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Droit des trusts/Niveau I · L'idée du trust/1.1 Trois rôles/Leçon 6

Obligation fiduciaire : loyauté, prudence, impartialité

Les trois règles qui garantissent l’honnêteté du trustee : la loyauté, la prudence et l’équité.

Ceci est une ressource éducative et non un conseil juridique. Le droit des trusts varie d'un pays à l'autre et d'un État à l'autre, et la structure appropriée dépend de votre situation personnelle. Tout document que vous signez doit être rédigé ou examiné par un avocat qualifié dans votre juridiction.

La voie la plus légère

La voie la moins chère, la moins imposée, la plus simple et la plus discrète que permet la loi, de la meilleure à la moins bonne. Chaque étape indique la règle sur laquelle elle repose et la condition qui la maintient dans la légalité.

  1. La défense la plus économique d'un trustee est le dossier : un compte distinct, des motifs écrits et le rapport annuel prévu à l'UTC §813(c) coûtent peu, et un rapport qui divulgue adéquatement une question fait courir un délai d'un an sur les réclamations (§1005).
  2. Les fonds diversifiés à faible coût satisfont généralement à la prudence : l'Uniform Prudent Investor Act exige la diversification sauf si des circonstances particulières justifient le contraire (§3) et n'autorise que des coûts appropriés et raisonnables (§7); documentez toute position concentrée.
  3. Évitez tout conflit d'intérêts, aussi équitable qu'il paraisse : Keech v Sandford (1726) a contraint un trustee à renoncer à un profit alors que le trust n'avait subi aucune perte; ne vous achetez jamais rien au trust, ne lui vendez rien et ne lui prêtez rien sans autorisation écrite.
  4. Réglez les différends sans recourir aux tribunaux : les personnes intéressées peuvent signer un accord de règlement extrajudiciaire contraignant portant sur les comptes, la rémunération du trustee ou sa responsabilité (UTC §111); il n'est valable que s'il respecte une finalité essentielle du trust.
  5. Le consentement écrit ou la décharge d'un bénéficiaire informé protègent le trustee (UTC §1009), et une clause d'exonération fonctionne sauf en cas de mauvaise foi ou d'indifférence téméraire (§1008); l'une comme l'autre sont inopérantes si le bénéficiaire ignorait les faits essentiels.

MatérielUne copie de tout acte de trust que vous avez luLe texte de l’Uniform Prudent Investor Act (1994)Un extrait de compte bancaire montrant les intérêts perçus

Curiosité

  1. Que se passe-t-il si un trustee achète une maison pour lui-même avec l’argent du trust ?
  2. Comment savoir si mon trustee est suffisamment prudent dans ses investissements ?
  3. Qui décide de ce qu’est une répartition « équitable » entre les différents bénéficiaires ?

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  1. Une obligation fiduciaire est l’obligation légale d’agir dans l’intérêt d’une autre personne plutôt que dans le sien. Dans un trust, le trustee détient les biens mais ne les possède pas à son profit ; il doit les gérer pour les bénéficiaires et conformément aux termes du trust. La norme est plus stricte que les règles applicables aux relations ordinaires entre inconnus, car les bénéficiaires dépendent du trustee et ne peuvent souvent pas surveiller chaque décision. Les obligations ci-dessous existent pour protéger les bénéficiaires contre un détenteur qui pourrait être tenté de faire passer ses propres intérêts en premier.
  2. La loyauté signifie l’interdiction de traiter avec soi-même (self-dealing) et l’absence de conflits d’intérêts. L’exemple anglais classique est Keech v Sandford (1726). Un trustee détenait un bail sur le marché de Romford pour un enfant. Lorsque le bailleur refusa de renouveler le bail au profit de l’enfant, le trustee prit un nouveau bail pour lui-même. La Court of Chancery jugea qu’il devait remettre le bail et ses profits à l’enfant, même en l’absence de fraude et alors que l’enfant n’aurait de toute façon pas pu obtenir le bail. La règle est appliquée strictement : un trustee ne doit pas tirer profit de sa position sans autorisation.
  3. La prudence signifie diligence et compétence. Aux États-Unis, la plupart des États ont adopté l’Uniform Prudent Investor Act (1994), qui demande aux trustees d’investir comme le ferait un investisseur prudent, en tenant compte des objectifs du trust et en appréciant le risque à l’échelle du portefeuille dans son ensemble plutôt qu’investissement par investissement. Il exige également la diversification, sauf si des circonstances particulières la rendent peu judicieuse. En Angleterre et au Pays de Galles, le Trustee Act 2000 impose une obligation légale de diligence : la diligence et la compétence raisonnables compte tenu des circonstances, avec une exigence plus élevée pour les trustees professionnels et ceux qui possèdent des connaissances particulières.
  4. L’impartialité signifie traiter équitablement les bénéficiaires actuels et futurs. De nombreux trusts versent des revenus à une personne dès maintenant et attribuent le capital restant à une autre plus tard. Le trustee doit équilibrer ces intérêts, par exemple en évitant de choisir des placements à haut rendement immédiat au détriment du capital que recevra le bénéficiaire ultérieur. Impartial ne signifie pas identique : selon l’Uniform Trust Code américain (§803), le trustee doit tenir dûment compte (« due regard ») des intérêts de chaque bénéficiaire. L’acte de trust peut modifier cet équilibre, par exemple en demandant au trustee de favoriser le conjoint survivant.
  5. Les trustees doivent également tenir des registres et informer les bénéficiaires. Cela suppose des comptes exacts des revenus, des dépenses, des placements et des paiements, les biens du trust étant conservés séparément de ceux du trustee. Selon l’Uniform Trust Code américain (§813), un trustee doit tenir les principaux bénéficiaires raisonnablement informés, répondre aux demandes d’information raisonnables et envoyer aux bénéficiaires actuels un rapport au moins une fois par an. En Angleterre et au Pays de Galles, les trustees doivent tenir des comptes en bonne et due forme, que les bénéficiaires peuvent généralement consulter. Sans registres, aucune des autres obligations ne peut être vérifiée.
  6. Lorsqu’un trustee manque à l’une de ces obligations, il commet une violation du trust (breach of trust). Les bénéficiaires peuvent demander au tribunal d’ordonner au trustee de restituer ce que le trust a perdu, sur ses propres deniers ; les tribunaux américains parlent souvent de « surcharging » du trustee. Lorsque le trustee a tiré un profit de sa position, comme dans Keech v Sandford, le tribunal peut l’obliger à restituer ce profit même si le trust n’a rien perdu. Les tribunaux peuvent aussi révoquer un trustee. La leçon 2.3.7 traite en détail de ces recours.

Faits clés

  • La loyauté interdit au trustee de tirer profit de sa position ; Keech v Sandford (1726) en est l’exemple anglais classique.
  • La plupart des États américains ont adopté l’Uniform Prudent Investor Act (1994), qui apprécie les investissements à l’échelle de l’ensemble du portefeuille et exige la diversification, sauf circonstances particulières.
  • Le Trustee Act 2000 définit l’obligation légale de diligence en Angleterre et au Pays de Galles.
  • Les trustees doivent agir de manière impartiale entre les bénéficiaires actuels et futurs, en tenant dûment compte des intérêts de chacun, sauf si les termes du trust en disposent autrement.
  • Selon l’Uniform Trust Code (§813), un trustee doit tenir les bénéficiaires qualifiés raisonnablement informés et envoyer aux bénéficiaires actuels un rapport au moins une fois par an.
  • Les tribunaux peuvent ordonner au trustee fautif de réparer les pertes sur ses propres biens et de restituer tout profit tiré de sa position.

Exercice neuf, six, trois, un

9RassemblerRassemblez 9 exemples de votre propre vie ou des actualités locales où quelqu’un avait le contrôle de l’argent d’une autre personne (comme un parent qui gère les économies d’un enfant, un voisin qui surveille une maison, ou une entreprise qui détient les dépôts des clients).
6RegrouperClassez les 9 exemples en 6 catégories en fonction du niveau de confiance requis : aucune, faible, modérée, élevée, très élevée et absolue.
3DistillerRéduisez les 6 catégories à 3 principes fondamentaux qui expliquent pourquoi les gens acceptent de laisser d’autres personnes gérer leurs actifs en toute sécurité.
1CristalliserRédigez 1 phrase qui définit l’obligation fiduciaire uniquement avec des mots simples, sans aucun jargon juridique.

Vérification des faits

Les dates, les chiffres et les affirmations ont été vérifiés à l’aide des sources publiées listées ci-dessous.

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