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加密资产法/等级 II · 税务：第一个陷阱/2.1 应税事件/课程 3

用一种币兑换另一种币

为何在美国，即使没有美元资金往来，用一种代币兑换另一种代币仍属于应纳税的资产处置行为？为何旧的“同类交换”论点不成立？

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 成本最低的兑换就是不兑换：依IRS FAQ，每一笔币对币交易都是处置，而且不存在同类交换递延，因为自2018年起第1031条只适用于不动产。
  2. 兑换时选择持有超过一年的批次，或特定识别的高计税成本批次，使任何收益很小或属长期（2026年0%档，单身至$49,450）；须在交易时识别单位。
  3. 兑换价值低于成本的币会实现资本损失，可抵销收益，并每年最多抵销$3,000的其他收入，其余结转；请记录兑换时的美元价值。
  4. 依IRS FAQ，用交易所记录的美元金额或区块链浏览器价格为每笔兑换估值，免费且须前后一致；封装（wrap）和跨链桥没有公布的答案，因此请记录您所采取的立场。

材料IRS关于将一种虚拟货币兑换为另一种虚拟货币的常见问题解答IRS总法律顾问关于第1031条及加密货币的备忘录202124008来自交易所或去中心化交易所钱包的兑换历史记录，包含日期和美元金额。

好奇

  1. 如果我从未将资金兑换成美元，怎么会欠税呢？
  2. 在完成兑换后，我持有新代币的计税成本是多少？
  3. 互换交易是否曾符合同类交换规则？

探索

  1. 兑换是指在交易所或通过去中心化交易所的智能合约，直接用一种加密货币兑换另一种加密货币，例如用以太币兑换稳定币，或者用一种代币兑换另一种代币。在美国，IRS关于虚拟货币的常见问题解答明确指出：如果将作为资本资产持有的虚拟货币兑换为其他财产，包括另一种虚拟货币，则需确认相应的资本利得或损失。1040表格的填写说明中将“通过交换或交易的方式处置数字资产”列为需要在对数字资产相关问题回答“是”的情形之一。
  2. 尽管实际上没有涉及任何现金交易，收益仍以美元计算。需将所获得的资产的公允市场价值与所放弃资产的计税成本进行比较。例如：您以1,000美元购买了一枚币，当这枚币的价值上升至3,000美元时，您用它换取了另一枚价值也为3,000美元的代币。此时您的收益为2,000美元。对于新获得的代币而言，其计税成本为其交换时的公允市场价值，即3,000美元，且该代币的持有期也重新计算。对于2025年1月1日或之后进行的处置，美国财政部法规§1.1001-7规定，变现金额须扣除用于完成交换而支付的费用。
  3. 美元价值从何而来？IRS的相关常见问题解答指出，如果是由交易所促成交易，其价值即为该交易所记录的美元金额。而对于点对点交易或其他类型的交易，IRS则接受分析全球指数的加密货币或区块链浏览器所给出的价值。2014-21号通知要求采用一种合理且一致的方法来计算价值。对于在去中心化交易所进行频繁交易的用户而言，这意味着需要记录数十甚至数千笔独立的盈亏数据，每笔数据都需要标注时间戳和价格信息。
  4. 兑换陷阱是指有税单却没有现金去缴。假设在3月通过互换获得了收益，而该新代币到12月时价值大幅下跌。那么3月的收益仍需计入当年的应纳税所得额。只有当损失实际发生时——比如通过出售该新代币来实现损失——才能用来抵消之前的收益；此外，资本损失与资本利得相抵后的净亏损额每年最多为3,000美元，且只能从其他收入中扣除（参见2.1.2节）。兑换为稳定币仍然是兑换，因此需要为所放弃的代币计算相应的收益或损失。
  5. 多年来，一些持有者认为，加密货币之间的交易属于第1031条规定的“同类资产交换”，因此可以推迟相关税款的缴纳。但自2018年1月1日起，《减税与就业法案》将第1031条的适用范围限制在不动产上，这一观点已不再适用于后续的交易。对于此前的交易，IRS在2021年6月发布的备忘录202124008中指出，比特币与以太币、比特币与莱特币以及以太币与莱特币之间的交换不符合该条款的要求。此类备忘录虽不能作为第6110(k)(3)条规定的判例依据，但却反映了IRS对相关法律的解读方式。
  6. 有些代币转换行为处于灰色地带，比如将某种加密货币封装成用于追踪其价值的代币，或者将其通过桥接工具转移到另一个区块链上。IRS的相关常见问题解答并未直接涉及这些情况，因此如何处理需视具体事实以及法院或IRS的判断而定；无论如何都应仔细记录相关交易信息。其他地区的规定在细节上可能有所不同，但原则上一样：英国的指导文件将一种加密货币兑换为另一种加密货币视为资产处置行为。一个实用的检查方法是将一个月内的所有交易导出，查看每笔交易的金额是否以美元标示。

关键事实

  • IRS常见问题解答指出，将作为资本资产的虚拟货币兑换为另一种虚拟货币时，会产生资本利得或损失。
  • 在加密货币与加密货币的交换中收到的虚拟货币，其计税成本为交换时的公允市场价值。
  • 对于通过交易所完成的交易，IRS的相关常见问题解答将交易所记录的美元价值视为公允市场价值。
  • 自2018年起，第1031条规定的同类资产交换税收优惠仅适用于不动产。
  • IRS首席法律顾问的备忘录 202124008 指出，2018年之前发生的比特币与以太币、比特币与莱特币以及以太币与莱特币之间的兑换行为不符合第1031条的规定。
  • 根据第6110(k)(3)条的规定，除非法规另有规定，否则诸如首席法律顾问的意见之类的书面决定不得被用作或援引为先例。

练习 九、六、三、一

9收集列出最多9次您进行的兑换，或出现在钱包历史记录中的兑换，注明所放弃的代币、获得的代币以及日期。
6归类将它们分为6类：兑换为稳定币、其他代币之间的兑换、盈利的兑换、亏损的兑换、封装或桥接操作，以及没有记录美元价值的兑换。
3提炼将这6个类别简化为3组：可以立即进行估值并报告的交换、需要价格参考来源的交换，以及需进一步确认处理方式的转换。
1凝结请用一句话，以您自己的话解释：为什么即使没有收到任何美元，一次兑换仍可能产生税单。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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