MSTR Cat

Право доверительного управления/Уровень V · Налоги и наследие/5.2 Структуры аннуитетов и юнитранстов/Урок 2

GRUT: юнитрасты с выплатами, сохраняемыми за учредителем

Как юнитраст с выплатами, сохраняемыми за учредителем, ежегодно выплачивает фиксированный процент от стоимости траста и почему GRUT используются для передачи прироста семье реже, чем GRAT.

Это образование, а не юридическая консультация. Право доверительного управления различается от страны к стране и от штата к штату, а правильный выбор структуры зависит от вашей ситуации. Любые документы, которые вы подписываете, должны быть составлены или проверены квалифицированным юристом в вашем регионе.

Экономный путь

Самый дешёвый, с наименьшими налогами, самый простой и самый приватный путь, который допускает закон, — от лучшего к худшему. Для каждого шага указано, на какой норме он основан и при каком условии остаётся законным.

  1. Если стоимость наследственного имущества не превышает базовый порог освобождения 2026 года в размере $15,000,000, ни GRUT, ни GRAT не требуются, а сохранение активов до момента смерти позволяет сохранить повышение налоговой базы по §1014; при этом необходимо проверить налог на наследство, действующий на уровне штата, который начинается с порога в $1,000,000 в Орегоне.
  2. Для передачи семейной части прироста стоимости GRAT обычно выигрывает у GRUT, поскольку фиксированные аннуитетные выплаты оставляют внутри траста весь прирост, превышающий ставку по §7520 (5,6% в октябре 2026 года); тогда как растущие платежи по GRUT возвращают значительную часть этого прироста учредителю.
  3. GRUT подходит для учредителя, который хочет продолжать пополнять один и тот же траст, поскольку нормативные акты запрещают дополнительные взносы только в GRAT; каждый такой взнос является отдельным дарением, подлежащим декларированию по Форме 709, а доверительный собственник обязан ежегодно переоценивать активы.
  4. Для снижения издержек GRUT следует наполнять биржевыми ценными бумагами, а не частными акциями или недвижимостью, требующими ежегодной оценки; документ по-прежнему должен предусматривать корректировку платежей в случае ошибки в оценке (Treas. Reg. §25.2702-3), а смерть учредителя в течение срока действия траста приводит к включению активов в налоговую базу по §2036.

МатериалыКопия документа GRUT, который вы изучаете, если она у вас есть, — чтобы найти процент юнитраста, срок и дату оценкиТекст Treas. Reg. §25.2702-3, бесплатно на law.cornell.eduАктуальная таблица процентных ставок по §7520 от IRS, бесплатно на irs.govУрок 5.2.1 о GRAT

Любопытство

  1. Можно ли вносить в GRUT дополнительные активы после его создания?
  2. Почему выплата по GRUT меняется каждый год, а по GRAT — нет?
  3. Почему GRUT используются для передачи прироста семье реже, чем GRAT?

Исследование

  1. Юнитраст с выплатами, сохраняемыми за учредителем (GRUT), — это безотзывный траст, в котором учредитель сохраняет за собой право на фиксированный процент от стоимости траста, пересчитываемой ежегодно, в течение определённого числа лет; затем остаток переходит к бенефициарам. Согласно федеральному законодательству США о налоге на дарение, IRC §2702 признаёт такой «квалифицированный юнитрастовый интерес» имеющим стоимость, поэтому сумма дарения равна стоимости активов за вычетом приведённой стоимости сохранённого юнитрастового интереса, рассчитанной по ставке §7520. GRAT, напротив, выплачивает фиксированную сумму (урок 5.2.1).
  2. Treas. Reg. §25.2702-3 определяет квалифицированный юнитрастовый интерес как фиксированный процент от чистой справедливой рыночной стоимости активов траста, определяемой ежегодно, который выплачивается не реже одного раза в год. Процент может увеличиваться не более чем до 120% от процента предыдущего года. В документе также должно быть указано, как исправляются выплаты, если стоимость траста была определена неверно. Поскольку выплата следует за стоимостью траста, она растёт, когда растут активы, и уменьшается, когда они падают.
  3. Это главная причина, по которой GRUT используются для передачи прироста семье реже, чем GRAT. В GRAT прирост выше ставки §7520 остаётся в трасте, поскольку аннуитет фиксирован. В GRUT часть каждого прироста возвращается учредителю через увеличенные выплаты, поэтому к бенефициарам остатка переходит меньше. Кроме того, чтобы свести дарение по GRUT почти к нулю, нужен очень высокий процент выплат, который возвращает учредителю бо́льшую часть любого прироста.
  4. Дополнительные взносы регулируются иначе. Регламенты требуют, чтобы документ GRAT запрещал дополнительные взносы, но не содержат такого требования для GRUT, поэтому GRUT можно составить так, чтобы он принимал новые дарения в течение срока; остаточная часть каждого взноса является дополнительным дарением. Риск смерти такой же, как у GRAT: если учредитель умирает в течение срока, IRC §2036 включает в наследственную массу ту часть траста, которая необходима для юнитрастовой выплаты, — вплоть до всего траста (Treas. Reg. §20.2036-1(c)(2)).
  5. GRUT также требует больше администрирования. Доверительный собственник должен ежегодно оценивать все активы траста, чтобы определить выплату за этот год. Биржевые ценные бумаги оценить легко; доля в частной компании или недвижимость обычно требует экспертной оценки, что увеличивает расходы, а любую ошибку необходимо исправить по корректировочной оговорке документа. Выплата по GRAT фиксирована, поэтому для определения суммы ежегодная оценка не нужна, хотя активы, которыми аннуитет выплачивается в натуральной форме, всё равно нужно оценивать при их выплате.
  6. Как и GRAT, GRUT для целей подоходного налога обычно является трастом учредителя (grantor trust) (IRC §§671–679), поэтому учредитель платит налог с его дохода. Какая из этих конструкций, если вообще какая-либо, подходит семье, зависит от активов, потребности учредителя в денежных средствах, ставки §7520, а также здоровья и возраста учредителя; многие семьи не используют ни ту, ни другую. Правила и ставки меняются, поэтому проверяйте законодательство за соответствующий год. В этом уроке объясняется, как работают GRUT и чем они отличаются от GRAT; он не призывает их использовать.

Ключевые факты

  • Treas. Reg. §25.2702-3 определяет квалифицированный юнитрастовый интерес как фиксированный процент от чистой справедливой рыночной стоимости траста, определяемой ежегодно, который выплачивается не реже одного раза в год.
  • Сумма дарения по GRUT равна переданной стоимости за вычетом приведённой стоимости сохранённого юнитрастового интереса, рассчитанной по ставке §7520.
  • Регламенты требуют, чтобы GRAT запрещал дополнительные взносы, но не устанавливают такого требования для GRUT.
  • Поскольку выплаты по GRUT растут вместе с активами, часть любого прироста возвращается учредителю, а не переходит к бенефициарам остатка.
  • Если учредитель умирает в течение срока, §2036 включает в наследственную массу ту часть траста, которая необходима для юнитрастовой выплаты, — вплоть до всего траста.
  • Учредительный документ GRUT должен предусматривать исправление выплат, если стоимость траста была определена неверно (Treas. Reg. §25.2702-3).

Упражнение девять, шесть, три, один

9СобратьПеречислите до 9 фактов о GRUT, о котором вы читаете (некоторые списки короче), например: переданные активы, их стоимость, процент юнитраста, срок, дата оценки, последующие взносы или бенефициары остатка.
6СгруппироватьРаспределите их по 6 категориям: активы, оценка, условия выплат, срок, дополнительные взносы и участники.
3Выделить главноеСведите 6 категорий к 3 группам: факты, определяющие первоначальное дарение, факты, меняющиеся каждый год, и факты, о которых вы спросили бы доверительного собственника или консультанта.
1КристаллизоватьНапишите 1 предложение, объясняющее своими словами, почему GRUT передаёт бенефициарам остатка меньший прирост, чем GRAT с теми же активами.

Проверка фактов

Даты, цифры и утверждения были проверены по приведенным ниже опубликованным источникам.

Открыть в интерактивной академии →

EN PT ES ZH JA KO DE FR MS