Direito Cripto/Nível II · Impostos: a primeira armadilha/2.1 Fatos geradores/Lição 3

Trocar uma moeda por outra

Por que trocar um token por outro é uma alienação tributável nos EUA mesmo sem que nenhum dólar mude de mãos, e por que o antigo argumento da permuta de bens da mesma natureza (like-kind) não funciona.

É educação, não aconselhamento jurídico, tributário ou de investimento. O direito cripto varia entre países e estados e muda com frequência. Antes de agir, confirme as regras vigentes onde você mora com um advogado ou consultor tributário habilitado.

O caminho enxuto

A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.

A troca mais barata é a que não se faz: cada operação de criptoativo por criptoativo é uma alienação nos termos das FAQs do IRS, e não existe diferimento de bens equivalentes (like-kind), porque a seção 1031 abrange apenas imóveis desde 2018.
Troque a partir de lotes mantidos por mais de um ano, ou de lotes especificamente identificados de alto custo de aquisição, para que qualquer ganho seja pequeno ou de longo prazo (faixa de 0% de 2026 até US$ 49.450 para solteiros); identifique as unidades até o momento da operação.
Trocar uma moeda que vale menos do que custou realiza uma perda de capital que compensa ganhos e até US$ 3.000 de outras rendas por ano, com o restante levado para os anos seguintes; registre o valor em dólares na troca.
Avalie cada troca gratuitamente com o valor em dólares registrado pela corretora (exchange) ou com um preço de blockchain explorer, como permitem as FAQs do IRS, aplicado de forma consistente; wraps e bridges não têm resposta publicada, então registre a posição que você adotar.

MateriaisAs FAQs do IRS sobre moeda virtual a respeito da troca de uma moeda virtual por outraO IRS Chief Counsel Memorandum 202124008, sobre a seção 1031 e criptoativosUm histórico de trocas de uma corretora ou de uma carteira usada em corretora descentralizada, com datas e valores em dólar

Curiosidade

Se eu nunca converti em dólares, como posso dever imposto?
Qual é o meu custo de aquisição da nova moeda depois de uma troca?
As trocas (swaps) já se enquadraram na regra de permuta de bens da mesma natureza (like-kind exchange)?

Explorar

Uma troca (swap) é negociar um criptoativo diretamente por outro, por exemplo ether por uma stablecoin, ou um token por um token diferente, em uma corretora ou por meio do contrato inteligente de uma corretora descentralizada. Nos Estados Unidos, as FAQs do IRS sobre moeda virtual respondem com clareza: se você troca moeda virtual mantida como ativo de capital por outro bem, inclusive outra moeda virtual, você reconhece um ganho ou perda de capital. As instruções do Form 1040 listam “alienou um ativo digital em troca ou permuta por outro ativo digital” entre as ações que exigem “Sim” na pergunta sobre ativos digitais.
O ganho é medido em dólares, mesmo que nenhum dólar tenha sido envolvido. Você compara o valor justo de mercado do que recebeu com o seu custo de aquisição do que entregou. Exemplo: você comprou uma moeda por US$ 1.000 e a troca, quando ela vale US$ 3.000, por outro token que vale US$ 3.000. Você tem um ganho de US$ 2.000. Seu custo de aquisição do novo token é o valor justo de mercado no momento da troca, US$ 3.000, e o período de manutenção dele recomeça. Para alienações a partir de 1º de janeiro de 2025, o regulamento do Tesouro §1.1001-7 reduz o valor realizado pelas taxas pagas para fazer a troca.
De onde vem o valor em dólares? As FAQs do IRS dizem que, se uma corretora intermediou a transação, o valor é o montante em dólares registrado pela corretora. Para negociações peer-to-peer ou outras, o IRS aceitará o valor fornecido por um explorador de criptomoedas ou de blockchain que analise índices mundiais. A Notice 2014-21 pede um método razoável aplicado de forma consistente. Para um trader ativo em uma corretora descentralizada, isso significa dezenas ou milhares de valores separados de ganho ou perda, cada um exigindo um registro de data e hora e um preço.
A armadilha da troca é um imposto a pagar sem dinheiro para quitá-lo. Suponha que um ganho seja realizado em uma troca em março e que o novo token perca a maior parte de seu valor até dezembro. O ganho de março continua tributável naquele ano. Uma perda posterior só pode compensá-lo se for realizada, por exemplo vendendo o novo token, e as perdas líquidas de capital que excedam os ganhos de capital estão limitadas a US$ 3.000 por ano contra outros rendimentos (lição 2.1.2). Trocar por uma stablecoin continua sendo uma troca; ela realiza o ganho ou a perda sobre a moeda entregue.
Durante anos, alguns detentores argumentaram que as negociações cripto por cripto eram “permutas de bens da mesma natureza” (like-kind exchanges) nos termos da seção 1031, que difere o imposto sobre trocas de bens semelhantes. Desde 1º de janeiro de 2018, o Tax Cuts and Jobs Act limitou a seção 1031 a bens imóveis, de modo que o argumento não tem fundamento para negociações posteriores. Para as anteriores, o IRS Chief Counsel Memorandum 202124008, divulgado em junho de 2021, concluiu que as trocas de bitcoin por ether, de bitcoin por litecoin e de ether por litecoin não se qualificavam. Esses memorandos não podem ser citados como precedente nos termos da seção 6110(k)(3), mas mostram como o IRS interpreta a lei.
Algumas conversões de tokens ficam em uma zona cinzenta, como “embrulhar” (wrap) uma moeda em um token que acompanha seu valor ou movê-la por uma ponte (bridge) para outra blockchain. As FAQs do IRS não tratam disso diretamente, então o tratamento depende dos fatos e de como um tribunal ou o IRS os enxergaria; registre-as com cuidado de qualquer forma. Em outros lugares, a resposta pode diferir nos detalhes, mas raramente no princípio: a orientação do Reino Unido lista a troca de um tipo de criptoativo por outro como alienação. Uma verificação prática: exporte um mês de trocas e veja se cada linha mostra um valor em dólar.

Fatos-chave

As FAQs do IRS afirmam que trocar moeda virtual mantida como ativo de capital por outra moeda virtual gera ganho ou perda de capital.
O custo de aquisição da moeda virtual recebida em uma troca cripto por cripto é o seu valor justo de mercado no momento da troca.
Para negociações intermediadas por uma corretora, as FAQs do IRS usam como valor justo de mercado o valor em dólares registrado pela corretora.
Desde 2018, o tratamento de permuta de bens da mesma natureza (like-kind exchange) da seção 1031 está limitado a bens imóveis.
O IRS Chief Counsel Memorandum 202124008 concluiu que as trocas, anteriores a 2018, de bitcoin por ether, de bitcoin por litecoin e de ether por litecoin não se qualificavam nos termos da seção 1031.
Nos termos da seção 6110(k)(3), manifestações escritas como os pareceres do Chief Counsel não podem ser usadas nem citadas como precedente, salvo disposição em contrário dos regulamentos.

Exercício nove, seis, três, um

9ReunirListe até 9 trocas que você fez, ou que aparecem em um histórico de carteira de exemplo, indicando o token cedido, o token recebido e a data.

6AgruparClassifique-as em 6 categorias: trocas por stablecoins, trocas entre outros tokens, trocas com ganho, trocas com perda, wraps ou pontes (bridges) e trocas sem valor em dólar registrado.

3DestilarReduza as 6 categorias a 3 grupos: trocas que você consegue avaliar e declarar agora, trocas que precisam de uma fonte de preço e conversões cujo tratamento você precisaria verificar.

1CristalizarEscreva 1 frase explicando, com suas próprias palavras, por que uma troca (swap) pode gerar imposto a pagar mesmo sem que nenhum dólar tenha sido recebido.

Verificação de fatos

Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.

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