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暗号資産法/レベル IX · 死亡、離婚、紛争/9.1 相続/レッスン 5

遺産における暗号資産の評価

米国の相続税法が死亡時にコインやトークンをどのように評価するか、暗号資産が株式を想定した規則にどのような圧力をかけるか、そして過大評価または過小評価が遺産および相続人にどのようなコストをもたらすか。

本コースは教育を目的としたものであり、法律・税務・投資に関する助言ではありません。暗号資産に関する法律は国や州によって異なり、頻繁に変わります。行動する前に、お住まいの地域の現行ルールを資格のある弁護士または税理士にご確認ください。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. 大多数的遗产无需缴纳联邦遗产税：2026年逝者仅在遗产总额超过15,000,000美元时才需提交表格706，但经记录的死亡时点价值仍会依据§1014确定继承人的取得价额（basis），因此无论如何都应保存价格来源和时间戳。
  2. 幸存配偶可以低成本地保留未使用的免税额度：根据Rev. Proc. 2022-32，对于本无需提交表格706的遗产，可在逝者死亡后第五周年之前进行迟到的可转移性（portability）选择。
  3. 仅为行使可转移性而提交的申报表，根据其说明无需附上表格8971的取得价额（basis）明细，从而保持申报负担较轻；但依法必须提交申报表的遗产，须在申报表到期日或实际提交日起30日内寄出表格8971。
  4. 依据26 U.S.C. §2032的替代估值法可在市场崩盘后降低税负，但前提是该选择同时降低了遗产总额和税额、适用于全部财产，且在申报表到期日起一年内作出。
  5. 仅对交易稀薄的代币或大额持仓支付合格评估费用；低估将招致§6662规定的20%罚款（若申报价值不超过正确价值的40%，则为40%），并会压低继承人的取得价额（basis）。

用意するものTreas. Reg. §20.2031-1(b)および§20.2031-2（遺産税の評価規則）フォーム706の説明書（2026年7月改訂）、スケジュールF26 U.S.C. §§2032, 1014(f), 6035および6662(g)-(h)英国の比較用として、HMRCクリプトアセットマニュアル、ページCRYPTO25000

問い

  1. 死亡日に異なる取引所で同じコインの価格が異なっている場合、どの価格が採用されるのか？
  2. ほとんど誰も取引しない場合、そのトークンの価値はいくらなのでしょうか？
  3. 遺産の評価額が低く記載されていても、相続人にとっては問題になるのでしょうか？

探究

  1. 米国の連邦相続税においては、財務省規則§20.2031-1(b)により、総相続財産に含まれる各資産の価値は死亡日時点での公正な市場価格で評価されます。これとは、いかなる強制も受けず、かつ関連する事実を適切に理解した上で、意思のある買い手と売り手の間で取引が行われるであろう価格のことです。フォーム706の説明書（2026年7月改訂版）では、執行者に対し、暗号通貨、ステーブルコイン、NFTを含むデジタル資産を「その他の雑多な財産」としてスケジュールFに記載するよう求めています。2026年に死亡した場合、総相続財産に調整後の課税対象となる贈与分を加えた額が1億5,000万ドルを超える場合、または執行者が資産の移行制度を選択した場合には申告が必要です。
  2. 上場株式や債券については、§20.2031-2(b)により機械的な算定方法が示されています。それは評価日に提示された最高売値と最低売値の平均値です。この規則は株式や債券のために書かれており、暗号資産のように24時間体制で多くの取引所（venues）でわずかに異なる価格で取引されるものについては、遺産税規則に相当する計算式は定められていません。IRSの所得税に関するFAQ（Q26およびQ27）では、取引所での取引については取引所が記録した価値を、その他の場合についてはブロックチェーンエクスプローラーがインデックス化した価値を受け入れています。したがって、執行者は情報源と時刻を選択し、その選択を正当化できる必要があります。文書化され一貫性のある方法は、都合の良い方法よりも正当化しやすいものです。
  3. 多くのトークンには信頼できる価格が存在しません。流動性が薄く、ロックアップ期間がある、またはホルダーが集中しているトークンのwilling-buyer value（買い手の意思に基づく価値）は、直近の取引価格と大きく異なる場合があります。所得税における慈善寄付控除に関して、IRSは取引所の価格だけでは不十分だと述べています。2023年1月に公表されたChief Counsel Advice 202302012では、5,000ドルを超える暗号資産の寄付に対する控除には適格な鑑定（qualified appraisal）が必要であり、取引所の価格に依拠することはその省略の合理的理由（reasonable cause）にはならないと結論づけられています。このメモはSection 170に関するもので遺産税ではありませんが、IRSが自己申告された暗号資産の価値をどのように見ているかを示しています。また、大量の保有分については、それを売却することで市場価格に影響を与えるかどうかという問題も生じます。
  4. 26 U.S.C. §2032に基づき、執行者は死亡後6ヶ月時点での評価を選択することができます（総遺産に含まれるすべての財産について）。この6ヶ月以内に売却、分配、またはその他の方法で処分された財産については、その日付時点の価値が適用されます。この選択は、総遺産額および遺産税の両方を減少させる場合にのみ許可されます（レッスン7.1.5参照）。暗号資産の変動性により、2つの日付間の差はどちらの方向にも非常に大きくなる可能性があります。この選択は遺産内のすべての財産に適用されるため、暗号資産だけに適用することはできず、また遺産税が発生しない遺産では利用できません。なぜなら、税額を下げることができないからです。
  5. 申告された価値は相続人に引き継がれます。26 U.S.C. §1014(f)により、遺産税評価額が最終的に決定された財産における相続人のbasis（取得原価）は、その評価額を超えてはならず、§6035ではForm 706の提出義務がある執行者は、IRSおよび各受取人に申告価値の明細書（Form 8971で作成）を提供することが求められます。過小評価により遺産税を節約できますが、相続人のbasisは下がり、将来の利益は増加します。また、罰則の対象となることもあります。§6662(g)によれば、申告された価値が正しい金額の65%以下である場合、重大な遺産評価額の過少申告（substantial estate valuation understatement）が存在するとみなされ、§6662(h)によれば申告された価値が40%以下の場合、20%の罰則は40%に倍増します。
  6. 英国の相続税も死亡時点での価値を基準とします：HMRCのCRYPTO25000では、暗号資産（cryptoassets）は他の遺産資産と同様に扱われ、その死亡時点での価値が相続税申告書とともに提出されるべきであると述べられており、また暗号資産は売却損失控除（loss on sale relief）の対象にならないことも指摘されています。どちらの制度においても実用的なチェック方法として：各保有分について、資産の種類、数量、ウォレットまたはアカウント情報、価格の出所、使用された正確なタイムスタンプ、およびその価格の保存済みエクスポートを記録してください。流動性の低いトークンについては、なぜその数値がwilling buyer（買い手の意思に基づく）が支払う価格を反映しているのかについての短い注記を追加します。そのようなファイルがあれば、質問が出る前にほとんどの評価に関する疑問に答えることができます。

重要な事実

  • Treas. Reg. §20.2031-1(b)により、総遺産に含まれる財産は公正市場価値（fair market value）、すなわち関連する事実について合理的な知識を有するwilling buyerとwilling sellerの間での価格で評価されます。
  • Form 706の指示により、遺産管理人は暗号通貨、ステーブルコイン、NFTを含むデジタル資産をスケジュールFに記載することが求められています。
  • Treas. Reg. §20.2031-2(b)により、上場株式および債券は、評価日における最高売値と最低売値の平均値で評価されます。
  • チーフ・カウンセル・アドバイス202302012によると、寄付された暗号資産に対する5,000ドルを超える慈善控除には、適格な鑑定が必要である。
  • 米国法典第26編第6662条(g)によれば、申告された価値が正しい価値の65％以下である場合、相続税または贈与税の評価を大幅に低く抑えているとみなされます。
  • 米国法典第26編第1014条(f)項により、相続人の取得価格は、最終的に決定された財産の相続税評価額を超えてはならない。

演習 九・六・三・一

9集める実在する、または仮定の遺産における暗号資産の保有銘柄（リストは短い場合もあります）を9つまでリストアップしてください。広く取引されているコインから流動性の低いトークン、NFT、ステーキング中またはロックされたポジション、そしてステーブルコインまで含めてください。
6まとめる市場が活発なメジャーコイン、ステーブルコイン、ある程度取引が行われているスモールキャップトークン、ほとんど取引が行われていないトークン、NFT、そしてロックされている、ステーキングされている、またはその他の制限がかけられているポジションの6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリーを3つのグループにまとめる：市場価格が明確に記録されている保有資産、適切な価格情報源を判断する必要がある保有資産、鑑定士の助けが必要と思われる保有資産。
1結晶化する暗号資産の相続税評価額が低いことが、なぜ後に相続人にとってコストになるのかを、自分の言葉で1文で説明してください。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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