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Derecho de fideicomisos/Nivel V · Impuestos y legado/5.2 Estructuras de anualidad y fideicomiso unitario/Lección 2

GRUTs: fideicomisos con unidad retenida por el constituyente

Cómo un fideicomiso de unidad retenida por el constituyente paga un porcentaje fijo del valor del fideicomiso cada año, y por qué los GRUT se utilizan menos que los GRAT para transmitir el crecimiento a la familia.

Esto es educación, no asesoramiento legal. El derecho de fideicomisos varía de país a país y de estado a estado, y la estructura adecuada depende de tu situación. Todo lo que firmes debe ser redactado o revisado por un abogado cualificado en el lugar donde resides.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. Si el patrimonio es inferior a la exención básica de 2026 de $15,000,000, no se necesita ni un GRUT ni un GRAT, y mantener los activos hasta el fallecimiento preserva el ajuste al alza de la base del §1014; verifique el impuesto estatal sobre sucesiones, que en Oregón comienza con una exención de $1,000,000.
  2. Para transmitir el crecimiento a la familia, un GRAT suele superar a un GRUT, porque una anualidad fija deja en el fideicomiso el crecimiento que excede la tasa del §7520 (5,6 % en octubre de 2026); los pagos crecientes de un GRUT devuelven gran parte de ese crecimiento al constituyente.
  3. Un GRUT se adapta a un constituyente que desea seguir aportando a un único fideicomiso, ya que las normas reglamentarias prohíben las aportaciones adicionales solo para los GRAT; cada aporte constituye una donación adicional sujeta a declaración en el Formulario 709, y el fiduciario debe reevaluar los activos anualmente.
  4. Para mantener bajos los costos, financie un GRUT con valores cotizados en bolsa en lugar de acciones privadas o bienes inmuebles que requieran tasaciones anuales; el documento aún debe corregir los pagos si un valor resultó erróneo (Treas. Reg. §25.2702-3), y el fallecimiento durante el plazo previsto provoca la inclusión del patrimonio bajo el §2036.

MaterialesUna copia del documento del GRUT que está leyendo, si la tiene, para encontrar el porcentaje de unidad fiduciaria, el plazo y la fecha de valoraciónEl texto de Treas. Reg. §25.2702-3, disponible en law.cornell.eduLa tabla actual de las tasas de interés del §7520 del IRS, disponible gratis en irs.govLección 5.2.1, sobre GRATs

Curiosidad

  1. ¿Se pueden añadir más activos a un GRUT después de que haya comenzado?
  2. ¿Por qué el pago de un GRUT cambia cada año mientras que el de un GRAT no lo hace?
  3. ¿Por qué se utilizan menos los GRUT que los GRAT para transmitir el crecimiento a la familia?

Explorar

  1. Un fideicomiso de unidad retenida por el constituyente (GRUT) es un fideicomiso irrevocable en el cual el constituyente mantiene el derecho a un porcentaje fijo del valor del fideicomiso, que se recalcula cada año, durante un plazo determinado; el resto pasa entonces a los beneficiarios. Según la ley federal estadounidense sobre impuestos a las donaciones, el artículo IRC §2702 considera que este “interés de unidad fiduciaria calificado” tiene valor, por lo que la donación es el valor de los activos menos el valor presente del interés de unidad retenido, calculado con la tasa establecida en el artículo §7520. En contraste, un GRAT paga una cantidad fija (lección 5.2.1).
  2. La Regulación del Tesoro §25.2702-3 define un interés de unidad fiduciaria calificado como un porcentaje fijo del valor justo neto de los activos del fideicomiso, determinado anualmente y pagado al menos una vez al año. El porcentaje puede aumentar hasta en un 120% con respecto al porcentaje del año anterior. El documento también debe indicar cómo corregir los pagos si el valor del fideicomiso se determinó incorrectamente. Dado que el pago sigue el valor del fideicomiso, aumenta cuando los activos crecen y disminuye cuando estos caen.
  3. Esta es la razón principal por la cual los GRUT se utilizan menos que los GRAT para transferir el crecimiento económico a la familia. En un GRAT, las ganancias superiores a la tasa establecida en la sección 7520 permanecen en el fideicomiso, ya que la anualidad es fija. En un GRUT, parte de cada ganancia vuelve al constituyente a través de pagos más elevados, por lo que menos cantidad llega a los beneficiarios restantes. Reducir el monto de la donación en un GRUT a casi cero también implica un porcentaje muy alto de pago, lo que hace que la mayor parte del crecimiento económico vuelva al constituyente.
  4. Las adiciones se tratan de manera diferente. La normativa exige que el documento de un GRAT prohíba las contribuciones adicionales, pero no establece tal requisito para un GRUT; por lo tanto, se puede redactar un GRUT para aceptar más donaciones durante su vigencia; la parte restante de cada adición constituye una nueva donación. El riesgo de mortalidad es el mismo que en el caso de un GRAT: si el constituyente fallece durante la vigencia, el IRC §2036 incluye la parte del fideicomiso necesaria para generar el pago correspondiente, hasta abarcar todo el fideicomiso (Treas. Reg. §20.2036-1(c)(2)).
  5. Un GRUT también requiere más trabajo administrativo. El fiduciario debe valorar todos los activos del fideicomiso cada año para determinar el monto del pago correspondiente a ese año. Los valores cotizados son fáciles de valorar; en cambio, una acción de una empresa privada o bienes inmuebles suelen requerir una tasación, lo que añade costos, y cualquier error debe corregirse según la cláusula de ajuste del documento. El pago de un GRAT es fijo, por lo que no necesita valoración anual para determinar el monto, aunque los activos utilizados para pagar la anualidad en especie deben seguir siendo valorados cuando se entregan.
  6. Al igual que un GRAT, un GRUT suele ser un fideicomiso del constituyente para el impuesto sobre la renta (IRC §§671–679), por lo que el constituyente paga impuestos sobre sus ingresos. La opción que mejor se adapte a una familia depende de los activos, de las necesidades económicas del constituyente, de la tasa establecida en el §7520, así como de su salud y edad; muchas familias no utilizan ninguna de estas opciones. Las reglas y tasas cambian, por lo que es necesario consultar la legislación vigente para ese año. Esta lección explica cómo funcionan los GRUT y en qué se diferencian de los GRAT; no recomienda el uso de ninguno de ellos.

Datos clave

  • La Regulación del Tesoro §25.2702-3 define un interés de unidad fiduciaria calificado como un porcentaje fijo del valor justo neto del fideicomiso, determinado anualmente y pagado al menos una vez al año.
  • La donación de un GRUT es el valor transferido menos el valor presente del interés de unidad retenido, calculado con la tasa del §7520.
  • La normativa exige que un GRAT prohíba las contribuciones adicionales, pero no impone tal requisito a un GRUT.
  • Dado que los pagos de un GRUT aumentan a medida que crecen los activos, una parte de ese crecimiento vuelve al constituyente en lugar de pasar a los beneficiarios restantes.
  • Si el constituyente fallece durante el plazo, el §2036 incluye la parte del fideicomiso necesaria para generar el pago de unidad fiduciaria, hasta abarcar todo el fideicomiso.
  • El instrumento rector de un GRUT debe prever la corrección de los pagos en caso de que el valor del fideicomiso se haya determinado incorrectamente (Treas. Reg. §25.2702-3).

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumere hasta 9 hechos sobre un GRUT del que esté leyendo (algunas listas son más cortas), como los activos transferidos, su valor, el porcentaje de unidad fiduciaria, el plazo, la fecha de valoración, cualquier adición posterior o los beneficiarios restantes.
6AgruparClásifíquellos en 6 categorías: activos, valoración, condiciones de pago, duración del plazo, adiciones y personas involucradas.
3DestilarReduzca las 6 categorías a 3 grupos: hechos que determinan la donación inicial, hechos que cambian cada año y hechos sobre los cuales preguntaría al fiduciario o a un asesor.
1CristalizarEscriba 1 oración explicando, con sus propias palabras, por qué un GRUT transmite menos crecimiento a los beneficiarios restantes que un GRAT que posee los mismos activos.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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