MSTR Cat

Undang-undang Kripto/Tahap V · Pembina dan pelancar projek/5.2 Peraturan kewangan/Pelajaran 4

Travel Rule

Bagaimana peraturan yang mewajibkan butiran penghantar dan penerima disertakan bersama pembayaran digunakan dalam pemindahan kripto di AS, mengikut standard FATF, di EU dan di UK, serta mengapa dompet self-hosted merupakan kes yang sukar.

Pendidikan, bukan nasihat undang-undang, cukai atau pelaburan. Undang-undang kripto berbeza antara negara dan negeri, dan kerap berubah. Semak peraturan semasa di tempat anda tinggal dengan peguam atau penasihat cukai yang berkelayakan sebelum anda bertindak.

Laluan paling ringan

Laluan paling murah, paling rendah cukai, paling mudah dan paling peribadi yang dibenarkan undang-undang, bermula dengan yang terbaik. Setiap langkah menyatakan peraturan yang menjadi asasnya dan syarat yang mengekalkannya sah.

  1. Pindah milik antara dompet yang dijaga sendiri tidak membawa sebarang kewajipan di bawah peraturan perjalanan (travel rule) di AS, EU atau UK. Pengguna dan pembangun alat yang sepenuhnya berlandaskan rakan-kepada-rakan (peer-to-peer) tidak terikat dengan pemindahan data, tetapi undang-undang sekatan masih terpakai.
  2. Pembekal perkhidmatan di AS mesti menghantar data peraturan perjalanan hanya untuk penghantaran bernilai $3,000 atau lebih (31 CFR 1010.410(f)). Cadangan tahun 2020 untuk menurunkan ambang ini kepada $250 tidak pernah dimuktamadkan, dan ambang sedia ada masih terpakai pada tahun 2026.
  3. Gunakan rangkaian mesej peraturan perjalanan yang sedia ada berbanding membina rangkaian anda sendiri. Data boleh dipindahkan di luar rantaian (off-chain), sebagaimana dibenarkan oleh Nota Tafsiran FATF kepada Cadangan 15, tetapi ia mesti dihantar sebelum atau pada masa pemindahan tersebut berlaku.
  4. Bagi pengguna di EU, Peraturan (EU) 2023/1113 terpakai tanpa mengira jumlah. Alamat dompet yang dijaga sendiri bernilai melebihi €1,000 memerlukan semakan bukti kawalan, jadi aliran mesej bertandatangan atau pemindahan ujian adalah cara paling murah untuk mematuhi peraturan ini.
  5. FinCEN telah menarik balik cadangan pelaporannya bagi dompet tidak dihoskan (unhosted wallet) pada 6 Oktober 2026, maka tiada laporan AS yang diperlukan untuk pengeluaran ke dompet peribadi, walaupun pendapatan dan keuntungan modal masih perlu dilaporkan.

Bahan31 CFR 1010.410(f), 'travel rule' AS untuk pemindahan dana sebanyak $3,000 atau lebih (di ecfr.gov)Bahagian 2 panduan FinCEN FIN-2019-G001 (9 Mei 2019) mengenai CVC dan Travel Rule DanaPeraturan (EU) 2023/1113 mengenai maklumat yang menyertai pemindahan dana dan aset kripto tertentu (EUR-Lex)Pengeluaran baru-baru ini dari bursa ke dompet anda sendiri dan sebarang soalan yang diajukan kepada anda

Ingin tahu

  1. Mengapa bursa bertanya siapa pemilik dompet yang saya ingin tarik dana kepadanya?
  2. Adakah peraturan perjalanan ini terpakai untuk pemindahan dari dompet saya sendiri ke dompet rakan saya?
  3. Adakah ambang di AS sama dengan di Eropah?

Teroka

  1. 'Travel rule' memerlukan institusi kewangan yang menghantar pembayaran untuk menyampaikan maklumat pengenalan tentang pihak penghantar, serta beberapa maklumat tentang penerima, kepada institusi seterusnya dalam rantaian tersebut, agar jejak transaksi tidak terputus. Di AS, peraturannya ialah 31 CFR 1010.410(f): untuk pemindahan dana sebanyak $3,000 atau lebih, institusi pihak penghantar mesti menyertakan nama, nombor akaun dan alamat pengirim, jumlah wang, tarikh pelaksanaan, serta maklumat tentang institusi penerima, ditambah dengan butiran penerima yang telah diterima. Terdapat juga peraturan tambahan yang memerlukan rekod transaksi yang sama. Kewajipan ini hanya terpakai kepada institusi kewangan seperti syarikat perkhidmatan wang (pelajaran 5.2.3), bukan kepada individu yang menghantar wang dari dompet mereka sendiri.
  2. Panduan FinCEN FIN-2019-G001 bertarikh 9 Mei 2019 menyatakan bahawa arahan pemindahan yang melibatkan mata wang maya boleh ditukar merupakan arahan untuk membayar “jumlah wang yang dapat ditentukan”, jadi pemindahan kripto boleh dianggap sebagai pemindahan dana yang tertakluk kepada apa yang disebutnya sebagai Travel Rule Dana, iaitu sebanyak $3,000 atau nilai setara dalam kripto. Maklumat tersebut perlu diperoleh atau disalurkan sebelum atau pada masa pemindahan, tidak kira bagaimana perniagaan menyelesaikan transaksi tersebut. Catatan kaki menambah bahawa perniagaan yang membina sistem yang menyukarkan pematuhan undang-undang tidak boleh menggunakan kesukaran tersebut sebagai alasan. Tanggungjawab penyedia dompet berpusat bergantung pada kedudukannya dalam rantaian: institusi penghantar, perantara atau penerima.
  3. Dua cadangan dari AS untuk langkah yang lebih lanjut tidak menjadi undang-undang. Pada Oktober 2020, FinCEN dan Federal Reserve mencadangkan agar ambang jumlah wang yang perlu dilaporkan diturunkan kepada $250 bagi pemindahan yang bermula atau berakhir di luar AS, serta menyatakan secara jelas bahawa kripto juga termasuk dalam skop peraturan tersebut; namun setakat Oktober 2026, ambangnya masih kekal pada $3,000. Pada Disember 2020, FinCEN mencadangkan agar bank-bank dan syarikat perkhidmatan wang menyimpan rekod pemindahan kripto yang melebihi $3,000 yang melibatkan dompet 'unhosted', serta melaporkan pemindahan yang melebihi $10,000. FinCEN menarik balik cadangan tersebut, bersama-sama dengan cadangan pada tahun 2023 berkaitan proses pencampuran kripto (crypto mixing), dalam notis yang diterbitkan pada 6 Oktober 2026, dengan menyatakan bahawa tiada tindakan lanjut akan diambil.
  4. Di peringkat antarabangsa, rujukan utamanya ialah Financial Action Task Force (pelajaran 1.3.7). Pada Jun 2019, ia telah menggubal Nota Tafsiran untuk Cadangan 15, yang menerapkan standard pemindahan wang secara elektronik kepada “penyedia perkhidmatan aset maya” (VASPs). VASPs yang menghasilkan transaksi tersebut perlu memperoleh dan menyimpan maklumat yang tepat tentang pihak yang menghasilkan transaksi serta maklumat penerima yang diperlukan, menghantarnya kepada VASP penerima dengan segera dan secara selamat, serta menyediakannya kepada pihak berkuasa; data tersebut tidak perlu disertakan bersama transaksi blockchain itu sendiri. Nota yang sama menetapkan had sebanyak USD/EUR 1,000 untuk semakan terhadap transaksi yang jarang berlaku. Negara-negara melaksanakan standard ini pada kelajuan yang berbeza, jadi sebuah syarikat yang mematuhi peraturan mungkin mendapati rakan kongsinya di negara lain tidak mempunyai peraturan yang serupa.
  5. EU melaksanakan versi yang paling ketat. Peraturan (EU) 2023/1113 bertarikh 31 Mei 2023, yang mula berkuat kuasa pada 30 Disember 2024, mewajibkan penyedia perkhidmatan aset kripto untuk menghantar maklumat pengirim dan penerima bersama setiap pemindahan kripto, tanpa mengira jumlahnya serta sama ada ia berlaku dalam negara atau merentas sempadan, memandangkan nilai kripto berubah dengan cepat. Bagi pemindahan melebihi EUR 1,000 ke atau dari alamat self-hosted atas nama pelanggan, penyedia perkhidmatan perlu menilai sama ada alamat tersebut dimiliki atau dikawal oleh pelanggannya. Di UK, Financial Conduct Authority menyatakan bahawa perniagaan aset kripto perlu mengumpul, mengesahkan dan berkongsi maklumat pemindahan mulai 1 September 2023. Pemberian lesen kepada penyedia perkhidmatan di EU dikawal di bawah MiCA (pelajaran 3.3.2).
  6. Bagi pengguna, travel rule ini menjelaskan mengapa pengeluaran ke dompet peribadi mungkin menimbulkan soalan, permintaan untuk membuktikan bahawa anda mengawal dompet tersebut, atau kelewatan. Bagi pembina produk, perkara ini penting setiap kali produk tersebut merupakan entiti perantara yang dikawal selia: aplikasi penjagaan aset (custodial app) yang menghantar dana ke bursa lain mesti mencari pihak lawan, memastikan ia merupakan penyedia yang dikawal selia, dan menukar data dengan selamat, biasanya melalui rangkaian pemesejan industri. Pemindahan secara peer-to-peer antara dompet self-hosted berada di luar peraturan ini, walaupun undang-undang sekatan masih terpakai kepada semua orang (pelajaran 5.2.5). Semakan praktikal: untuk setiap jenis pemindahan keluar yang disokong oleh produk anda, catatkan sama ada penerima merupakan penyedia lain, dompet self-hosted atau tidak diketahui, serta ambang kuasa undang-undang mana yang berkuat kuasa.

Fakta utama

  • Peraturan AS mewajibkan pemindahan dana sebanyak $3,000 atau lebih untuk memasukkan maklumat penghantar dan penerima yang ditetapkan (31 CFR 1010.410(f)).
  • Panduan FinCEN FIN-2019-G001 menyatakan bahawa pemindahan kripto boleh termasuk dalam Travel Rule Dana sebanyak $3,000 atau nilai setara dengannya dalam mata wang maya boleh ditukar (convertible virtual currency).
  • Cadangan yang dikemukakan oleh FinCEN dan Federal Reserve pada Oktober 2020 untuk menurunkan ambang kepada $250 bagi pemindahan merentas sempadan belum disahkan; peraturannya masih menetapkan $3,000.
  • FinCEN telah menarik balik cadangan dompet 'unhosted'nya untuk bulan Disember 2020 melalui notis dalam Federal Register yang diterbitkan pada 6 Oktober 2026.
  • FATF telah menggubal Nota Tafsiran untuk Cadangan 15, dengan memperluaskan travel rule tersebut kepada penyedia perkhidmatan aset maya (VASP), pada Jun 2019.
  • Peraturan (EU) 2023/1113 akan dikuatkuasakan mulai 30 Disember 2024 dan meliputi pemindahan kripto tanpa mengira jumlahnya.

Latihan sembilan, enam, tiga, satu

9KumpulSenaraikan sehingga 9 pemindahan kripto yang telah anda lakukan atau mungkin akan lakukan, seperti daripada satu bursa ke bursa lain, daripada bursa ke dompet sendiri, daripada dompet ke rakan, daripada dompet ke peniaga, atau merentas sempadan (sesetengah senarai lebih pendek).
6KelompokkanSusunnya ke dalam 6 kategori: daripada penyedia ke penyedia di AS, daripada penyedia ke penyedia merentas sempadan, daripada penyedia ke dompet self-hosted, daripada dompet self-hosted ke penyedia, daripada dompet self-hosted ke dompet self-hosted, dan pemindahan yang laluan jalannya tidak diketahui.
3SaringKurangkan 6 kepada 3 kumpulan: pemindahan di mana data peraturan perjalanan mesti dipindahkan, pemindahan di mana penyedia perkhidmatan mesti memeriksa siapa yang mengawal dompet, dan pemindahan di luar skop tanggungjawab peraturan perjalanan.
1KristalkanTulis 1 ayat yang menjelaskan mengapa bursa di EU mungkin meminta anda membuktikan bahawa anda mengawal dompet tersebut sebelum pengeluaran besar, manakala bursa di AS mungkin tidak memerlukannya.

Semakan fakta

Tarikh, angka dan dakwaan telah disemak berbanding dengan sumber yang diterbitkan yang disenaraikan di bawah.

Buka dalam akademi interaktif →

EN PT ES ZH JA KO RU DE FR