信託法/レベル I · 信託の概念/1.1 3つの役割/レッスン 6
信認義務：忠誠、慎重、公平性
受託者が誠実さを保つための3つの原則：忠誠、慎重さ、公平性。
これは教育であり、法的助言ではありません。信託法は国や州によって異なり、適切な構造はあなたの状況に依存します。あなたが署名するものはすべて、お住まいの地域の資格を持った弁護士による起草またはレビューを受けるべきです。
最小コストの道
法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。
- 受託者の最も安価な防御は記録である。独立した口座、書面による理由の明示、およびUTC §813(c)に基づく年次報告書の作成にはわずかなコストしかかからず、事案を十分に開示する報告書は請求権に対する1年間の時効（§1005）を開始させる。
- 低コストの分散型ファンドは通常、注意義務を満たす。統一慎重投資家法は、特別な事情がない限り分散投資を要求し（§3）、適切かつ合理的な費用のみを許容する（§7）。特定の資産に集中した保有については必ず記録を残すこと。
- いかに公平に見えようとも、自己取引は一切避けること。Keech v Sandford (1726)では、信託に損失がなかったにもかかわらず、受託者は利益を放棄させられた。書面による権限なくして、信託から購入し、信託に売却し、または信託から借り入れることは決してしないこと。
- 裁判所によらず紛争を解決する：利害関係人は、計算書類、受託者への報酬、または受託者の責任について、拘束力のある非司法的和解合意（UTC §111）に署名できる。ただし、当該信託の重要な目的を尊重する場合に限り有効である。
- 十分な情報に基づく受益者の書面による同意または免責は受託者を保護する（UTC §1009）。また、免責条項は悪意または重大な過失の場合を除き機能する（§1008）。ただし、受益者が重要な事実を知らなかった場合は、いずれも効力を有しない。
用意するものご覧になった信託書類のコピー統一慎重投資家法（1994年）の条文利息が記載された銀行明細書のサンプル
問い
- 受託者が信託資金を使って自分のために家を購入した場合、どうなるのでしょうか？
- 私の受託者が投資に十分注意を払っているかどうか、どうやって確認できますか？
- 異なる受益者間で「公平」とは何かを決めるのは誰か？
探究
- 信認義務とは、自己の利益ではなく他者の利益のために行動しなければならない法的義務です。信託において、受託者は財産を保有しますが、それを自身の利益のために所有するわけではありません。受益者のため、かつ信託の規定に従ってその財産を管理しなければなりません。受益者は受託者に依存しており、すべての決定を監視することができない場合も多いため、この基準は見知らぬ人同士の通常の取引の規則よりも厳しいものとなっています。以下に挙げる義務は、自己の利益を優先しようとする受託者から受益者を守るために存在します。
- 忠誠とは、自己取引や利益相反を行わないことを意味する。典型的なイギリス法の事例がキーチ対サンドフォード事件（Keech v Sandford, 1726年）である。ある受託者が子供のためにロムフォード・マーケットの賃貸借契約を保有していた。家主がその子供のための契約更新を拒否すると、受託者は自分自身のために新たな賃貸借契約を結んだ。衡平法院（Court of Chancery）は、詐欺行為がなく、その子供がどうせその契約を得ることはできなかったにもかかわらず、受託者はその賃貸借契約およびそこから生じる利益を子供に引き渡さなければならないと判示した。このルールは厳格に適用され、受託者は権限なくしてその地位から利益を得てはならないのである。
- 慎重さとは、注意深さと熟練した対応を意味する。アメリカでは、ほとんどの州で1994年に制定された「統一慎重投資家法」が採用されており、これにより受託者は信託の目的を考慮し、個々の投資ではなくポートフォリオ全体としてリスクを判断しながら、慎重な投資家が行うように投資しなければならない。また、特別な事情で多様化が不適切でない限り、多様化も求められる。イングランドおよびウェールズでは、「2000年信託者法」によって法的な注意義務が定められており、それは状況に応じた合理的な注意深さと熟練した対応であり、専門の受託者や特別な知識を持つ者にはより高い基準が求められる。
- 公平性とは、現在および将来の受益者を公正に扱うことを意味します。多くの信託では、現在は一人の人に収入を支払い、残りの資本は後で別の人に与えられます。受託者は、例えば、将来の受益者が受け取る資本を犠牲にして今日高い収益をもたらす投資を選ばないなどして、これらの利益のバランスを取らなければなりません。公平とは同じことではありません。米国統一信託法（§803）によれば、受託者は各受益者の利益に「適切な配慮」（due regard）を払わなければなりません。信託文書によって、例えば受託者に生存配偶者を優先するよう指示することで、このバランスを変更することも可能です。
- 受託者はまた、記録を保管し、受益者に情報を提供しなければならない。これは、収入、支出、投資、支払いに関する正確な記録を保持し、信託財産を受託者自身の財産と分離して管理することを意味する。米国の統一信託法（§813）によれば、受託者は主要な受益者に適切に情報を提供し、合理的な情報照会に応じ、少なくとも年に一度は現在の受益者に報告書を送らなければならない。イングランドおよびウェールズでは、受託者は適切な会計記録を保持しなければならず、受益者は通常それらを閲覧することができる。記録がなければ、他の義務もチェックすることはできない。
- 受託者がこれらの義務のいずれかに違反した場合、それは信託違反となる。受益者は、裁判所に対し、受託者自身の財産から信託が失ったものを回復させるよう命じることを求めることができる。アメリカの裁判所ではこれを「受託者への追及」（surcharging）と呼ぶことが多い。Keech v Sandfordの事例のように、受託者がその地位から利益を得た場合、信託自体が何も失っていなくても、裁判所はその利益を受託者に放棄させることができる。また、裁判所は受託者を解任することもできる。レッスン2.3.7では、これらの救済措置について詳しく説明している。
重要な事実
- 忠誠義務により、受託者はその地位を利用して利益を得ることは禁じられている。キーチ対サンドフォード事件（Keech v Sandford, 1726年）がその典型的なイギリスの事例である。
- 米国のほとんどの州では、ポートフォリオ全体を通して投資を評価し、特別な事情がない限り分散投資を義務付ける「統一慎重投資家法」（Uniform Prudent Investor Act, 1994年）が採用されている。
- 2000年の信託法は、イングランドおよびウェールズにおける法的な注意義務を定めている。
- 受託者は、信託契約に別の定めがない限り、現在の受益者と将来の受益者の間で公平に行動し、それぞれの利益を適切に考慮しなければならない。
- 統一信託法（第813条）によれば、受託者は適格な受益者に適切に情報を提供し、現在の受益者に少なくとも年に一度は報告書を送付しなければならない。
- 裁判所は、違反した受託者に対し、自己の資産から損失を賠償させ、その地位から得た利益を放棄させることができる。
演習 九・六・三・一
9集める自分の経験や地元のニュースから、ある人が他の人のお金を管理していた例を9つ集めてください（例：親が子供の貯金を管理すること、近所の人が家を見張ること、企業が顧客の預金を管理することなど）。
6まとめる9つの例を、必要とされる信頼度に基づいて「なし」「低」「中」「高」「非常に高」「絶対」という6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリーを、人々がなぜ他者に自分の資産を安全に管理させることに同意するのかを説明する3つの核心的原則にまで絞り込む。
1結晶化する法用語を一切使わず、平易な言葉だけで信認義務を定義する一文を書いてください。
事実確認
日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。