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Droit crypto/Niveau V · Créateurs et émetteurs/5.2 Les règles financières/Leçon 4

La Travel Rule

Comment la règle exigeant que les coordonnées de l'expéditeur et du bénéficiaire accompagnent un paiement s'applique aux transferts de crypto-actifs aux États-Unis, selon les normes du GAFI, dans l'Union européenne et au Royaume-Uni, et pourquoi les portefeuilles auto-hébergés constituent le cas difficile.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique, fiscal ou en investissement. Le droit des crypto-actifs varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et évolue souvent. Avant d'agir, vérifiez les règles en vigueur là où vous vivez auprès d'un avocat ou d'un conseiller fiscal qualifié.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. Les transferts entre portefeuilles en auto-conservation ne donnent lieu à aucune obligation liée à la règle de circulation aux États-Unis, dans l'UE ou au Royaume-Uni. Les utilisateurs et concepteurs d'outils purement entre pairs n'ont aucune transmission de données à effectuer, mais la loi sur les sanctions s'applique toujours.
  2. Les prestataires américains doivent envoyer des données liées à la règle de circulation uniquement pour les transferts de 3 000 $ ou plus (31 CFR 1010.410(f)). La proposition de 2020 visant à réduire ce montant à 250 $ n'a jamais été finalisée, et le seuil s'applique toujours en 2026.
  3. Utilisez un réseau de messagerie existant pour la règle de circulation plutôt que d'en construire un vous-même. Les données peuvent circuler hors chaîne (off-chain), comme l'autorise la note interprétative du GAFI relative à la Recommandation 15, mais elles doivent être envoyées avant ou au moment du transfert.
  4. Pour les utilisateurs de l'UE, le Règlement (UE) 2023/1113 s'applique quel que soit le montant. Les adresses en auto-conservation impliquant plus de 1 000 € nécessitent une vérification de la preuve du contrôle, si bien qu'un flux de message signé ou de transfert d'essai est le moyen le moins coûteux de se conformer.
  5. Le FinCEN a retiré sa proposition de déclaration relative aux portefeuilles non hébergés le 6 octobre 2026, si bien qu'aucun signalement américain n'est nécessaire pour les retraits vers des portefeuilles personnels, bien que les revenus et les plus-values soient toujours déclarables.

Matériel31 CFR 1010.410(f), la « Travel Rule » des États-Unis pour les transferts de fonds de 3 000 $ ou plus (sur ecfr.gov)Section 2 du document d'orientation FIN-2019-G001 du FinCEN (9 mai 2019) sur la monnaie virtuelle convertible et la Travel Rule des fondsRèglement (UE) 2023/1113 relatif aux informations accompagnant les transferts de fonds et certains crypto-actifs (EUR-Lex)Un récent retrait d'une plateforme d'échange vers votre propre portefeuille et toutes les questions qui vous ont été posées

Curiosité

  1. Pourquoi une plateforme d'échange me demande-t-elle qui est le propriétaire du portefeuille vers lequel je retire des fonds ?
  2. La Travel Rule s'applique-t-elle à un transfert depuis mon propre portefeuille vers celui d'un ami ?
  3. Le seuil américain est-il identique à celui de l'Europe ?

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  1. La « Travel Rule » impose à une institution financière qui effectue un paiement de transmettre les informations d'identification de l'expéditeur, ainsi que certaines informations sur le bénéficiaire, à la prochaine institution de la chaîne, afin que la piste ne soit pas interrompue. Aux États-Unis, il s'agit du 31 CFR 1010.410(f) : pour un transfert de fonds de 3 000 $ ou plus, l'institution de l'expéditeur doit inclure le nom, le numéro de compte et l'adresse de l'expéditeur, le montant, la date d'exécution et l'institution du bénéficiaire, ainsi que les coordonnées du bénéficiaire qu'elle a reçues. Une règle connexe exige la conservation des registres de ces mêmes transferts. Les obligations ne s'imposent qu'aux institutions financières telles que les entreprises de services monétaires (leçon 5.2.3), et non aux particuliers effectuant un envoi depuis leurs propres portefeuilles.
  2. Le document d'orientation FIN-2019-G001 du FinCEN, daté du 9 mai 2019, indique qu'une instruction de transfert impliquant une monnaie virtuelle convertible est une instruction de paiement « d'un montant déterminable d'argent », si bien que les transferts de crypto-actifs peuvent constituer des transferts de fonds couverts par ce que le FinCEN appelle la Travel Rule des fonds (Funds Travel Rule), à partir de 3 000 $ ou son équivalent en crypto-actif. Les informations doivent être obtenues ou transmises avant ou au moment du transfert, quelle que soit la manière dont l'entreprise règle ses transactions. Un renvoi ajoute qu'une entreprise qui met en place un système rendant la conformité difficile ne peut pas invoquer cette difficulté comme excuse. Les obligations d'un fournisseur de portefeuilles hébergés dépendent de sa position dans la chaîne : institution de l'expéditeur, intermédiaire ou institution du bénéficiaire.
  3. Deux propositions américaines visant à aller plus loin n'ont pas été adoptées en tant que loi. En octobre 2020, le FinCEN et la Réserve fédérale ont proposé de réduire le seuil à 250 $ pour les transferts commençant ou se terminant hors des États-Unis et de stipuler expressément que les crypto-actifs sont couverts ; le texte réglementaire indique toujours 3 000 $ à l'octobre 2026. En décembre 2020, le FinCEN a proposé que les banques et les entreprises de services monétaires conservent des registres des transferts de crypto-actifs supérieurs à 3 000 $ impliquant des portefeuilles « non hébergés » (unhosted) et signalent ceux dépassant 10 000 $. Le FinCEN a retiré cette proposition, ainsi qu'une proposition de 2023 sur le mixage de crypto-actifs (crypto mixing), dans un avis publié le 6 octobre 2026, indiquant qu'il ne prendrait aucune autre mesure.
  4. À l'échelle internationale, la référence est le Groupe d'action financière (GAFI) (leçon 1.3.7). En juin 2019, il a adopté sa Note interprétative relative à la Recommandation 15, appliquant les normes applicables aux virements de fonds aux « prestataires de services sur actifs virtuels » (PSAV). Les PSAV d'origine doivent obtenir et conserver des informations exactes sur l'ordonnateur ainsi que les informations requises sur le bénéficiaire, les transmettre immédiatement et en toute sécurité au PSAV bénéficiaire et les mettre à la disposition des autorités ; ces données n'ont pas besoin d'être jointes à la transaction sur la blockchain elle-même. La même note a fixé à 1 000 USD/EUR le seuil pour les contrôles applicables aux opérations occasionnelles. Les pays mettent en œuvre cette norme à des rythmes différents, si bien qu'une entreprise conforme peut se retrouver face à un correspondant dans un autre pays qui ne dispose pas de règle équivalente.
  5. L'Union européenne applique la version la plus stricte. Le Règlement (UE) 2023/1113 du 31 mai 2023, applicable à compter du 30 décembre 2024, exige que les prestataires de services sur crypto-actifs transmettent les informations relatives à l'expéditeur et au bénéficiaire avec chaque transfert de crypto-actif, quel que soit le montant et qu'il soit national ou transfrontalier, car les valeurs en crypto-actifs circulent rapidement. Pour un transfert supérieur à 1 000 € vers une adresse auto-hébergée ou depuis celle-ci pour le compte d'un client, le prestataire doit évaluer si cette adresse est détenue ou contrôlée par son client. Au Royaume-Uni, l'Autorité de conduite financière (Financial Conduct Authority) a indiqué que les entreprises de crypto-actifs doivent collecter, vérifier et partager les informations relatives aux transferts à compter du 1er septembre 2023. L'agrément des prestataires européens est couvert par le règlement MiCA (leçon 3.3.2).
  6. Pour les utilisateurs, la Travel Rule explique pourquoi un retrait vers un portefeuille personnel peut déclencher des questions, une demande de preuve que vous contrôlez le portefeuille, ou un délai. Pour les concepteurs, cela a de l'importance chaque fois que le produit est l'intermédiaire réglementé : une application de conservation (custodial) envoyant des fonds à une autre plateforme d'échange doit identifier le partenaire, vérifier qu'il s'agit d'un prestataire réglementé et échanger les données en toute sécurité, souvent via des réseaux de messagerie sectoriels. Les transferts purement entre pairs entre portefeuilles auto-hébergés sont hors du champ de ces règles, bien que la loi sur les sanctions s'applique toujours à tous (leçon 5.2.5). Une vérification pratique : pour chaque type de transfert sortant pris en charge par votre produit, notez si le destinataire est un autre prestataire, un portefeuille auto-hébergé ou inconnu, et quel seuil juridictionnel s'applique.

Faits clés

  • Les règles américaines exigent que les transferts de fonds de 3 000 $ ou plus soient accompagnés des informations spécifiées sur l'expéditeur et le bénéficiaire (31 CFR 1010.410(f)).
  • Le document d'orientation FIN-2019-G001 du FinCEN indique que les transferts de crypto-actifs peuvent relever de la Travel Rule des fonds à partir de 3 000 $ ou son équivalent en monnaie virtuelle convertible.
  • Une proposition d'octobre 2020 du FinCEN et de la Réserve fédérale visant à abaisser le seuil à 250 $ pour les transferts transfrontaliers n'a pas été finalisée ; la règle indique toujours 3 000 $.
  • Le FinCEN a retiré sa proposition de décembre 2020 concernant les portefeuilles non hébergés dans un avis au Federal Register publié le 6 octobre 2026.
  • Le GAFI a adopté sa note interprétative relative à la Recommandation 15, étendant la Travel Rule aux prestataires de services sur actifs virtuels, en juin 2019.
  • Le Règlement (UE) 2023/1113 s'applique à compter du 30 décembre 2024 et couvre les transferts de crypto-actifs quel que soit le montant.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerListez jusqu'à 9 transferts de crypto-actifs que vous avez effectués ou pourriez effectuer, tels que plateforme d'échange vers plateforme d'échange, plateforme d'échange vers votre propre portefeuille, portefeuille vers un ami, portefeuille vers un commerçant ou à l'international (certaines listes sont plus courtes).
6RegrouperClassez-les en 6 catégories : de plateforme d'échange à plateforme d'échange aux États-Unis, de plateforme d'échange à plateforme d'échange à l'international, de plateforme d'échange à portefeuille auto-hébergé, de portefeuille auto-hébergé à une plateforme d'échange, entre portefeuilles auto-hébergés, et des transferts dont vous ignorez le trajet.
3DistillerRéduisez ces 6 catégories en 3 groupes : les transferts où les données de la Travel Rule doivent circuler, les transferts où un prestataire doit vérifier qui contrôle un portefeuille, et les transferts hors du champ des obligations liées à cette règle.
1CristalliserUne plateforme d’échange de l’UE peut exiger que vous prouviez que vous contrôlez un portefeuille avant un retrait important, tandis qu’une plateforme américaine n’en a pas besoin.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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