuerbasis-Hochsprung (step-up) bei Eintritt des Todes; Schenkungen im Rahmen der jährlichen Freibeträge von 19.000 USD pro Empfänger sind günstiger, obwohl die staatliche Erbschaftssteuer bereits ab einem Wert von 1.000.000 USD anfällt.
  2. Ein auf null ausgeglichener GRAT (Walton, 115 T.C. 589) überträgt das Wachstum oberhalb der §7520-Zinsrate mit nahezu keiner Schenkung; die Zinsrate für Oktober 2026 beträgt 5,6 %, sodass nur solche Vermögenswerte zur Finanzierung geeignet sind, deren Erträge diesen Hürdenwert voraussichtlich übertreffen, und die Übertragung ist weiterhin auf dem Formular 709 zu melden.
  3. Kurze, sich jährlich erneuernde 2-Jahres-GRATs begrenzen das Sterberisiko, da der Tod während einer Laufzeit den Trust gemäß §2036 an den Nachlass zurückführt und den Treugeber (Grantor) ungefähr dort belässt, wo er begann, abzüglich der Kosten; die Raten müssen fristgerecht gezahlt werden, niemals durch Schuldschein, ohne weitere Einlagen (Treas. Reg. §25.2702-3).
  4. Da ein GRAT ein Treugeber-Trust (grantor trust) ist, stellt die Steuer des Treugebers auf das Trust-Einkommen keine Schenkung dar (Rev. Rul. 2004-64) und verkleinert den Nachlass zusätzlich; der Haken besteht darin, dass eine nahezu nullbeträchtige Schenkung von einem vertretbaren Wert für schwer bewertbare Vermögenswerte abhängt.

MaterialienDie aktuelle Tabelle des IRS mit den §7520-Zinssätzen, kostenlos auf irs.govDer Text von IRC §2702 und Treas. Reg. §25.2702-3, kostenlos auf law.cornell.eduEine Kopie der GRAT-Urkunde, die Sie lesen, sofern Sie eine haben, um Laufzeit und Annuitätsbetrag zu finden

Neugier

  1. Was passiert, wenn der Treugeber vor dem Ende der Annuitätslaufzeit stirbt?
  2. Warum macht ein niedriger §7520-Zinssatz es wahrscheinlicher, dass ein GRAT Wert an die Restbegünstigten weitergibt?
  3. Warum verwenden einige Familien eine Reihe kurzer GRATs anstelle eines langen?

Erkunden

  1. Ein Grantor Retained Annuity Trust (GRAT) ist ein unwiderruflicher Trust, der im Rahmen des US-Schenkungsteuerrechts des Bundes eingesetzt wird. Der Treugeber überträgt Vermögenswerte und behält sich das Recht auf eine feste Annuität für eine bestimmte Anzahl von Jahren vor; was am Ende übrig ist, geht an die Restbegünstigten, oft Kinder oder einen Trust für sie. IRC §2702, 1990 erlassen, bewertet ein vorbehaltenes Recht an einem Trust zugunsten von Familienangehörigen mit null, es sei denn, es ist ein „qualifiziertes“ Recht, etwa eine Annuität, die die Regeln in Treas. Reg. §25.2702-3 erfüllt.
  2. Die Schenkung ist der Wert der übertragenen Vermögenswerte abzüglich des Barwerts der vorbehaltenen Annuität, berechnet mit dem §7520-Zinssatz, den der IRS monatlich veröffentlicht. Erwirtschaften die Vermögenswerte über die Laufzeit mehr als diesen Satz, geht der Überschuss ohne weitere Schenkungsteuer an die Restbegünstigten, weshalb der §7520-Zinssatz oft „Hurdle Rate“ genannt wird. Erwirtschaften sie weniger, zehren die Annuitätszahlungen den Trust auf, und es geht wenig oder nichts über. Die Annuität muss mindestens jährlich gezahlt werden, und der Betrag jedes Jahres darf höchstens 120 % des Vorjahresbetrags betragen.
  3. Bei einem „auf null gestellten“ GRAT wird die Annuität so festgelegt, dass ihr Barwert nahezu dem übertragenen Wert entspricht, sodass die Schenkung nahe null liegt. In Walton v. Commissioner, 115 T.C. 589 (2000), entschied der Tax Court, dass eine 2-jährige Annuität, die an die Treugeberin oder bei ihrem Tod an ihren Nachlass zu zahlen ist, als Annuität für eine feste Laufzeit zu bewerten ist, und verwarf ein Beispiel in den Verordnungen, das sie anders bewertete. Der IRS akzeptierte das Ergebnis in Notice 2003-72 und änderte 2005 seine Verordnungen.
  4. Das Hauptrisiko ist die Sterblichkeit. Stirbt der Treugeber während der Laufzeit, bezieht IRC §2036 den Teil des Trusts in den Bruttonachlass ein, der nötig ist, um die Annuität zu dem beim Tod geltenden §7520-Zinssatz zu erwirtschaften, bis hin zum gesamten Trust (Treas. Reg. §20.2036-1(c)(2)). Das ist oft der größte Teil oder der gesamte Trust, sodass die geplante Übertragung weitgehend scheitert, wobei der Treugeber für die Nachlasssteuer in der Regel abgesehen von den Kosten nicht schlechter dasteht als ohne den GRAT. Eine kürzere Laufzeit senkt dieses Risiko, gibt den Vermögenswerten aber weniger Zeit zum Wachsen.
  5. Treas. Reg. §25.2702-3 begrenzt, wie ein GRAT geführt wird. Die Trusturkunde muss zusätzliche Einbringungen und eine Vorauszahlung der Annuität verbieten, und die Zahlung der Annuität mit einem Schuldschein oder einer ähnlichen Schuld gilt nicht als Zahlung. Manche Praktiker verwenden „rollierende“ GRATs: eine Reihe kurzer GRATs, oft mit 2 Jahren Laufzeit, wobei jede Annuitätszahlung in einen neuen GRAT eingebracht wird. Ein Jahr mit starkem Wachstum wird in einem GRAT eingefangen, während ein schwaches Jahr nur diesen GRAT trifft, doch jeder einzelne muss erstellt, ausgestattet und überwacht werden.
  6. Ein GRAT ist für die Einkommensteuer in der Regel ein Grantor Trust (IRC §§671–679), weil seine Erträge an den Treugeber gezahlt werden können. Der Treugeber zahlt die Steuer auf die Erträge des Trusts, und Revenue Ruling 2004-64 entschied, dass die Zahlung dieser Steuer keine Schenkung ist. Kurze, auf null gestellte und rollierende GRATs liegen am aggressiven Ende der anerkannten Planung, und frühere Regierungen haben Beschränkungen wie eine Mindestlaufzeit von 10 Jahren vorgeschlagen; prüfen Sie daher das geltende Recht. Diese Lektion beschreibt, wie GRATs funktionieren; sie empfiehlt nicht, einen zu nutzen.

Kernfakten

  • IRC §2702 (1990) bewertet ein vorbehaltenes Recht an einem Trust zugunsten von Familienangehörigen mit null, es sei denn, es ist ein qualifiziertes Recht wie eine feste Annuität.
  • Walton v. Commissioner, 115 T.C. 589 (2000), erlaubte, eine an die Treugeberin oder ihren Nachlass zu zahlende GRAT-Annuität als Annuität für eine feste Laufzeit zu bewerten, was eine Schenkung nahe null ermöglichte; der IRS akzeptierte dies in Notice 2003-72.
  • Stirbt der Treugeber während der Laufzeit, bezieht §2036 den Teil des Trusts ein, der nötig ist, um die Annuität zum beim Tod geltenden §7520-Zinssatz zu erwirtschaften, bis hin zum gesamten Trust.
  • Eine GRAT-Annuität muss mindestens jährlich gezahlt werden, darf um höchstens 120 % pro Jahr steigen und darf nicht mit einem Schuldschein gezahlt werden (Treas. Reg. §25.2702-3).
  • Die Trusturkunde eines GRAT muss zusätzliche Einbringungen und eine Vorauszahlung der Annuität verbieten (Treas. Reg. §25.2702-3).
  • Wertzuwachs über dem §7520-Zinssatz geht ohne weitere Schenkungsteuer an die Restbegünstigten; Wertzuwachs darunter lässt ihnen wenig oder nichts.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Fakten über einen GRAT, über den Sie lesen (manche Listen sind kürzer), etwa die übertragenen Vermögenswerte, ihren Wert, die Laufzeit, den Betrag der Annuität, den verwendeten §7520-Zinssatz, das Alter des Treugebers oder die Restbegünstigten.
6GruppierenOrdnen Sie sie in 6 Kategorien ein: Vermögenswerte, Bewertung, Bedingungen der Annuität, Laufzeit, beteiligte Personen und Fakten, bei denen Sie unsicher sind.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 Kategorien auf 3 Gruppen: Fakten, die die Höhe der Schenkung bestimmen, Fakten, die das Sterberisiko betreffen, und Fakten, die bestimmen, wie viel an die Restbegünstigten gehen kann.
1KristallisierenErklären Sie in einem Satz mit eigenen Worten, warum ein GRAT nur dann Wert weitergibt, wenn seine Vermögenswerte mehr als den §7520-Zinssatz erwirtschaften.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

In der interaktiven Akademie öffnen →

EN PT ES ZH JA KO RU FR MS