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Derecho cripto/Nivel II · Impuestos: la primera trampa/2.1 Hechos imponibles/Lección 3

Cambiar una moneda por otra

Por qué intercambiar un token por otro es una disposición gravable en EE. UU. aunque no cambien dólares de manos, y por qué el antiguo argumento del intercambio de bienes de igual naturaleza (like-kind) no funciona.

Esto es educación, no asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. El derecho cripto varía entre países y estados, y cambia con frecuencia. Antes de actuar, verifica las normas vigentes donde vives con un abogado o asesor fiscal calificado.

La vía ligera

La ruta más barata, con menos impuestos, más sencilla y más privada que permite la ley, de mejor a peor. Cada paso indica la norma en que se apoya y la condición que la mantiene dentro de la ley.

  1. El intercambio más barato es el que no se hace: cada operación de cripto por cripto es una disposición según las preguntas frecuentes del IRS, y no existe diferimiento like-kind porque la sección 1031 solo cubre bienes inmuebles desde 2018.
  2. Intercambia lotes mantenidos más de un año, o lotes de base alta específicamente identificados, de modo que cualquier ganancia sea pequeña o de largo plazo (tramo del 0 % de 2026 hasta 49.450 dólares para solteros); identifica las unidades a más tardar en el momento de la operación.
  3. Intercambiar una moneda que vale menos que su costo realiza una pérdida de capital que compensa ganancias y hasta 3.000 dólares de otros ingresos al año, y el resto se arrastra; registra el valor en dólares en el momento del intercambio.
  4. Valora cada intercambio gratis con el monto en dólares registrado por la plataforma de intercambio o con un precio de un explorador de blockchain, como permiten las preguntas frecuentes del IRS, aplicado de manera consistente; los wraps y los puentes no tienen una respuesta publicada, así que registra la postura que adoptes.

MaterialesLas preguntas frecuentes del IRS sobre moneda virtual acerca de cambiar una moneda virtual por otraEl memorando del Chief Counsel del IRS CCA 202124008 sobre la sección 1031 y las criptomonedasUn historial de intercambios (swaps) de una plataforma de intercambio o de la billetera de un exchange descentralizado, con fechas y valores en dólares

Curiosidad

  1. Si nunca convertí a dólares, ¿cómo puedo deber impuestos?
  2. ¿Cuál es mi costo en la nueva moneda después de un intercambio?
  3. ¿Alguna vez los intercambios calificaron para la regla de intercambio de igual naturaleza (like-kind)?

Explorar

  1. Un intercambio (swap) consiste en cambiar un criptoactivo directamente por otro, por ejemplo, ether por una stablecoin o un token por otro token, ya sea en una plataforma de intercambio o a través del contrato inteligente de un exchange descentralizado. En los Estados Unidos, las preguntas frecuentes del IRS sobre moneda virtual responden claramente: si intercambias una moneda virtual que posees como activo de capital por otra propiedad, incluida otra moneda virtual, reconoces una ganancia o pérdida de capital. Las instrucciones del Form 1040 enumeran “dispuso de un activo digital en un intercambio o permuta por otro activo digital” entre las acciones que requieren responder “Sí” a la pregunta sobre activos digitales.
  2. La ganancia se mide en dólares aunque no haya intervenido ninguno. Se compara el valor justo de mercado de lo que recibiste con tu base en lo que entregaste. Ejemplo: compraste una moneda por 1.000 dólares y la intercambias, cuando vale 3.000 dólares, por otro token que vale 3.000 dólares. Tienes una ganancia de 2.000 dólares. Tu base en el nuevo token es su valor justo de mercado en el momento del intercambio, 3.000 dólares, y su período de tenencia empieza de nuevo. Para disposiciones a partir del 1 de enero de 2025, el reglamento del Tesoro §1.1001-7 reduce el monto realizado en las tarifas pagadas para hacer el intercambio.
  3. ¿De dónde proviene el valor en dólares? Las Preguntas Frecuentes del IRS indican que si una plataforma de intercambio facilita la transacción, el valor es el monto en dólares registrado por dicha plataforma. En el caso de operaciones peer-to-peer u otras formas de intercambio, el IRS aceptará el valor indicado por un explorador de criptomonedas o blockchain que analice índices a nivel mundial. La Notice 2014-21 pide un método razonable aplicado de manera consistente. Para un operador activo en una plataforma descentralizada, eso significa decenas o miles de cifras separadas de ganancias o pérdidas, cada una de las cuales necesita una marca de tiempo y un precio.
  4. La trampa de los intercambios es una factura de impuestos sin efectivo con qué pagarla. Supongamos que se obtiene una ganancia en un intercambio en marzo, y que el nuevo token pierde la mayor parte de su valor para diciembre. La ganancia obtenida en marzo sigue estando sujeta a impuestos para ese año. Una pérdida posterior solo puede compensarla si dicha pérdida se realiza, por ejemplo al vender el nuevo token; además, las pérdidas netas de capital superiores a las ganancias de capital están limitadas a 3.000 dólares al año frente a otros ingresos (lección 2.1.2). Intercambiar por una stablecoin sigue siendo un intercambio; se genera la ganancia o pérdida correspondiente a la moneda cedida.
  5. Durante años, algunos titulares sostuvieron que las transacciones de cripto a cripto eran “intercambios de igual naturaleza (like-kind)” según la sección 1031, lo cual pospone el pago de impuestos en los intercambios de propiedad similar. Desde el 1 de enero de 2018, la Tax Cuts and Jobs Act ha limitado la aplicación de la sección 1031 a la propiedad inmobiliaria, por lo que este argumento ya no tiene validez para las transacciones posteriores. En cuanto a las transacciones anteriores, el Chief Counsel Memorandum 202124008 del IRS, publicado en junio de 2021, concluyó que los intercambios de bitcoin por ether, de bitcoin por litecoin y de ether por litecoin no cumplían con los requisitos. Dichos memorandos no pueden citarse como precedente según la sección 6110(k)(3), pero muestran cómo interpreta el IRS la ley.
  6. Algunas conversiones de tokens se encuentran en una zona gris, como cuando se envuelve (wrap) una moneda en un token que la rastrea o se transfiere a otra blockchain mediante un puente. Las Preguntas Frecuentes del IRS no abordan directamente estos casos, por lo que su tratamiento depende de los hechos y de cómo los consideraría un tribunal o el IRS; en cualquier caso, hay que registrarlos cuidadosamente. En otros lugares la respuesta puede diferir en detalles, pero rara vez en principios: las guías del Reino Unido consideran que intercambiar un tipo de criptoactivo por otro constituye una disposición. Una comprobación práctica: exporta los registros de intercambios de un mes y mira si cada línea muestra un valor en dólares.

Datos clave

  • Las preguntas frecuentes del IRS indican que intercambiar moneda virtual mantenida como activo de capital por otra moneda virtual genera una ganancia o pérdida de capital.
  • La base de la moneda virtual recibida en un intercambio de cripto por cripto es su valor justo de mercado en el momento del intercambio.
  • Para las operaciones facilitadas por una plataforma de intercambio, las preguntas frecuentes del IRS usan el valor en dólares registrado por la plataforma como el valor justo de mercado.
  • Desde 2018, el tratamiento de intercambio de igual naturaleza (like-kind) de la sección 1031 se limita a los bienes inmuebles.
  • El Chief Counsel Memorandum 202124008 del IRS concluyó que los intercambios anteriores a 2018 de bitcoin por ether, bitcoin por litecoin y ether por litecoin no calificaban conforme a la sección 1031.
  • Conforme a la sección 6110(k)(3), las determinaciones escritas, como las opiniones del Chief Counsel, no pueden usarse ni citarse como precedente, salvo que los reglamentos dispongan lo contrario.

Ejercicio nueve, seis, tres, uno

9ReunirEnumera hasta 9 intercambios que hiciste, o que aparezcan en el historial de una billetera de ejemplo, anotando el token entregado, el token recibido y la fecha.
6AgruparClasifícalos en 6 categorías: intercambios por stablecoins, intercambios entre otros tokens, intercambios con ganancia, intercambios con pérdida, wraps o puentes e intercambios sin valor en dólares registrado.
3DestilarReduce las 6 categorías a 3 grupos: intercambios que puedes valorar y declarar ahora, intercambios que necesitan una fuente de precios y conversiones cuyo tratamiento tendrías que comprobar.
1CristalizarEscribe 1 oración explicando, con tus propias palabras, por qué un intercambio puede generar una obligación fiscal aunque no se hayan recibido dólares.

Verificación de hechos

Fechas, cifras y afirmaciones verificadas con las fuentes publicadas que se enumeran a continuación.

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