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Trustrecht/Niveau VII · Vermögen und Unternehmen/7.3 Arbeitgeber und Sondervermögen/Lektion 6

Ein Familienunternehmen (closely held business) im Trust halten

Wenn ein Trust ein Familienunternehmen besitzt: wer das Stimmrecht aus den Anteilen ausübt, die Pflichten des Trustees zu Loyalität und Unparteilichkeit, Informationen für Begünstigte und die gesetzliche Grundpflicht zur Diversifizierung.

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Die günstigste Lösung liegt im Trust-Dokument: Gestatten Sie ausdrücklich, dass das Familienunternehmen beibehalten wird und der Trustee als entlohnter Geschäftsführer fungiert, und legen Sie fest, wer stimmberechtigt ist; UPIA §1(b) ermöglicht es den Vertragsbedingungen, die Diversifizierungsvorgabe außer Kraft zu setzen.
  2. Wenn ein familiärer Trustee Interessenkonflikte hat, benennen Sie einen unabhängigen Sonder-Trustee für Unternehmensentscheidungen oder holen Sie die schriftliche Zustimmung der Begünstigten ein; nach UTC §802(b) verhindern Zustimmung oder entsprechende Genehmigungsklauseln, dass eine Transaktion anfechtbar ist.
  3. Senden Sie den aktuellen Begünstigten den jährlichen Bericht, den UTC §813 verlangt; regelmäßige Information ist die günstigste Verteidigung gegen kostspielige Streitigkeiten über Dividenden, Gehälter und zurückbehaltene Gewinne.
  4. Für Anteile an einer S Corporation besteuert ein QSST einen Begünstigten zu persönlichen Steuersätzen, während ein ESBT 2026 auf Trust-Einkommen über $16.000 einen Satz von 37 % zahlt; die QSST-Wahl ist innerhalb von 2 Monaten und 16 Tagen fällig.
  5. Die Halterung von nicht stimmberechtigten Anteilen im Trust, während der aktive Geschäftsführer die stimmberechtigten Anteile hält, trennt Kontrolle vom Wert; eine S Corporation darf dies tun, da Unterschiede in den Stimmrechten keine zweite Aktienklasse begründen.

MaterialienDie Trusturkunde eines Trusts, den Sie untersuchen, insbesondere jede Klausel über die Beibehaltung eines Unternehmens, die Ausübung des Stimmrechts aus Anteilen oder die Tätigkeit des Trustees als DirectorUniform Trust Code §§802, 803 und 813 in der Fassung eines Bundesstaats, etwa Title 18-B von Maine, kostenlos auf legislature.maine.govUniform Prudent Investor Act §§1 und 3 in der Fassung eines Bundesstaats, etwa §§901 und 903 in MaineLektion 7.2.7 über LLCs und operative Gesellschaften innerhalb von Trusts sowie Lektion 1.1.6 über Treuepflichten

Neugier

  1. Wenn ein Trust ein Familienunternehmen besitzt, wer entscheidet dann, wie das Stimmrecht aus seinen Anteilen ausgeübt wird?
  2. Kann ein Trustee, der zugleich das Unternehmen leitet, gegenüber Begünstigten fair sein, die dort nicht arbeiten?
  3. Muss ein Trustee ein Familienunternehmen verkaufen, um das Risiko des Trusts zu streuen?

Erkunden

  1. Ein Closely Held Business ist ein Unternehmen mit wenigen Eigentümern und ohne öffentlichen Markt für seine Anteile, häufig ein Familienunternehmen. Werden seine Aktien oder LLC-Anteile in einem Trust gehalten, hat der Trustee das rechtliche Eigentum (legal title) und übt die Eigentümerrechte aus, während die Begünstigten das wirtschaftliche Recht (beneficial interest) innehaben. Manche der Beteiligten arbeiten möglicherweise auch im Unternehmen. Diese Lektion beschreibt die Grundregeln des Uniform Trust Code (UTC) und des Uniform Prudent Investor Act (UPIA), die die Bundesstaaten mit Änderungen übernommen haben; sie legt keine bestimmte Struktur nahe.
  2. Die Kontrolle folgt den Stimmrechten. Ein Unternehmen kann stimmberechtigte und stimmrechtslose Anteile haben, und die Inhaber der stimmberechtigten Anteile wählen die Directors oder Manager. Hält der Trust diese Anteile, übt der Trustee das Stimmrecht aus. Nach UTC §802(g) muss der Trustee bei der Ausübung von Stimmrechten oder ähnlicher Kontrolle im besten Interesse der Begünstigten handeln, und ist der Trust alleiniger Eigentümer eines Unternehmens, muss der Trustee Directors oder Manager wählen oder bestellen, die es im besten Interesse der Begünstigten führen. Die Bestimmungen des Trusts legen oft fest, wer abstimmt, und Bundesstaaten, die den Uniform Directed Trust Act (2017) übernommen haben, erlauben, solche Befugnisse in den Bestimmungen einem Trust Director zu übertragen.
  3. Konflikte entstehen, wenn ein Trustee zugleich Director, Officer oder Angestellter des Unternehmens ist oder mit solchen Personen verwandt ist. UTC §802(a) verlangt, dass der Trustee den Trust ausschließlich im Interesse der Begünstigten verwaltet. Nach §802(b) ist ein Geschäft, das von einem Konflikt zwischen den treuhänderischen und den persönlichen Interessen des Trustees beeinflusst ist, durch einen betroffenen Begünstigten anfechtbar, es sei denn, beispielsweise haben die Bestimmungen des Trusts es gestattet, ein Gericht hat es genehmigt oder der Begünstigte hat zugestimmt. Nach §802(c) wird bei einem Geschäft mit dem Ehegatten, nahen Verwandten oder Beauftragten des Trustees oder mit einem Unternehmen, an dem der Trustee ein Interesse hat, das sein Urteil beeinflussen könnte, vermutet, dass es von einem Konflikt beeinflusst ist.
  4. Nach UTC §803 muss der Trustee eines Trusts mit 2 oder mehr Begünstigten unparteiisch handeln und ihre jeweiligen Interessen gebührend berücksichtigen. Ein Familienunternehmen kann das erschweren: Gewinne im Unternehmen zu belassen, kann Wert für spätere Begünstigte schaffen, während Dividenden den derzeitigen helfen, und Begünstigte, die dort arbeiten, beziehen unter Umständen Gehälter, die die anderen nicht erhalten. Nach UTC §813 muss der Trustee die qualifizierten Begünstigten angemessen informiert halten und den derzeitigen Begünstigten mindestens einmal jährlich einen Bericht über das Trustvermögen, die Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben zusenden, nach Möglichkeit mit Marktwerten (Lektion 4.3.7). Was das Unternehmen dem Trustee als Eigentümer offenlegen muss, hängt vom Gesellschaftsrecht und von seinen eigenen Satzungsdokumenten ab.
  5. Die meisten Bundesstaaten haben den UPIA (1994) übernommen, und UTC-Staaten fügen ihn oft in Artikel 9 ihres Trustgesetzes ein. UPIA §3 verlangt von einem Trustee zu diversifizieren, es sei denn, er entscheidet vernünftigerweise, dass die Zwecke des Trusts aufgrund besonderer Umstände ohne Diversifizierung besser erreicht werden; der offizielle Kommentar nennt den Wunsch, ein Familienunternehmen zu behalten, als Beispiel. Nach UPIA §1(b) ist die Prudent Investor Rule eine abdingbare Grundregel, die die Bestimmungen des Trusts erweitern, einschränken, ausschließen oder anderweitig ändern können, und ein Trustee haftet nicht, soweit er in berechtigtem Vertrauen auf diese Bestimmungen gehandelt hat. Manche Trusturkunden erlauben dem Trustee ausdrücklich, ein Familienunternehmen zu behalten.
  6. Trusturkunden, die ein Familienunternehmen halten, regeln oft, wer Trustee sein darf, ob der Trustee Director oder Officer sein und dafür vergütet werden darf, wer das Stimmrecht aus den Anteilen ausübt und wann das Unternehmen verkauft werden darf. Manche benennen einen besonderen Business Trustee oder Berater für Entscheidungen über das Unternehmen oder einen unabhängigen Trustee für Geschäfte, bei denen ein Trustee aus der Familie in einem Konflikt steht. Fehlen solche Bestimmungen, gelten die oben genannten Grundpflichten. Die Kosten unterscheiden sich je nach Ort und Komplexität erheblich, und Trustgesetz und Gesellschaftsrecht sind in jedem Bundesstaat verschieden.

Kernfakten

  • Hält ein Trust stimmberechtigte Anteile, übt der Trustee das Stimmrecht aus, und UTC §802(g) verlangt, dass er dabei im besten Interesse der Begünstigten abstimmt.
  • Ist ein Trust alleiniger Eigentümer eines Unternehmens, verlangt UTC §802(g), dass der Trustee Directors oder Manager auswählt, die es im besten Interesse der Begünstigten führen.
  • Nach UTC §802(b) ist ein von einem Interessenkonflikt des Trustees beeinflusstes Geschäft durch einen betroffenen Begünstigten anfechtbar, es sei denn, beispielsweise haben die Bestimmungen es gestattet, ein Gericht hat es genehmigt oder der Begünstigte hat zugestimmt.
  • UTC §803 verlangt, dass ein Trustee gegenüber den Begünstigten unparteiisch handelt und ihre jeweiligen Interessen gebührend berücksichtigt.
  • UTC §813 verlangt, dass ein Trustee die qualifizierten Begünstigten angemessen informiert hält und den derzeitigen Begünstigten mindestens einmal jährlich einen Bericht zusendet.
  • UPIA §3 verlangt Diversifizierung, es sei denn, besondere Umstände lassen sie unklug erscheinen, und nach UPIA §1(b) können die Bestimmungen des Trusts diese Grundregel ändern.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnNennen Sie bis zu 9 Bestimmungen oder Fakten aus einer Trusturkunde, einer Fallstudie oder dieser Lektion (manche Quellen nennen weniger), die für ein in einem Trust gehaltenes Familienunternehmen von Bedeutung sind, etwa wer das Stimmrecht aus den Anteilen ausübt, wer im Board sitzt, wie Dividenden festgelegt werden und welche Berichte die Begünstigten erhalten.
6GruppierenOrdnen Sie sie 6 Kategorien zu: Stimmrecht und Kontrolle, Interessenkonflikte, Unparteilichkeit gegenüber den Begünstigten, Informationen und Berichte, Diversifizierung und Beibehaltung sowie Fakten, bei denen Sie unsicher sind.
3VerdichtenFassen Sie die 6 Kategorien zu 3 Gruppen zusammen: Regeln aus den Bestimmungen des Trusts, gesetzliche Grundregeln und Punkte, die vom Gesellschaftsrecht abhängen.
1KristallisierenErklären Sie in 1 Satz mit eigenen Worten, warum ein Trustee, der zugleich das Familienunternehmen leitet, in einem Interessenkonflikt steht.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

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