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加密资产法/等级 IX · 死亡、离婚与纠纷/9.1 继承/课程 5

遗产中加密货币的估值

美国遗产税法如何对死者留下的加密货币和代币进行估值？加密货币如何挑战为股票制定的规则？过高或过低的估值又会给遗产及继承人带来什么代价？

本内容为教育性质，不构成法律、税务或投资建议。加密资产相关法律因国家和州而异，且经常变化。采取行动前，请向您所在地的合格律师或税务顾问核实现行规定。

精简路径

法律允许的最省钱、税负最低、最简单、最私密的做法，按优先顺序排列。每一步都注明所依据的规则，以及保持合法所需满足的条件。

  1. 大多数遗产无需缴纳联邦遗产税：仅当2026年死亡者的遗产价值超过15,000,000美元时才需提交表格706，但经记录的死亡当日估值仍会依据《国内税收法典》第1014条确定继承人的计税成本，因此无论如何都应保存价格来源和时间戳。
  2. 幸存配偶可以低成本保留未使用的免税额：根据《2022年第32号收入程序》，对于本无需提交表格706的遗产，可在死亡之日起第五周年之前进行迟到的可转移性选择（portability election）。
  3. 仅为了进行可转移性选择而提交的申报表，根据其说明无需附上表格8971计税成本声明，从而减轻了申报负担；但依法必须提交申报表的遗产，须在申报表到期日或实际提交日起30日内报送表格8971。
  4. 依据《美国法典》第26编第2032条的替代估值方法可在市场暴跌后降低税负，但前提是：该选择同时降低了遗产总额和应纳税额、适用于全部财产，且在申报表到期日起一年内作出。
  5. 仅对交易稀少的代币或大额持仓支付合格评估费用；低估将招致第6662条规定的20%罚款（若申报价值不超过正确价值的40%，则罚款升至40%），并会拉低继承人的计税成本。

材料《财政部规章》§20.2031-1(b)及§20.2031-2：遗产税估值规则706表格填写说明（2026年7月修订版），附表F《美国法典》第26编 §2032、§1014(f)、§6035及§6662(g)-(h)英国税务海关总署（HMRC）《加密资产手册》，CRYPTO25000页，用于与英国情况进行对比

好奇

  1. 当某种加密货币在死亡当日在不同交易所上出现不同价格时，应以哪个价格为准？
  2. 如果几乎没人交易它，那么这种代币还有什么价值呢？
  3. 如果遗产评估价值较低，这对继承人来说重要吗？

探索

  1. 根据美国联邦遗产税规定，《财政部规章》§20.2031-1(b)要求将遗产总额中的各项资产按死亡时的公允市场价值进行估值：即自愿的买方与卖方在不受任何强迫、且对相关事实有合理认知的情况下进行交易的价格。706表格填写说明（2026年7月修订版）要求执行人在附表F“其他杂项财产”中申报数字资产，其定义包括加密货币、稳定币和NFT。对于2026年发生的死亡事件，如果遗产总额加上经调整的应税赠与额超过15,000,000美元，或者执行人选择采用可携带性（portability），则必须提交纳税申报表。
  2. 对于上市股票和债券，《财政部规章》§20.2031-2(b)给出了明确的计算方法：即估值日最高与最低报价之间的平均值。该规则是为股票和债券制定的，而遗产税法规并未为那些在多个平台全天候交易且价格略有差异的加密货币制定类似的计算公式。在其所得税常见问题解答（问题26和27）中，美国国税局（IRS）认可交易所记录的交易价值以及其他交易中区块链浏览器索引的价值。因此，执行人必须选择一个数据来源和时间点，并能够为这一选择提供辩护；有文档支持、逻辑一致的方法比那些方便但缺乏依据的方法更易于被接受。
  3. 许多代币没有可靠的价格。对于流动性较低、存在锁定期或持币者分布集中的代币而言，其自愿买方价值可能与最近一次成交打印价格有很大差异。就所得税中的慈善捐赠扣除问题而言，美国国税局认为仅凭交易所报价是不够的：2023年1月发布的《首席法律顾问意见》（Chief Counsel Advice）202302012指出，若要为捐赠的加密货币申请超过5,000美元的税收减免，就必须进行合格评估；依赖交易所报价并不能作为免除此项评估的合理依据。该备忘录涉及的是第170条税法规定，而非遗产税，但它体现了美国国税局对自行申报的加密货币价值的看法。此外，大量持有某种代币还会引发这样的疑问：出售这些代币是否会影响市场行情。
  4. 根据《美国法典》第26编 §2032，执行人可以选择在死者去世六个月后对遗产总额中的所有财产进行估值；而在那六个月之内被出售、分配或以其他方式处置的财产，则按该日期的价值计算。只有当这种选择能够同时降低遗产总额和遗产税时，才能被采纳（参见7.1.5节）。加密货币价格波动较大，可能导致这两个日期之间的数值差异非常大。由于该选择适用于遗产中的所有财产，因此不能仅针对加密货币应用；此外，那些无需缴纳遗产税的遗产也无法使用这一选项，因为其遗产税本来就为零，不可能进一步降低。
  5. 申报的价值会传递给继承人。根据《美国法典》第26编 §1014(f)，对于那些遗产税价值已最终确定的财产，继承人的成本基础（basis）不得超过该价值；而§6035则要求必须提交706表格的执行人向国税局及每位受赠人提供一份通过8971表格制作的申报价值声明。低估财产价值虽然可以减少遗产税，但会降低继承人的成本基础，并使其日后获得的资本利得增加。此外，这种行为还会带来处罚：根据§6662(g)，如果申报的价值仅为正确价值的65%或更低，则构成严重的遗产估值偏低；而根据§6662(h)，如果申报价值仅为正确价值的40%或更低，那么20%的罚款将翻倍至40%。
  6. 英国的遗产税也是以死亡时的价值为计算基础：英国税务海关总署（HMRC）的CRYPTO25000指南指出，加密资产应被视为其他遗产资产，其死亡时的价值需在遗产税申报表中提供；同时，该指南还指出加密资产不符合出售亏损减免的条件。无论采用哪种制度，都应为每项持仓记录以下信息：资产类型、数量、钱包或账户地址、价格来源、使用的精确时间戳以及该价格的保存导出文件；对于交易频率较低的代币，则需简要说明为何该数字反映了自愿买方愿意支付的价格。这样的档案可以在问题被提出之前就解答大部分估值相关的问题。

关键事实

  • 《财政部规章》§20.2031-1(b)规定，遗产总额中的财产价值应按公允市场价值计算，即知情且自愿的买方与卖方之间达成的价格。
  • 706表格填写说明要求执行人在附表F中申报数字资产，包括加密货币、稳定币和NFT。
  • 《财政部规章》§20.2031-2(b)规定，对上市股票和债券的估值应取评估日最高与最低报价之间的平均值。
  • 202302012号首席法律顾问意见认为，对于价值超过5,000美元的加密货币捐赠，若要享受慈善抵扣优惠，则需要进行合格的评估。
  • 根据《美国法典》第26编 §6662(g)，如果申报价值低于正确价值的65%，则构成严重的遗产税或赠与税估值偏低行为。
  • 根据《美国法典》第26编第1014条(f)款，继承人的应纳税基数不得超过该财产最终确定的遗产税评估价值。

练习 九、六、三、一

9收集列出真实或假设的遗产中最多9项加密货币持仓（有些列表会更短），涵盖从交易活跃的币种到流动性较差的代币、NFT、已质押或被锁定的仓位以及稳定币。
6归类将它们分为6类：市场深度较大的主流币、稳定币、有一定交易量的小市值代币、几乎无交易的代币、NFT，以及被锁定、质押或受到其他限制的持仓。
3提炼将这6类资产简化为3组：有明确市场价格的持仓、需要判断合适价格来源的持仓，以及可能需要评估师进行评估的持仓。
1凝结用你自己的话写一句话，解释为何加密货币的遗产税估值较低反而会给继承人日后带来损失。

事实核查

日期、数字及数据均依据下方列出的已发表资料进行核实。

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