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Droit des trusts/Niveau IX · Trusts sur blockchain/9.1 Les actifs numériques dans un trust/Leçon 1

Un trust peut-il détenir du bitcoin ?

Oui, en principe ; les questions difficiles portent sur les clés, les pouvoirs et les obligations

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique. Le droit des trusts varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et la structure appropriée dépend de votre situation personnelle. Tout document que vous signez doit être rédigé ou examiné par un avocat qualifié dans votre juridiction.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. En règle générale, aucun nouveau trust n'est nécessaire : un trust entre vifs (living trust) révocable existant peut détenir des bitcoins dès lors que les pièces sont cédées à celui-ci par écrit, et un trust dont le constituant est aussi le trustee ne doit pas déposer de déclaration distincte (Treas. Reg. §1.671-4(b)(2)). À noter : cela n'offre aucune économie d'impôt et ne protège rien contre les créanciers.
  2. Ajoutez une clause autorisant expressément les actifs numériques et leur conservation malgré la volatilité ; les clauses du trust peuvent écarter l'exigence de diversification par défaut du prudent investor (UPIA §3). À noter : aucune clause ne dispense de l'obligation de conserver en sécurité les clés.
  3. Détention des pièces dans un trust révocable ou au nom propre permet de conserver le step-up : le bitcoin hérité prend sa valeur à la date du décès comme base (IRC §1014). À noter : un trust irrévocable de type grantor maintenu hors de l'actif successoral ne bénéficie d'aucun step-up (Rev. Rul. 2023-2).
  4. Le traitement fiscal est établi et libre à suivre : le IRS traite la monnaie virtuelle comme un bien (Notice 2014-21), si bien que les règles ordinaires des plus-values en capital s'appliquent. À noter : le propriétaire ou le trust doit toujours répondre à la question sur les actifs numériques du formulaire 1040 ou 1041 chaque année.

MatérielUne copie de la clause d’un trust relative aux pouvoirs d’investissement et d’administrationUne liste des types d’actifs numériques qu’une famille pourrait posséderDes notes tirées des leçons de la Blockchain Academy sur les clés et les portefeuilles

Curiosité

  1. Si personne ne peut toucher un bitcoin, comment quelqu’un peut-il en être propriétaire ?
  2. Un trust a-t-il besoin d’une formulation particulière pour pouvoir détenir des cryptoactifs ?
  3. Qui est responsable si les bitcoins sont perdus ?

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  1. Dans les systèmes de common law, un trustee peut détenir presque tout bien susceptible d’appropriation et de transfert. La première question pour le bitcoin est donc de savoir s’il constitue un bien. Les tribunaux répondent de plus en plus par l’affirmative. Dans AA v Persons Unknown (2019), la High Court anglaise a traité le bitcoin comme un bien en prononçant une injonction portant sur des bitcoins volés. Aux fins de l’impôt fédéral américain, l’IRS traite la monnaie virtuelle comme un bien depuis la Notice 2014-21. Aucune de ces réponses ne règle toutes les questions, mais toutes deux vont dans le même sens.
  2. Les tribunaux ont aussi reconnu que des cryptoactifs peuvent être détenus en trust pour autrui. Dans Ruscoe v Cryptopia (2020), la High Court de Nouvelle-Zélande a jugé qu’une plateforme d’échange en faillite détenait en trust la cryptomonnaie de ses clients pour leur compte, de sorte que les jetons appartenaient aux clients et non aux créanciers de la plateforme. L’affaire montre que les principes ordinaires des trusts, tels que la certitude de l’objet et la séparation entre propriété juridique et propriété bénéficiaire, peuvent s’appliquer aux actifs numériques dès lors que les faits sont clairs.
  3. La possibilité pour un trust donné de détenir du bitcoin dépend de ses termes et du droit local. De nombreux actes de trust anciens limitent les placements ou ne disent rien des actifs numériques. Lorsque le trust est muet, ce sont les pouvoirs généraux d’investissement du trustee et la règle de l’investisseur prudent qui régissent la décision. Un constituant qui souhaite que des cryptoactifs soient détenus, ou conservés malgré leur volatilité, peut le prévoir expressément dans l’acte, et de nombreux trusts modernes le font.
  4. Détenir du bitcoin n’est pas comme détenir un solde bancaire. Quiconque contrôle les clés privées peut déplacer les bitcoins, et une clé perdue signifie généralement des bitcoins perdus. Un trustee doit donc décider comment les clés sont détenues : par un dépositaire réglementé, en auto-conservation (self-custody) avec des contrôles rigoureux, ou par un dispositif partagé tel que la multisignature. La leçon 9.1.2 traite de la conservation ; l’essentiel ici est que l’obligation de protéger les biens du trust s’applique aux clés autant qu’aux titres de propriété.
  5. La volatilité fait naître des obligations distinctes. Un trustee doit tenir compte du risque, de la diversification et des intérêts des différents bénéficiaires, y compris ceux qui en profitent aujourd’hui et ceux qui en profiteront plus tard. Une position importante et concentrée en cryptoactifs peut être difficile à justifier, sauf si l’acte de trust l’autorise ou si les circonstances la justifient. L’évaluation à des fins fiscales et de reporting doit aussi être traitée avec soin, comme l’explique la leçon 9.1.6.
  6. La réponse pratique est donc qu’un trust peut généralement détenir du bitcoin, mais que l’acte, les compétences du trustee et le dispositif de conservation comptent davantage que l’actif lui-même. Les familles qui y réfléchissent examinent généralement trois éléments ensemble : ce que permet l’acte de trust, qui détiendra et protégera les clés, et comment le trustee rendra compte d’un actif dont la valeur peut fortement varier d’un mois à l’autre.

Faits clés

  • Dans AA v Persons Unknown (2019), la High Court anglaise a traité le bitcoin comme un bien aux fins d’une injonction.
  • Dans Ruscoe v Cryptopia (2020), la High Court de Nouvelle-Zélande a jugé qu’une plateforme d’échange détenait en trust la cryptomonnaie de ses clients.
  • L’IRS traite la monnaie virtuelle comme un bien aux fins de l’impôt fédéral américain depuis la Notice 2014-21.
  • La possibilité pour un trust de détenir des cryptoactifs dépend de ses termes et du droit local ; si le trust est muet, les pouvoirs généraux d’investissement et la règle de l’investisseur prudent s’appliquent.
  • Quiconque contrôle les clés privées peut déplacer les bitcoins ; la conservation des clés fait donc partie de l’obligation du trustee de protéger les biens du trust.
  • La volatilité et la concentration mettent en jeu les devoirs de prudence, de diversification et d’impartialité du trustee.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerRassemblez 9 types de biens qu’un trust pourrait détenir, des terrains et des actions aux actifs numériques.
6RegrouperClassez les 9 en 6 groupes : inscrits dans un registre public, détenus par un intermédiaire, détenus par possession, détenus au moyen de clés, faciles à évaluer, difficiles à évaluer.
3DistillerRéduisez les 6 groupes à 3 questions auxquelles un trustee doit répondre avant de détenir tout nouveau type d’actif.
1CristalliserRédigez 1 phrase sur ce qui distingue le bitcoin des autres biens d’un trust, et sur ce qui ne l’en distingue pas.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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