신탁법/레벨 I · 신탁의 개념/1.1 세 가지 역할/수업 6
신인의무: 충성, 신중함, 공정성
수탁자가 정직하게 행동하도록 하는 세 가지 원칙은 충성심, 신중함, 그리고 공정성입니다.
교육 목적이며 법률 자문이 아닙니다. 신탁법은 국가와 주(州)마다 다르며, 적합한 구조는 개인의 상황에 따라 달라집니다. 서명하는 모든 문서는 거주지 자격을 갖춘 변호사가 작성하거나 검토해야 합니다.
가장 가벼운 길
법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.
- 수탁자의 가장 비용이 낮은 방어는 기록입니다: 별도 계좌, 서면 근거, 그리고 UTC §813(c)에 따른 연례 보고서는 비용이 거의 들지 않으며, 해당 사안을 적절히 공시한 보고서는 청구에 대한 1년의 시효를 시작합니다(§1005).
- 저비용 분산 펀드는 통상 신중성 요건을 충족합니다: 통일 신중한 투자자 법은 특별한 사정이 달리 정당화하지 않는 한 분산을 요구하며(§3), 적절하고 합리적인 비용만을 허용합니다(§7); 집중 보유 포지션에 대해서는 반드시 문서로 기록하십시오.
- 얼마나 공정해 보일지라도 모든 자기거래를 피하십시오: Keech v Sandford (1726) 판결은 신탁이 아무런 손해를 입지 않았음에도 수탁자가 이익을 포기하도록 했습니다; 서면 권한 없이 신탁으로부터 매입하거나, 신탁에 매도하거나, 신탁과 차용 거래를 하지 마십시오.
- 법원 없이 분쟁을 해결하십시오: 이해관계인은 계정, 수탁자 보수 또는 수탁자 책임에 대해 구속력 있는 비사법적 합의(nonjudicial settlement agreement)에 서명할 수 있습니다(UTC §111); 이는 신탁의 중대한 목적을 존중하는 경우에만 유효합니다.
- 충분한 정보를 가진 수익자의 서면 동의 또는 면책은 수탁자를 보호하며(UTC §1009), 면책 조항은 악의나 무모한 방임에 대해서는 적용되지 않는 한 유효합니다(§1008); 그러나 해당 수익자가 중대한 사실을 알지 못했다면 어느 것도 효력이 없습니다.
준비물읽어본 모든 신탁 문서의 사본통일 신중한 투자자법(Uniform Prudent Investor Act, 1994)의 본문받은 이자가 표시된 은행 명세서 샘플
호기심
- 수탁자가 신탁 자금을 사용해 자신을 위해 집을 구입하면 어떻게 되나요?
- 제 신탁관리인이 투자를 충분히 신중하게 하고 있는지 어떻게 알 수 있나요?
- 서로 다른 수익자들 사이에서 ‘공정함’이 무엇인지는 누가 결정하나요?
탐구
- 신인의무(fiduciary duty)란 자신의 이익이 아닌 다른 사람의 이익을 위해 행동해야 하는 법적 의무입니다. 신탁에서는 수탁자가 재산을 보유하지만 그것을 자신의 이익을 위해 소유하는 것이 아니라, 수익자들과 신탁의 조건에 따라 그 재산을 관리해야 합니다. 수익자들은 수탁자에게 의존하고 있으며 종종 모든 결정을 감독할 수 없기 때문에, 이 기준은 낯선 사람들 간의 일반적인 거래 규칙보다 더 엄격합니다. 아래에 명시된 의무들은 자신의 이익을 우선시하려는 유혹에 빠질 수 있는 재산 보유자로부터 수익자들을 보호하기 위해 존재합니다.
- 충성심이란 자기 거래(self-dealing)를 하지 않고 이해관계의 충돌이 없는 것을 의미합니다. 영국의 대표적인 사례는 키치 대 샌포드(Keech v Sandford, 1726년) 사건입니다. 한 수탁자가 어떤 아동을 위해 롬포드 마켓(Romford Market)의 임대권을 보유하고 있었습니다. 집주인이 그 아동을 위한 임대계약 갱신을 거부하자, 그 수탁자는 자신을 위해 새로운 임대계약을 맺었습니다. 형평법원(Court of Chancery)은 사기가 없었으며 그 아동이 어차피 그 임대권을 얻을 수도 없었음에도 불구하고, 그 수탁자는 반드시 그 임대권과 그로 인한 이익을 그 아동에게 돌려주어야 한다고 판결했습니다. 이 원칙은 엄격하게 적용되며, 수탁자는 권한 없이 자신의 지위를 이용해 이익을 얻어서는 안 됩니다.
- 신중함이란 주의와 능력을 의미합니다. 미국에서는 대부분의 주들이 1994년에 제정된 ‘통일 신중한 투자자법(Uniform Prudent Investor Act)’을 채택하고 있으며, 이 법은 수탁자들이 신탁의 목적을 고려하여 신중한 투자자가 그러하듯 투자해야 하며, 개별 투자 종목이 아닌 포트폴리오 전체의 위험을 고려해야 한다고 규정합니다. 또한 특별한 사정으로 인해 그것이 현명하지 않은 경우를 제외하고는 분산 투자를 요구합니다. 영국과 웨일스에서는 2000년에 제정된 ‘신탁법(Trustee Act)’이 법적인 주의 의무(duty of care)를 명시하고 있으며, 이는 해당 상황에서 합리적인 수준의 주의와 능력을 요구하며, 전문 수탁자나 특별한 지식을 가진 사람들에게는 더 높은 기준이 적용됩니다.
- 공정성이란 현재의 수익자와 미래의 수익자를 공평하게 대우하는 것을 의미합니다. 많은 신탁에서는 현재 한 사람에게 소득을 지급한 뒤 남은 자본을 나중에 다른 사람에게 주기도 합니다. 수탁자는 이러한 이해관계들 사이의 균형을 맞춰야 하며, 예를 들어 미래의 수익자가 받게 될 자본을 희생시키면서 오늘날 높은 수익을 가져다주는 투자를 선택하지 않는 방식으로 이를 실현해야 합니다. 공정하다는 것이 반드시 동일하다는 의미는 아닙니다. 미국의 통일신탁법(Uniform Trust Code, §803)에 따르면, 수탁자는 각 수익자의 이익을 ‘적절히 고려(due regard)’해야 합니다. 신탁 계약서를 통해 수탁인이 생존한 배우자를 우선시하도록 지정하는 등 이러한 균형을 변경할 수도 있습니다.
- 수탁자는 또한 기록을 보관하고 수익자들에게 정보를 제공해야 합니다. 이는 수입, 지출, 투자 및 지급 내역을 정확하게 기재하는 것을 의미하며, 신탁 재산은 수탁자의 개인 재산과 분리되어 관리되어야 합니다. 미국 통일신탁법(§813)에 따르면, 수탁자는 주요 수익자들에게 적절한 정보를 제공하고, 합리적인 정보 요청에 답변해야 하며, 매년 최소 한 번은 현재의 수익자들에게 보고서를 발송해야 합니다. 영국과 웨일스에서는 수탁자가 적절한 회계 장부를 유지해야 하며, 수익자들은 일반적으로 이를 검토할 수 있습니다. 기록이 없다면 다른 의무들도 확인될 수 없습니다.
- 수탁자가 이러한 의무 중 하나를 위반하면 그것은 신탁 위반(breach of trust)이 됩니다. 수익자들은 법원에 요청하여 수탁자가 스스로의 돈으로 신탁이 잃은 것을 복구하도록 할 수 있습니다. 미국 법원에서는 이를 종종 수탁자에게 추가적인 부담을 지운다고(surcharging the trustee) 합니다. Keech v Sandford 사건과 같이 수탁자가 그 직위를 통해 이익을 얻은 경우, 신탁이 아무것도 잃지 않았더라도 법원은 수탁자에게 그 이익을 포기하도록 할 수 있습니다. 또한 법원은 수탁자를 해임할 수도 있습니다. 2.3.7번 교재에서는 이러한 구제 방법들에 대해 자세히 다루고 있습니다.
핵심 사실
- 충성의 의무로 인해 수탁자는 그 직위를 이용해 이익을 얻을 수 없으며, 키치 대 샌포드(Keech v Sandford) 사건(1726년)이 그 대표적인 영국의 사례입니다.
- 대부분의 미국 주들은 1994년에 제정된 통일 신중한 투자자법(Uniform Prudent Investor Act)을 채택하고 있으며, 이 법은 전체 포트폴리오를 종합적으로 평가하여 특별한 상황이 아닌 한 분산 투자를 요구합니다.
- 2000년 신탁법(Trustee Act)은 잉글랜드와 웨일스의 법적 주의 의무(duty of care)를 규정합니다.
- 수탁자는 신탁 계약에 달리 명시되어 있지 않는 한, 현재의 수익자와 향후의 수익자 사이에서 공정하게 행동해야 하며 각자의 이익을 적절히 고려해야 합니다.
- 통일신탁법(Uniform Trust Code, §813)에 따라, 수탁자는 자격을 갖춘 수익자들에게 적절한 정보를 제공해야 하며, 현재의 수익자들에게는 최소 1년에 한 번씩 보고서를 발송해야 합니다.
- 법원은 의무를 위반한 수탁자에게 자신의 자산으로 손해를 보상하고, 그 직위에서 얻은 모든 이익을 포기하도록 명령할 수 있습니다.
연습 아홉, 여섯, 셋, 하나
9모으기자신의 삶이나 지역 뉴스에서 누군가가 다른 사람의 돈을 관리한 사례 9가지를 찾아보세요(예: 부모가 자녀의 저축금을 관리하는 경우, 이웃이 집을 지켜보는 경우, 회사가 고객의 예금을 보관하는 경우 등).
6묶기9개의 예시를 필요한 신뢰 수준에 따라 ‘없음’, ‘낮음’, ‘보통’, ‘높음’, ‘매우 높음’, ‘절대적’이라는 6가지 범주로 분류하세요.
3추리기6가지 범주를, 사람들이 왜 다른 사람에게 자신의 자산을 안전하게 맡기는 데 동의하는지를 설명하는 3가지 핵심 원칙으로 줄입니다.
1결정화법률 용어 없이 평이한 말만으로 신인의무를 정의하는 문장을 한 줄로 작성해 보세요.
팩트 체크
날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.