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Trustrecht/Niveau IX · Trusts auf der Kette/9.1 Digitale Vermögenswerte im Trust/Lektion 1

Kann ein Trust Bitcoin halten?

Grundsätzlich ja; die schwierigen Fragen betreffen Schlüssel, Befugnisse und Pflichten

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. In der Regel ist kein neuer Trust erforderlich: Ein bestehender widerruflicher Living Trust kann Bitcoin halten, sobald die Coins ihm schriftlich zugewiesen werden; ein selbstverwalteter (self-trusteed) Trust reicht keine gesonderte Steuererklärung ein (Treas. Reg. §1.671-4(b)(2)). Einschränkung: Er spart keine Steuern und schützt nichts vor Gläubigern.
  2. Fügen Sie eine Klausel hinzu, die ausdrücklich digitale Vermögenswerte und deren Halten trotz Volatilität autorisiert; die Trust-Bestimmungen können den Diversifizierungs-Standard des prudent investor (Prudent Investor Act) verdrängen (UPIA §3). Einschränkung: Keine Klausel befreit von der Pflicht, die Schlüssel sicher zu verwahren.
  3. Die Halterung von Coins in einem widerruflichen Trust oder auf den eigenen Namen erhält den Step-up: Vererbtes Bitcoin nimmt seinen Wert zum Todeszeitpunkt als Anschaffungsgrundlage an (IRC §1014). Einschränkung: Ein unwiderruflicher Grantor-Trust, der aus dem Nachlass herausgehalten wird, erhält keinen Step-up (Rev. Rul. 2023-2).
  4. Die steuerliche Behandlung ist geklärt und kann ohne Weiteres befolgt werden: Das IRS behandelt virtuelle Währungen als Wirtschaftsgüter (Notice 2014-21), sodass die üblichen Kapitalgewinnregeln gelten. Einschränkung: Der Eigentümer oder der Trust muss dennoch jährlich die Frage zu digitalen Vermögenswerten auf Form 1040 oder 1041 beantworten.

MaterialienEine Kopie der Klausel eines Trusts über Anlage- und VerwaltungsbefugnisseEine Liste der Arten digitaler Vermögenswerte, die eine Familie besitzen könnteNotizen aus den Lektionen der Blockchain Academy zu Schlüsseln und Wallets

Neugier

  1. Wenn niemand einen Bitcoin anfassen kann, wie kann ihn dann jemand besitzen?
  2. Braucht ein Trust besondere Formulierungen, bevor er Kryptowerte halten kann?
  3. Wer ist verantwortlich, wenn die Coins verloren gehen?

Erkunden

  1. In Common-Law-Systemen kann ein Trustee fast jedes Vermögen halten, das Gegenstand von Eigentum sein und übertragen werden kann. Die erste Frage bei Bitcoin ist daher, ob es überhaupt als Vermögen (property) gilt. Gerichte haben dies zunehmend bejaht. In AA v Persons Unknown (2019) behandelte der englische High Court Bitcoin als Vermögen, als er eine einstweilige Verfügung über gestohlene Coins erließ. Für Zwecke der US-Bundessteuer behandelt der IRS virtuelle Währungen seit Notice 2014-21 als Vermögen. Keine der beiden Antworten klärt jede Frage, doch beide weisen in dieselbe Richtung.
  2. Gerichte haben auch Kryptowerte anerkannt, die für andere in einem Trust gehalten werden. In Ruscoe v Cryptopia (2020) entschied der High Court of New Zealand, dass eine gescheiterte Börse die Kryptowährung ihrer Kunden für diese in einem Trust hielt, sodass die Coins den Kunden gehörten und nicht den Gläubigern der Börse. Der Fall zeigt, dass gewöhnliche Trustgrundsätze wie die Bestimmtheit des Trustgegenstands (certainty of subject matter) und die Trennung von rechtlichem und wirtschaftlichem Eigentum auf digitale Vermögenswerte angewandt werden können, sobald der Sachverhalt klar ist.
  3. Ob ein bestimmter Trust Bitcoin halten darf, hängt von seinen Bestimmungen und vom örtlichen Recht ab. Viele ältere Trusturkunden beschränken Anlagen oder sagen nichts über digitale Vermögenswerte. Schweigt der Trust, richten sich die Entscheidung nach den allgemeinen Anlagebefugnissen des Trustees und der Prudent Investor Rule. Ein Treugeber (Settlor), der möchte, dass Kryptowerte gehalten werden, oder dass sie trotz ihrer Volatilität behalten werden, kann dies ausdrücklich in der Urkunde festlegen, und viele moderne Trusts tun das.
  4. Bitcoin zu halten ist nicht wie ein Bankguthaben zu halten. Wer die privaten Schlüssel kontrolliert, kann die Coins bewegen, und ein verlorener Schlüssel bedeutet in der Regel verlorene Coins. Ein Trustee muss daher entscheiden, wie die Schlüssel gehalten werden: über einen regulierten Verwahrer, in Selbstverwahrung mit strengen Kontrollen oder über eine gemeinsame Gestaltung wie Multisignatur. Lektion 9.1.2 behandelt die Verwahrung; hier geht es darum, dass die Pflicht, Trustvermögen zu sichern, für Schlüssel ebenso gilt wie für Urkunden.
  5. Volatilität berührt weitere Pflichten. Ein Trustee muss Risiko, Diversifizierung und die Interessen verschiedener Begünstigter berücksichtigen, auch derjenigen, die jetzt begünstigt sind, und derjenigen, die später begünstigt sind. Eine große, konzentrierte Kryptoposition ist schwer zu rechtfertigen, es sei denn, die Trusturkunde erlaubt sie oder die Umstände sprechen dafür. Auch die Bewertung für Steuer- und Berichtszwecke muss sorgfältig erfolgen, wie Lektion 9.1.6 erklärt.
  6. Die praktische Antwort lautet also: Ein Trust kann Bitcoin in der Regel halten, doch die Urkunde, die Fähigkeiten des Trustees und der Verwahrungsplan sind wichtiger als der Vermögenswert selbst. Familien, die darüber nachdenken, betrachten meist drei Dinge zusammen: was die Trusturkunde erlaubt, wer die Schlüssel halten und schützen wird und wie der Trustee über einen Vermögenswert berichten wird, dessen Wert von einem Monat zum nächsten stark schwanken kann.

Kernfakten

  • In AA v Persons Unknown (2019) behandelte der englische High Court Bitcoin für die Zwecke einer einstweiligen Verfügung als Vermögen (property).
  • In Ruscoe v Cryptopia (2020) entschied der High Court of New Zealand, dass eine Börse die Kryptowährung ihrer Kunden in einem Trust hielt.
  • Der IRS behandelt virtuelle Währungen für Zwecke der US-Bundessteuer seit Notice 2014-21 als Vermögen (property).
  • Ob ein Trust Kryptowerte halten darf, hängt von seinen Bestimmungen und vom örtlichen Recht ab; schweigt er, gelten die allgemeinen Anlagebefugnisse und die Prudent Investor Rule.
  • Wer die privaten Schlüssel kontrolliert, kann die Coins bewegen; daher gehört die Verwahrung der Schlüssel zur Pflicht des Trustees, das Trustvermögen zu sichern.
  • Volatilität und Konzentration berühren die Pflichten des Trustees zu Umsicht, Diversifizierung und Unparteilichkeit.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnSammeln Sie 9 Arten von Vermögen, die ein Trust halten könnte, von Grundstücken und Aktien bis zu digitalen Vermögenswerten.
6GruppierenOrdnen Sie die 9 in 6 Gruppen ein: in einem öffentlichen Register eingetragen, über einen Intermediär gehalten, durch Besitz gehalten, durch Schlüssel gehalten, leicht zu bewerten, schwer zu bewerten.
3VerdichtenFassen Sie die 6 Gruppen zu 3 Fragen zusammen, die ein Trustee beantworten muss, bevor er eine neue Art von Vermögenswert hält.
1KristallisierenSchreiben Sie 1 Satz darüber, was Bitcoin von anderem Trustvermögen unterscheidet und was nicht.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

In der interaktiven Akademie öffnen →

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