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Droit des trusts/Niveau V · Fiscalité et patrimoine/5.2 Structures d'annuités et de unitrusts/Leçon 2

GRUT : unitrusts conservés par le constituant

Comment un unitrust conservé par le constituant (grantor retained unitrust) verse chaque année un pourcentage fixe de la valeur du trust, et pourquoi les GRUT sont moins utilisés que les GRAT pour transmettre la croissance à la famille.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique. Le droit des trusts varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et la structure appropriée dépend de votre situation personnelle. Tout document que vous signez doit être rédigé ou examiné par un avocat qualifié dans votre juridiction.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Si la succession est inférieure à l'exonération de base de 15 000 000 $ pour 2026, ni un GRUT ni un GRAT n'est nécessaire, et conserver les actifs jusqu'au décès préserve le relèvement du coût d'acquisition (basis step-up) prévu par le §1014 ; vérifiez l'impôt sur la succession de l'État concerné, qui commence à 1 000 000 $ dans l'Oregon.
  2. Pour transmettre la croissance aux membres de la famille, un GRAT est généralement plus avantageux qu'un GRUT, car une rente fixe laisse la croissance excédant le taux du §7520 (5,6 % en octobre 2026) dans le trust ; les versements croissants d'un GRUT renvoient une grande partie de cette croissance au constituant.
  3. Un GRUT convient à un constituant qui souhaite continuer à verser des fonds dans un même trust, car les règlements n'interdisent les ajouts que pour les GRAT ; chaque ajout constitue un don supplémentaire déclaré sur le formulaire 709, et le trustee doit réévaluer les actifs chaque année.
  4. Pour limiter les coûts, financez un GRUT avec des titres cotés plutôt qu'avec des actions privées ou de l'immobilier nécessitant des évaluations annuelles ; le document doit néanmoins corriger les versements si une valeur était erronée (Treas. Reg. §25.2702-3), et le décès pendant la durée du trust entraîne son inclusion au titre du §2036.

MatérielUne copie de l’acte du GRUT qui vous intéresse, si vous en avez un, pour y trouver le pourcentage de l’unitrust, la durée et la date d’évaluationLe texte du Treas. Reg. §25.2702-3, disponible gratuitement sur law.cornell.eduLe tableau actuel des taux d’intérêt du §7520 de l’IRS, disponible gratuitement sur irs.govLeçon 5.2.1, sur les GRAT

Curiosité

  1. Peut-on ajouter d’autres actifs à un GRUT après son démarrage ?
  2. Pourquoi le versement d’un GRUT change-t-il chaque année, alors que celui d’un GRAT ne change pas ?
  3. Pourquoi les GRUT sont-ils utilisés moins souvent que les GRAT pour transmettre la croissance à la famille ?

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  1. Un unitrust conservé par le constituant (GRUT) est un trust irrévocable dans lequel le constituant conserve, pendant un nombre d’années déterminé, le droit à un pourcentage fixe de la valeur du trust, recalculée chaque année ; le reliquat revient ensuite aux bénéficiaires. En droit fédéral américain de l’impôt sur les donations, l’IRC §2702 reconnaît une valeur à ce « droit d’unitrust qualifié » (qualified unitrust interest), de sorte que la donation correspond à la valeur des actifs diminuée de la valeur actuelle de l’unitrust conservé, calculée au taux du §7520. Un GRAT, à l’inverse, verse un montant fixe (leçon 5.2.1).
  2. Le Treas. Reg. §25.2702-3 définit un droit d’unitrust qualifié comme un pourcentage fixe de la juste valeur marchande nette des actifs du trust, déterminée chaque année et versé au moins une fois par an. Le pourcentage ne peut dépasser 120 % de celui de l’année précédente. L’acte doit aussi indiquer comment corriger les versements si la valeur du trust a été mal déterminée. Comme le versement suit la valeur du trust, il augmente quand les actifs croissent et diminue quand ils baissent.
  3. C’est la principale raison pour laquelle les GRUT sont moins utilisés que les GRAT pour transmettre la croissance à la famille. Dans un GRAT, la croissance supérieure au taux du §7520 reste dans le trust, car la rente est fixe. Dans un GRUT, une partie de chaque gain retourne au constituant par des versements plus élevés, et moins de valeur revient donc aux bénéficiaires du reliquat. Ramener la donation d’un GRUT près de zéro exige en outre un pourcentage de versement très élevé, qui restitue au constituant l’essentiel de toute croissance.
  4. Les apports sont traités différemment. Les règlements exigent que l’acte d’un GRAT interdise les apports supplémentaires, mais ne contiennent aucune exigence de ce type pour un GRUT ; un GRUT peut donc être rédigé de manière à accepter d’autres donations pendant sa durée, la part de reliquat de chaque apport constituant une donation supplémentaire. Le risque de décès est le même que pour un GRAT : si le constituant décède pendant la durée, l’IRC §2036 inclut la partie du trust nécessaire pour produire le versement de l’unitrust, jusqu’à la totalité du trust (Treas. Reg. §20.2036-1(c)(2)).
  5. Un GRUT demande aussi plus d’administration. Le trustee doit évaluer chaque année l’ensemble des actifs du trust pour fixer le versement de l’année. Les titres cotés sont faciles à évaluer ; une participation dans une société non cotée ou un bien immobilier nécessite généralement une expertise, ce qui ajoute des frais, et toute erreur doit être corrigée selon la clause d’ajustement de l’acte. Le versement d’un GRAT étant fixe, aucune évaluation annuelle n’est nécessaire pour en fixer le montant, même si les actifs servant à payer la rente en nature doivent tout de même être évalués au moment de leur versement.
  6. Comme un GRAT, un GRUT est généralement un grantor trust aux fins de l’impôt sur le revenu (IRC §§671–679), de sorte que le constituant paie l’impôt sur ses revenus. La structure qui convient à une famille, s’il y en a une, dépend des actifs, des besoins de liquidités du constituant, du taux du §7520 ainsi que de la santé et de l’âge du constituant, et de nombreuses familles n’utilisent ni l’une ni l’autre. Les règles et les taux changent ; vérifiez donc le droit applicable à l’année concernée. Cette leçon explique le fonctionnement des GRUT et ce qui les distingue des GRAT ; elle ne suggère pas d’y recourir.

Faits clés

  • Le Treas. Reg. §25.2702-3 définit un droit d’unitrust qualifié comme un pourcentage fixe de la juste valeur marchande nette du trust, déterminée chaque année et versé au moins une fois par an.
  • La donation d’un GRUT correspond à la valeur transférée diminuée de la valeur actuelle du droit d’unitrust conservé, calculée au taux du §7520.
  • Les règlements exigent qu’un GRAT interdise les apports supplémentaires, mais n’imposent aucune exigence de ce type à un GRUT.
  • Comme les versements d’un GRUT augmentent avec la croissance des actifs, une partie de toute croissance retourne au constituant au lieu de revenir aux bénéficiaires du reliquat.
  • Si le constituant décède pendant la durée, le §2036 inclut la partie du trust nécessaire pour produire le versement de l’unitrust, jusqu’à la totalité du trust.
  • L’acte constitutif d’un GRUT doit prévoir la correction des versements si la valeur du trust a été mal déterminée (Treas. Reg. §25.2702-3).

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerÉnumérez jusqu’à 9 éléments concernant un GRUT qui vous intéresse (certaines listes sont plus courtes), comme les actifs transférés, leur valeur, le pourcentage de l’unitrust, la durée, la date d’évaluation, d’éventuels apports ultérieurs ou les bénéficiaires du reliquat.
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : actifs, évaluation, modalités de versement, durée, apports, et personnes concernées.
3DistillerRéduisez les 6 catégories à 3 groupes : les éléments qui fixent la donation initiale, ceux qui changent chaque année, et ceux au sujet desquels vous interrogeriez le trustee ou un conseiller.
1CristalliserÉcrivez 1 phrase expliquant, avec vos propres mots, pourquoi un GRUT transmet moins de croissance aux bénéficiaires du reliquat qu’un GRAT détenant les mêmes actifs.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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