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Droit des trusts/Niveau V · Fiscalité et patrimoine/5.2 Structures d'annuités et de unitrusts/Leçon 1

GRAT : trusts à rente conservée par le constituant

Comment fonctionne un trust à rente conservée par le constituant (grantor retained annuity trust) en vertu de l’IRC §2702, pourquoi un GRAT « à donation nulle » (zeroed-out) peut transmettre la croissance avec peu d’impôt sur les donations, et ce qui peut mal tourner.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique. Le droit des trusts varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et la structure appropriée dépend de votre situation personnelle. Tout document que vous signez doit être rédigé ou examiné par un avocat qualifié dans votre juridiction.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Pour une succession inférieure à l'exonération de base fédérale de 2026, fixée à 15 000 000 $, un GRAT ne permet pas d'économiser d'impôt sur les successions fédéral et ses actifs perdent la majoration de la valeur fiscale (step-up) prévue au §1014 au moment du décès ; des dons relevant de l'exonération annuelle de 19 000 $ par bénéficiaire sont moins coûteux, bien que les impôts sur les successions d'État puissent s'appliquer dès un seuil aussi bas que 1 000 000 $.
  2. Un GRAT dont la valeur résiduelle est réduite à zéro (Walton, 115 T.C. 589) transmet la croissance des actifs dépassant le taux prévu au §7520 avec un don quasi nul ; le taux d'octobre 2026 étant de 5,6 %, seuls les actifs dont on prévoit qu'ils surpasseront ce seuil méritent d'être affectés à ce trust, et le transfert doit toujours être déclaré sur le formulaire 709.
  3. Une période de versement courte de 2 ans limite le risque de mortalité, car le décès au cours de cette période restitue le fonds à la succession en vertu du §2036, plaçant ainsi le donateur plus ou moins là où il était au départ, déduits les coûts ; les rentes doivent être versées à temps, jamais par chèque, sans aucune addition (Treas. Reg. §25.2702-3).
  4. Étant donné qu'un GRAT est un trust dont le constituant est l'assujetti (grantor trust), l'impôt payé par ce dernier sur les revenus du trust ne constitue pas un don (Rev. Rul. 2004-64) et réduit encore la succession ; toutefois, pour que le don soit quasi nul, il faut pouvoir justifier d'une évaluation défendable des actifs difficiles à évaluer.

MatérielLe tableau actuel des taux d’intérêt du §7520 de l’IRS, disponible gratuitement sur irs.govLe texte de l’IRC §2702 et du Treas. Reg. §25.2702-3, disponible gratuitement sur law.cornell.eduUne copie de l’acte du GRAT qui vous intéresse, si vous en avez un, pour y trouver sa durée et le montant de la rente

Curiosité

  1. Que se passe-t-il si le constituant décède avant la fin de la durée de la rente ?
  2. Pourquoi un taux du §7520 faible rend-il plus probable qu’un GRAT transmette de la valeur aux bénéficiaires du reliquat ?
  3. Pourquoi certaines familles utilisent-elles une série de GRAT courts plutôt qu’un seul GRAT long ?

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  1. Un trust à rente conservée par le constituant (GRAT) est un trust irrévocable utilisé dans le cadre du droit fédéral américain de l’impôt sur les donations. Le constituant transfère des actifs et conserve le droit à une rente fixe pendant un nombre d’années déterminé ; ce qui reste au terme revient aux bénéficiaires du reliquat, souvent des enfants ou un trust à leur profit. L’IRC §2702, adopté en 1990, évalue à zéro un droit conservé dans un trust au profit de membres de la famille, sauf s’il s’agit d’un droit « qualifié », comme une rente conforme aux règles du Treas. Reg. §25.2702-3.
  2. La donation correspond à la valeur des actifs transférés diminuée de la valeur actuelle de la rente conservée, calculée au taux du §7520, que l’IRS publie chaque mois. Si les actifs rapportent plus que ce taux sur la durée, l’excédent revient aux bénéficiaires du reliquat sans impôt sur les donations supplémentaire ; c’est pourquoi le taux du §7520 est souvent appelé « taux plancher » (hurdle rate). S’ils rapportent moins, les versements de la rente épuisent le trust et peu ou rien n’est transmis. La rente doit être versée au moins une fois par an, et le montant de chaque année ne peut dépasser 120 % de celui de l’année précédente.
  3. Dans un GRAT « à donation nulle », la rente est fixée de sorte que sa valeur actuelle soit presque égale à la valeur transférée, ce qui laisse une donation proche de zéro. Dans Walton v. Commissioner, 115 T.C. 589 (2000), la Tax Court a jugé qu’une rente de 2 ans payable au constituant ou, en cas de décès de celle-ci, à sa succession devait être évaluée comme une rente à durée fixe, et elle a invalidé un exemple réglementaire qui l’évaluait différemment. L’IRS a acquiescé au résultat dans la Notice 2003-72 et a modifié ses règlements en 2005.
  4. Le principal risque est le décès. Si le constituant décède pendant la durée, l’IRC §2036 fait entrer dans la masse successorale brute la partie du trust nécessaire pour produire la rente au taux du §7520 en vigueur au décès, jusqu’à la totalité du trust (Treas. Reg. §20.2036-1(c)(2)). Il s’agit souvent de la majeure partie, voire de la totalité, du trust ; le transfert prévu échoue donc en grande partie, bien que le constituant ne soit généralement pas dans une situation plus défavorable au regard de l’impôt sur les successions que sans le GRAT, hormis les frais. Une durée plus courte réduit ce risque mais laisse aux actifs moins de temps pour croître.
  5. Le Treas. Reg. §25.2702-3 encadre le fonctionnement d’un GRAT. L’acte de trust doit interdire les apports supplémentaires et le paiement anticipé de la rente, et le paiement de la rente au moyen d’un billet ou d’une dette similaire ne vaut pas paiement. Certains praticiens utilisent des GRAT « roulants » (rolling GRATs) : une série de GRAT courts, souvent de 2 ans, chaque versement de rente étant placé dans un nouveau GRAT. Une année de forte croissance est captée dans un GRAT tandis qu’une année faible n’affecte que ce GRAT, mais chacun doit être rédigé, alimenté et suivi.
  6. Un GRAT est généralement un grantor trust aux fins de l’impôt sur le revenu (IRC §§671–679), car ses revenus peuvent être versés au constituant. Le constituant paie l’impôt sur les revenus du trust, et la Revenue Ruling 2004-64 a jugé que ce paiement n’est pas une donation. Les GRAT courts, à donation nulle et roulants se situent à l’extrémité agressive de la planification admise, et des administrations passées ont proposé des limites, comme une durée minimale de 10 ans ; vérifiez donc le droit en vigueur. Cette leçon décrit le fonctionnement des GRAT ; elle ne suggère pas d’y recourir.

Faits clés

  • L’IRC §2702 (1990) évalue à zéro un droit conservé dans un trust au profit de membres de la famille, sauf s’il s’agit d’un droit qualifié, comme une rente fixe.
  • Walton v. Commissioner, 115 T.C. 589 (2000), a permis d’évaluer comme une rente à durée fixe la rente d’un GRAT payable au constituant ou à sa succession, ce qui permet une donation quasi nulle ; l’IRS a acquiescé dans la Notice 2003-72.
  • Si le constituant décède pendant la durée, le §2036 inclut la partie du trust nécessaire pour produire la rente au taux du §7520 en vigueur au décès, jusqu’à la totalité du trust.
  • La rente d’un GRAT doit être versée au moins une fois par an, ne peut augmenter de plus de 120 % par an et ne peut pas être payée au moyen d’un billet (Treas. Reg. §25.2702-3).
  • L’acte constitutif d’un GRAT doit interdire les apports supplémentaires et le paiement anticipé de la rente (Treas. Reg. §25.2702-3).
  • La croissance supérieure au taux du §7520 revient aux bénéficiaires du reliquat sans impôt sur les donations supplémentaire ; une croissance inférieure ne leur laisse que peu ou rien.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerÉnumérez jusqu’à 9 éléments concernant un GRAT qui vous intéresse (certaines listes sont plus courtes), comme les actifs transférés, leur valeur, la durée, le montant de la rente, le taux du §7520 utilisé, l’âge du constituant ou les bénéficiaires du reliquat.
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : actifs, évaluation, modalités de la rente, durée, personnes concernées, et éléments dont vous n’êtes pas sûr.
3DistillerRéduisez les 6 catégories à 3 groupes : les éléments qui fixent le montant de la donation, ceux qui touchent au risque de décès, et ceux qui déterminent ce qui pourra revenir aux bénéficiaires du reliquat.
1CristalliserÉcrivez 1 phrase expliquant, avec vos propres mots, pourquoi un GRAT ne transmet de valeur que si ses actifs rapportent plus que le taux du §7520.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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