MSTR Cat

Hukum Amanah/Tahap VII · Harta dan perniagaan/7.3 Pemberi kerja dan aset khas/Pelajaran 6

Memegang perniagaan milikan tertutup dalam amanah

Apabila amanah memiliki syarikat keluarga: siapa yang mengundi saham, kewajipan kesetiaan dan kesaksamaan pemegang amanah, maklumat untuk benefisiari, serta kewajipan lalai untuk mempelbagaikan pelaburan.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang. Hukum amanah berbeza dari negara ke negara dan negeri ke negeri, dan struktur yang betul bergantung kepada situasi anda. Apa sahaja yang anda tandatangani hendaklah dilakar atau semak semula oleh peguam berkelayakan di tempat anda tinggal.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Pembetulan paling murah terletak dalam dokumen amanah: benarkan secara jelas untuk mengekalkan perniagaan keluarga, pemegang amanah berkhidmat sebagai pengarah yang dibayar, dan nyatakan siapa yang mengundi; UPIA §1(b) membolehkan terma-terma tersebut mengatasi lalai pelbagaian.
  2. Apabila seorang pemegang amanah keluarga mempunyai konflik kepentingan, namakan seorang pemegang amanah khas bebas untuk keputusan syarikat atau dapatkan persetujuan bertulis benefisiari; di bawah UTC §802(b), persetujuan atau terma yang membenarkan akan menghalang sesuatu urus niaga daripada boleh dibatalkan.
  3. Hantar laporan tahunan yang diperlukan oleh UTC §813 kepada benefisiari semasa; maklumat berkala adalah pertahanan termurah terhadap pertikaian mahal mengenai dividen, gaji dan keuntungan yang dikekalkan.
  4. Bagi saham syarikat S, QSST memajaki seorang benefisiari pada kadar peribadi, manakala ESBT membayar 37% ke atas pendapatan amanah 2026 melebihi $16,000; pilihan QSST adalah tertunggak dalam masa 2 bulan dan 16 hari.
  5. Mengekalkan saham tidak mengundi dalam amanah sementara pengurus aktif memegang saham mengundi memisahkan kawalan daripada nilai; syarikat S boleh melakukan ini kerana perbezaan hak mengundi tidak mewujudkan kelas saham kedua.

BahanSuratcara amanah bagi amanah yang sedang anda kaji, terutamanya sebarang klausa tentang pengekalan perniagaan, pengundian saham atau pemegang amanah yang berkhidmat sebagai pengarahUniform Trust Code §§802, 803 dan 813, dalam enakmen negeri seperti Title 18-B Maine, percuma di legislature.maine.govUniform Prudent Investor Act §§1 dan 3, dalam enakmen negeri seperti §§901 dan 903 MainePelajaran 7.2.7, tentang LLC dan syarikat operasi dalam amanah, dan pelajaran 1.1.6, tentang kewajipan fidusiari

Ingin tahu

  1. Jika sesebuah amanah memiliki syarikat keluarga, siapakah yang menentukan cara saham syarikat itu diundi?
  2. Bolehkah pemegang amanah yang juga menguruskan syarikat itu berlaku adil kepada benefisiari yang tidak bekerja di situ?
  3. Adakah pemegang amanah perlu menjual perniagaan keluarga untuk menyebarkan risiko amanah?

Teroka

  1. Perniagaan milikan tertutup ialah syarikat yang mempunyai sedikit pemilik dan tiada pasaran awam bagi sahamnya, selalunya syarikat keluarga. Apabila saham atau kepentingan LLC syarikat itu dipegang dalam amanah, pemegang amanah memegang hak milik di sisi undang-undang dan melaksanakan hak pemilik, manakala benefisiari memegang kepentingan benefisial. Sesetengah orang yang terlibat mungkin juga bekerja dalam syarikat itu. Pelajaran ini menerangkan peraturan lalai Uniform Trust Code (UTC) dan Uniform Prudent Investor Act (UPIA), yang telah diterima pakai oleh negeri-negeri dengan perubahan; pelajaran ini tidak mencadangkan sebarang struktur.
  2. Kawalan mengikut undi. Sesebuah syarikat boleh mempunyai saham mengundi dan saham tidak mengundi, dan pemegang saham mengundi memilih pengarah atau pengurus. Apabila amanah memegang saham tersebut, pemegang amanah yang mengundi. Di bawah UTC §802(g), dalam mengundi saham atau melaksanakan kawalan yang serupa, pemegang amanah mesti bertindak demi kepentingan terbaik benefisiari, dan jika amanah ialah pemilik tunggal sesebuah syarikat, pemegang amanah mesti memilih atau melantik pengarah atau pengurus yang akan menjalankan syarikat itu demi kepentingan terbaik benefisiari. Terma amanah sering menyatakan siapa yang mengundi, dan negeri yang telah menerima pakai Uniform Directed Trust Act (2017) membenarkan terma tersebut memberikan kuasa sedemikian kepada pengarah amanah (trust director).
  3. Konflik timbul apabila pemegang amanah juga merupakan pengarah, pegawai atau pekerja syarikat itu, atau mempunyai hubungan dengan orang yang sedemikian. UTC §802(a) mewajibkan pemegang amanah mentadbir amanah semata-mata demi kepentingan benefisiari. Di bawah §802(b), urus niaga yang terjejas oleh konflik antara kepentingan fidusiari dan kepentingan peribadi pemegang amanah boleh dibatalkan oleh benefisiari yang terjejas kecuali, sebagai contoh, terma amanah membenarkannya, mahkamah meluluskannya atau benefisiari itu bersetuju. Di bawah §802(c), urus niaga dengan pasangan, saudara terdekat atau ejen pemegang amanah, atau dengan syarikat yang padanya pemegang amanah mempunyai kepentingan yang mungkin menjejaskan pertimbangan pemegang amanah, dianggap terjejas oleh konflik.
  4. Di bawah UTC §803, pemegang amanah bagi amanah yang mempunyai 2 atau lebih benefisiari mesti bertindak secara saksama, dengan memberikan perhatian sewajarnya kepada kepentingan masing-masing. Perniagaan keluarga boleh menguji kewajipan ini: menyimpan keuntungan dalam syarikat mungkin menambah nilai untuk benefisiari terkemudian, manakala dividen membantu benefisiari semasa, dan benefisiari yang bekerja di situ mungkin menerima gaji yang tidak diterima oleh yang lain. Di bawah UTC §813, pemegang amanah mesti memastikan benefisiari yang layak dimaklumkan secara munasabah dan menghantar laporan kepada benefisiari semasa sekurang-kurangnya sekali setahun tentang harta amanah, liabiliti, penerimaan dan pembayaran, berserta nilai pasaran jika boleh dilaksanakan (pelajaran 4.3.7). Perkara yang mesti didedahkan oleh syarikat kepada pemegang amanah sebagai pemilik bergantung pada undang-undang syarikat dan dokumen syarikat itu sendiri.
  5. Kebanyakan negeri telah menerima pakai UPIA (1994), dan negeri UTC sering meletakkannya dalam Perkara 9 kod amanah mereka. UPIA §3 mewajibkan pemegang amanah mempelbagaikan pelaburan kecuali pemegang amanah memutuskan secara munasabah bahawa, disebabkan keadaan khas, tujuan amanah lebih baik dicapai tanpa kepelbagaian; ulasan rasmi memberikan hasrat untuk mengekalkan perniagaan keluarga sebagai contoh. Di bawah UPIA §1(b), peraturan pelabur berhemat ialah peraturan lalai yang boleh diperluas, dihadkan, dihapuskan atau diubah dengan cara lain oleh terma amanah, dan pemegang amanah tidak bertanggungan setakat mana pemegang amanah bertindak dengan bergantung secara munasabah pada terma tersebut. Sesetengah suratcara amanah secara nyata membenarkan pemegang amanah mengekalkan perniagaan keluarga.
  6. Suratcara amanah yang memegang perniagaan keluarga sering menangani siapa yang boleh berkhidmat sebagai pemegang amanah, sama ada pemegang amanah boleh menjadi pengarah atau pegawai dan dibayar untuknya, siapa yang mengundi saham dan bila perniagaan itu boleh dijual. Sesetengahnya menamakan pemegang amanah perniagaan khas atau penasihat bagi keputusan tentang syarikat, atau pemegang amanah bebas bagi urus niaga yang padanya pemegang amanah keluarga mempunyai konflik. Tanpa terma sedemikian, kewajipan lalai di atas terpakai. Kos berbeza-beza dengan ketara mengikut tempat dan kerumitan, dan kod amanah serta undang-undang syarikat setiap negeri adalah berbeza.

Fakta utama

  • Apabila amanah memegang saham mengundi, pemegang amanah yang mengundi saham itu, dan UTC §802(g) mewajibkan pengundian demi kepentingan terbaik benefisiari.
  • Jika amanah ialah pemilik tunggal sesebuah syarikat, UTC §802(g) mewajibkan pemegang amanah memilih pengarah atau pengurus yang akan menjalankan syarikat itu demi kepentingan terbaik benefisiari.
  • Di bawah UTC §802(b), urus niaga yang terjejas oleh konflik kepentingan pemegang amanah boleh dibatalkan oleh benefisiari yang terjejas kecuali, sebagai contoh, terma amanah membenarkannya, mahkamah meluluskannya atau benefisiari itu bersetuju.
  • UTC §803 mewajibkan pemegang amanah bertindak secara saksama antara benefisiari, dengan memberikan perhatian sewajarnya kepada kepentingan masing-masing.
  • UTC §813 mewajibkan pemegang amanah memastikan benefisiari yang layak dimaklumkan secara munasabah dan menghantar laporan kepada benefisiari semasa sekurang-kurangnya sekali setahun.
  • UPIA §3 mewajibkan kepelbagaian pelaburan kecuali keadaan khas menjadikannya tidak wajar, dan di bawah UPIA §1(b) terma amanah boleh mengubah peraturan lalai itu.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 peruntukan atau fakta daripada suratcara amanah, kajian kes atau pelajaran ini (sesetengah sumber memberikan lebih sedikit) yang berkaitan dengan syarikat keluarga yang dipegang dalam amanah, seperti siapa yang mengundi saham, siapa yang menganggotai lembaga pengarah, bagaimana dividen ditetapkan dan laporan apa yang diterima oleh benefisiari.
6KelompokkanSusun kesemuanya ke dalam 6 kategori: pengundian dan kawalan, konflik kepentingan, kesaksamaan antara benefisiari, maklumat dan laporan, kepelbagaian dan pengekalan, serta fakta yang anda tidak pasti.
3SaringRingkaskan 6 kategori itu kepada 3 kumpulan: peraturan yang ditetapkan oleh terma amanah, peraturan lalai daripada statut, dan perkara yang bergantung pada undang-undang syarikat.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menerangkan, dengan kata-kata anda sendiri, mengapa pemegang amanah yang juga menguruskan syarikat keluarga berdepan dengan konflik kepentingan.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR