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Trustrecht/Niveau I · Die Idee des Trusts/1.1 Drei Rollen/Lektion 6

Treuepflicht: Loyalität, Umsicht, Unparteilichkeit

Die drei Regeln, die einen Trustee ehrlich halten: Loyalität, Umsicht und Fairness.

Bildung statt Rechtsberatung. Das Trustrecht variiert von Land zu Land und von Bundesstaat zu Bundesstaat; die richtige Struktur hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Alles, was Sie unterzeichnen, sollte von einem qualifizierten Anwalt an Ihrem Wohnsitz erstellt oder geprüft werden.

Der schlanke Weg

Der günstigste, steuerärmste, einfachste und diskreteste Weg, den das Recht erlaubt – das Beste zuerst. Jeder Schritt nennt die Regel, auf der er beruht, und die Bedingung, unter der er rechtmäßig bleibt.

  1. Die günstigste Verteidigung eines Trustees ist die Dokumentation: Ein separates Konto, schriftliche Begründungen und der Jahresbericht nach UTC § 813(c) sind kostengünstig, und ein Bericht, der eine Angelegenheit angemessen offenlegt, löst eine einjährige Verjährungsfrist für Ansprüche aus (§ 1005).
  2. Günstige diversifizierte Fonds erfüllen in der Regel die Sorgfaltspflicht: Das Uniform Prudent Investor Act verlangt eine Diversifizierung, es sei denn, besondere Umstände rechtfertigen etwas anderes (§ 3), und erlaubt nur Kosten, die angemessen und vernünftig sind (§ 7); dokumentieren Sie jede konzentrierte Position.
  3. Vermeiden Sie jeden Selbsthandel, wie fair er auch aussehen mag: Keech v Sandford (1726) zwang einen Trustee, einen Gewinn herauszugeben, obwohl der Trust keinen Verlust erlitt; kaufen Sie niemals vom Trust, verkaufen Sie ihm nichts und leihen Sie sich nie von ihm, ohne eine schriftliche Befugnis zu haben.
  4. Einigen Sie Streitigkeiten außergerichtlich: Beteiligte Personen können einen bindenden nichtgerichtlichen Vergleichsabschluss über Abrechnungen, die Vergütung des Trustees oder die Haftung des Trustees unterzeichnen (UTC § 111); er ist nur wirksam, wenn er einem wesentlichen Zweck des Trusts entspricht.
  5. Die schriftliche Zustimmung oder Freistellung eines informierten Begünstigten schützt den Trustee (UTC § 1009), und eine Haftungsausschlussklausel wirkt, es sei denn, es liegt böser Glaube oder grobe Gleichgültigkeit vor (§ 1008); beides greift nicht, wenn der Begünstigte die wesentlichen Tatsachen nicht kannte.

MaterialienEine Kopie einer Trusturkunde, die Sie gelesen habenDer Text des Uniform Prudent Investor Act (1994)Ein Muster-Kontoauszug, auf dem erzielte Zinsen ausgewiesen sind

Neugier

  1. Was passiert, wenn ein Trustee mit Geld des Trusts ein Haus für sich selbst kauft?
  2. Woran erkenne ich, ob mein Trustee bei den Anlagen sorgfältig genug vorgeht?
  3. Wer entscheidet, was als „gerecht“ zwischen verschiedenen Begünstigten gilt?

Erkunden

  1. Eine Treuepflicht ist die rechtliche Verpflichtung, im Interesse einer anderen Person statt im eigenen zu handeln. Bei einem Trust hält der Trustee das Vermögen, besitzt es aber nicht zu seinem eigenen Nutzen; er muss es für die Begünstigten und im Rahmen der Bestimmungen des Trusts verwalten. Der Maßstab ist strenger als die Regeln für gewöhnliche Geschäfte zwischen Fremden, weil die Begünstigten vom Trustee abhängig sind und oft nicht jede Entscheidung überwachen können. Die folgenden Pflichten sollen die Begünstigten vor einem Inhaber schützen, der versucht sein könnte, seine eigenen Interessen an die erste Stelle zu setzen.
  2. Loyalität bedeutet: keine Insichgeschäfte und keine Interessenkonflikte. Das klassische englische Beispiel ist Keech v Sandford (1726). Ein Trustee hielt für ein Kind einen Pachtvertrag über den Romford Market. Als der Verpächter sich weigerte, den Vertrag für das Kind zu verlängern, schloss der Trustee einen neuen Pachtvertrag für sich selbst ab. Der Court of Chancery entschied, dass er den Pachtvertrag und die daraus erzielten Gewinne an das Kind herausgeben müsse, obwohl kein Betrug vorlag und das Kind den Vertrag ohnehin nicht hätte erhalten können. Die Regel wird streng angewandt: Ein Trustee darf ohne Ermächtigung keinen Gewinn aus seiner Stellung ziehen.
  3. Umsicht bedeutet Sorgfalt und Sachkunde. In den Vereinigten Staaten haben die meisten Bundesstaaten den Uniform Prudent Investor Act (1994) übernommen, der von Trustees verlangt, wie ein umsichtiger Anleger zu investieren, die Zwecke des Trusts zu berücksichtigen und das Risiko über das gesamte Portfolio statt für jede einzelne Anlage zu beurteilen. Er verlangt außerdem eine Streuung der Anlagen, es sei denn, besondere Umstände lassen dies unklug erscheinen. In England und Wales legt der Trustee Act 2000 eine gesetzliche Sorgfaltspflicht fest: die unter den Umständen angemessene Sorgfalt und Sachkunde, mit einem höheren Maßstab für professionelle Trustees und Personen mit besonderen Kenntnissen.
  4. Unparteilichkeit bedeutet, gegenwärtige und künftige Begünstigte fair zu behandeln. Viele Trusts zahlen die Erträge jetzt an eine Person und geben das verbleibende Kapital später an eine andere. Der Trustee muss diese Interessen ausgleichen, zum Beispiel indem er keine Anlagen wählt, die heute hohe Erträge bringen, auf Kosten des Kapitals, das der spätere Begünstigte erhalten wird. Unparteiisch heißt nicht identisch: Nach dem US Uniform Trust Code (§803) muss der Trustee die Interessen jedes Begünstigten „gebührend berücksichtigen“ (due regard). Die Trusturkunde kann diese Gewichtung ändern, etwa indem sie den Trustee anweist, einen überlebenden Ehepartner zu bevorzugen.
  5. Trustees müssen außerdem Aufzeichnungen führen und die Begünstigten informiert halten. Das bedeutet genaue Abrechnungen über Erträge, Ausgaben, Anlagen und Zahlungen, wobei das Trustvermögen vom eigenen Vermögen des Trustees getrennt zu halten ist. Nach dem US Uniform Trust Code (§813) muss ein Trustee die Hauptbegünstigten angemessen informiert halten, berechtigte Auskunftsersuchen beantworten und den gegenwärtigen Begünstigten mindestens einmal jährlich einen Bericht übermitteln. In England und Wales müssen Trustees ordnungsgemäße Bücher führen, und die Begünstigten können diese in der Regel einsehen. Ohne Aufzeichnungen lässt sich keine der anderen Pflichten überprüfen.
  6. Verletzt ein Trustee eine dieser Pflichten, liegt eine Verletzung der Trustpflichten (breach of trust) vor. Die Begünstigten können bei Gericht beantragen, den Trustee zu verpflichten, den Verlust des Trusts aus eigener Tasche zu ersetzen; US-Gerichte nennen dies oft „surcharging“ des Trustees. Hat der Trustee aus seiner Stellung einen Gewinn erzielt, wie in Keech v Sandford, kann das Gericht ihn zur Herausgabe dieses Gewinns verpflichten, selbst wenn der Trust nichts verloren hat. Gerichte können einen Trustee auch abberufen. Lektion 2.3.7 behandelt diese Rechtsbehelfe im Detail.

Kernfakten

  • Die Loyalitätspflicht verbietet es einem Trustee, aus seiner Stellung Gewinn zu ziehen; Keech v Sandford (1726) ist das klassische englische Beispiel.
  • Die meisten US-Bundesstaaten haben den Uniform Prudent Investor Act von 1994 übernommen, der die Investitionen im gesamten Portfolio bewertet und eine Diversifizierung vorschreibt – es sei denn, es liegen besondere Umstände vor.
  • Der Trustee Act 2000 legt die gesetzliche Sorgfaltspflicht in England und Wales fest.
  • Trustees müssen zwischen gegenwärtigen und künftigen Begünstigten unparteiisch handeln und die Interessen jedes Einzelnen gebührend berücksichtigen, sofern die Bestimmungen des Trusts nichts anderes vorsehen.
  • Nach dem Uniform Trust Code (§813) muss ein Trustee die qualifizierten Begünstigten angemessen informiert halten und den gegenwärtigen Begünstigten mindestens jährlich einen Bericht übermitteln.
  • Gerichte können einen pflichtwidrig handelnden Trustee verpflichten, Verluste aus seinem eigenen Vermögen zu ersetzen und jeden aus seiner Stellung erzielten Gewinn herauszugeben.

Übung neun, sechs, drei, eins

9SammelnSammeln Sie 9 Beispiele aus Ihrem eigenen Leben oder aus den lokalen Nachrichten, in denen jemand Macht über das Geld einer anderen Person hatte (zum Beispiel ein Elternteil, der die Ersparnisse eines Kindes verwaltet, ein Nachbar, der auf ein Haus aufpasst, oder ein Unternehmen, das Kundeneinlagen hält).
6GruppierenOrdnen Sie die 9 Beispiele in 6 Kategorien nach dem erforderlichen Grad an Vertrauen ein: keines, gering, mittel, hoch, sehr hoch und absolut.
3VerdichtenReduzieren Sie die 6 Kategorien auf 3 Kernprinzipien, die erklären, warum Menschen bereit sind, anderen die sichere Verwaltung ihres Vermögens zu überlassen.
1KristallisierenSchreiben Sie 1 Satz, der die Treuepflicht nur mit einfachen Worten und ohne juristischen Fachjargon definiert.

Faktcheck

Datumsangaben, Zahlen und Behauptungen wurden mit den unten aufgeführten veröffentlichten Quellen abgeglichen.

In der interaktiven Akademie öffnen →

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