信託法/レベル V · 税務と遺産承継/5.2 年金信託とユニットラスト構造/レッスン 2
GRUTs：設定者保留型ユニットラスト
グラントアー・リテインド・ユニットラストが毎年信託価値の一定割合を支払う仕組み、そして成長分を家族に移転するためにGRUTがGRATよりもあまり使われない理由。
これは教育であり、法的助言ではありません。信託法は国や州によって異なり、適切な構造はあなたの状況に依存します。あなたが署名するものはすべて、お住まいの地域の資格を持った弁護士による起草またはレビューを受けるべきです。
最小コストの道
法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。
- 遺産が2026年の基礎控除額15,000,000ドル未満である場合、GRUTもGRATも不要であり、死亡時まで資産を保持することで§1014に基づく取得価額のステップアップ（引き上げ）を維持できる。オレゴン州では1,000,000ドルから課税される州遺産税を確認すること。
- 成長分を家族に承継させる目的では、GRATが通常GRUTを上回る。固定年金は§7520利率（2026年10月は5.6%）を超える成長分を信託内に残すが、GRUTの増加する支払いはその成長分の多くを委託者に返還するためである。
- GRUTは一つの信託に追加拠出をしたい委託者に向いている。なぜなら、追加拠出の禁止は規則上GRATのみを対象とするからである。各追加拠出はForm 709で申告するさらなる贈与となり、受託者は毎年資産を再評価しなければならない。
- コストを抑えるには、毎年の鑑定を要する非上場株式や不動産ではなく、上場証券でGRUTに資金を充当すること。文書は依然として、評価額が誤っていた場合の支払修正を規定しなければならず（Treas. Reg. §25.2702-3）、期間中の死亡は§2036による遺産への包括（課税対象化）を引き起こす。
用意するものユニトラストの割合、期間、評価日を確認するために、もしあればご覧になっているGRUT文書のコピー。Treas. Reg. §25.2702-3の本文、law.cornell.eduで閲覧可能IRSの現行の§7520利息率表は、irs.govで無料で入手可能です。レッスン5.2.1、GRATSについて
問い
- GRUTが起動した後に、さらにアセットを追加できますか？
- なぜGRUTの支払額は毎年変わるのに、GRATのは変わらないのでしょうか？
- なぜ成長を家族に受け継ぐためにGRATよりもGRUTがあまり使われないのでしょうか？
探究
- グラントアー・リテインド・ユニットラスト（GRUT）とは、一定期間にわたり、設定者が毎年再計算される信託価値の一定割合に対する権利を保持し、残りの部分が受益者に渡る、撤回不可能な信託です。米国連邦贈与税法では、IRC §2702によりこの「資格のあるユニットラスト・インタレスト」は価値を有するものとみなされるため、贈与額は資産の価値から、§7520の利率を用いて算出されるリテインド・ユニットラストの現在価値を差し引いた金額となります。これに対し、GRATでは固定額が支払われます（レッスン5.2.1）。
- 財務規則第25.2702-3条によれば、資格のあるユニットラスト権益とは、信託資産の公正な市場価値の一定割合であり、これは毎年算定され、少なくとも年1回支払われる。この割合は前年度の割合の120％を超えて上昇することはない。また、信託資産の価値が誤って算定された場合にどのように支払いを修正するかも文書に明記しなければならない。支払額は信託資産の価値に連動しているため、資産が増加すれば支払額も増え、減少すれば支払額も減少する。
- これが、成長分を家族に移転するためにGRATよりもGRUTの方があまり使われない主な理由です。GRATでは、7520条で定められた率を超える利益は年金額が固定されているため信託内に残ります。一方、GRUTでは毎回の収益の一部がより多額の支払いを通じて設立者に戻ってくるため、残りの受益者へ渡る金額は少なくなります。また、GRUTの贈与額をほぼゼロに近づけると、支払われる割合も非常に高くなり、成長分の大部分が設立者に戻ってしまいます。
- 追加の寄付については別の扱いがなされる。規則では、追加的な寄付を禁止するためのGRAT用文書が必要とされているが、GRUTについてはそのような要件は定められていないため、GRUTは存続期間中にさらなる寄付を受け入れる形で作成することができる。各追加分の残額は新たな寄付とみなされる。死亡リスクについてはGRATと同じで、設立者が存続期間中に死亡した場合、IRC §2036により、ユニットラストの支払いを行うのに必要な信託の範囲が、信託全体に及ぶ（Treas. Reg. §20.2036-1(c)(2)）。
- GRUTの場合、運用にもより多くの手間がかかる。受託者はその年の支払額を決定するために、毎年すべての信託資産の価値を評価しなければならない。上場株式の価値評価は容易だが、非上場企業の株式や不動産の場合は通常鑑定が必要であり、これによってコストがかさむ。また、何らかの誤りがあれば文書に定められた調整条項に基づき修正しなければならない。一方、GRATの支払額は固定されているため、金額を決定するための年次評価は不要だが、現物で年金として支払われる資産は支払時に依然として価値評価が必要である。
- GRATと同様に、GRUTも通常は所得税のためのグラントアー・トラスト（IRC §§671–679）であるため、収益に対してはグラントアーが税金を支払うことになります。どちらの仕組みが家族に適しているかは、資産の状況、グラントアーの現金需要、§7520に定められた税率、そしてグラントアーの健康状態や年齢によって決まり、多くの家族はどちらも利用しません。規則や税率は変更されるため、該当する年度の法律を確認してください。この解説ではGRUTの仕組みとGRATとの違いについて説明しますが、どちらか一方を利用すべきだという提案はしません。
重要な事実
- 財務規則第25.2702-3条では、適格なユニットラスト権益とは、信託の純正味時価の一定割合であり、これは年次で算定され、少なくとも年に1回支払われるものと定められている。
- GRUTの贈与価額とは、移転された価値から、§7520の利率を用いて計算される残存ユニットラスト権益の現在価値を差し引いたものです。
- 規則では、追加の拠出を禁止するためにGRATが必要とされているが、GRUTにはそのような要件は課せられていない。
- GRUTの支払額は資産が増加するにつれて上昇するため、その増加分の一部は残りの受益者に渡る代わりに付与者に返還される。
- 設定者が存続期間中に死亡した場合、§2036はユニットラストの支払いを行うために必要な信託の範囲を、全体の信託に至るまで含むものとする。
- GRUTの運用規則は、信託の価値が誤って算定された場合に支払いを修正することを定めていなければならない（Treas. Reg. §25.2702-3）。
演習 九・六・三・一
9集める読んでいるGRUTに関する最大9つの事実を挙げてください（リストは短くなることもあります）。例えば、移転された資産やその価値、ユニトラストの割合、期間、評価日、後から追加された内容、または残余受益者などです。
6まとめるそれらを資産、評価、支払条件、期間の長さ、追加事項、関係者の6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリーを3つのグループにまとめます：最初の贈り物を決定するための情報、毎年変わる情報、そして受託者やアドバイザーに尋ねるべき情報です。
1結晶化する同じ資産を保有するGRATと比べて、GRUTが他の受益者に渡す成長分が少ないのは、その運用方針の違いによるものだ。
事実確認
日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。