Direito dos Trusts/Nível I · A ideia do trust/1.1 Três papéis/Lição 6
Dever fiduciário: lealdade, prudência, imparcialidade
As três regras que mantêm um trustee íntegro: lealdade, prudência e justiça.
É educação, não aconselhamento jurídico. O direito dos trusts varia de país para país e de estado para estado, e a estrutura adequada depende da sua situação. Qualquer documento que você assine deve ser elaborado ou revisado por um advogado habilitado na sua região.
O caminho enxuto
A rota mais barata, com menos impostos, mais simples e mais privada que a lei permite, da melhor para a pior. Cada passo indica a regra em que se apoia e a condição que o mantém dentro da lei.
- A defesa mais barata do trustee é o registro: uma conta separada, motivos por escrito e o relatório anual do UTC §813(c) custam pouco, e um relatório que divulgue adequadamente uma questão inicia um prazo de um ano para reclamações (§1005).
- Fundos diversificados e de baixo custo geralmente atendem ao dever de prudência: o Uniform Prudent Investor Act exige diversificação, salvo circunstâncias especiais que justifiquem o contrário (§3), e permite apenas custos apropriados e razoáveis (§7); documente qualquer posição concentrada.
- Evite toda autonegociação (self-dealing), por mais justa que pareça: em Keech v Sandford (1726), o trustee teve de abrir mão de um lucro embora o trust nada tivesse perdido; nunca compre do trust, venda a ele ou tome dele empréstimo sem autorização por escrito.
- Resolva disputas sem o tribunal: as pessoas interessadas podem assinar um acordo extrajudicial vinculante (nonjudicial settlement agreement) sobre contas, remuneração ou responsabilidade do trustee (UTC §111); ele só é válido se respeitar uma finalidade material do trust.
- O consentimento ou a quitação por escrito de um beneficiário informado protege o trustee (UTC §1009), e uma cláusula de exoneração funciona, exceto em caso de má-fé ou indiferença temerária (§1008); nenhum dos dois vale se o beneficiário não conhecia os fatos relevantes.
MateriaisUma cópia de qualquer documento de trust que você leuO texto da Lei do Investidor Prudente Uniforme (1994)Um extrato bancário de exemplo mostrando os juros auferidos
Curiosidade
- O que acontece se um trustee comprar uma casa para si mesmo usando dinheiro do trust?
- Como posso saber se meu trustee está sendo cuidadoso o suficiente com os investimentos?
- Quem decide o que é “justo” entre diferentes beneficiários?
Explorar
- O dever fiduciário é uma obrigação legal de agir no interesse de outra pessoa e não no próprio. Em um trust, o trustee detém a propriedade, mas não a possui em benefício próprio; ele deve gerenciá-la em favor dos beneficiários e dentro dos termos do trust. O padrão é mais rigoroso do que as regras para transações comuns entre estranhos, pois os beneficiários dependem do trustee e muitas vezes não podem supervisionar todas as decisões. Os deveres abaixo existem para proteger os beneficiários de um detentor que possa ser tentado a colocar seus próprios interesses em primeiro lugar.
- Lealdade significa não praticar atos em benefício próprio e evitar conflitos de interesse. O exemplo clássico inglês é Keech v Sandford (1726). Um trustee detinha um contrato de arrendamento do Romford Market em nome de uma criança. Quando o proprietário se recusou a renovar o contrato para a criança, o trustee firmou um novo contrato para si mesmo. A Court of Chancery decidiu que ele deveria entregar o contrato e seus lucros à criança, mesmo não havendo fraude e a criança não podendo ter obtido o contrato de qualquer forma. A regra é aplicada de forma estrita: um trustee não pode se beneficiar da sua posição sem autorização.
- Prudência significa cuidado e habilidade. Nos Estados Unidos, a maioria dos estados adotou o Uniform Prudent Investor Act (1994), que exige que os trustees invistam da maneira como um investidor prudente faria, levando em consideração os objetivos do trust e avaliando o risco de todo o portfólio como um todo, e não apenas de cada investimento individualmente. Também se exige diversificação, a menos que circunstâncias especiais tornem isso imprudente. Na Inglaterra e no País de Gales, o Trustee Act 2000 estabelece uma obrigação legal de cuidado: um cuidado e habilidade razoáveis dadas as circunstâncias, com um padrão mais elevado para trustees profissionais e aqueles com conhecimentos especiais.
- Imparcialidade significa tratar os beneficiários atuais e futuros de forma justa. Muitos trusts pagam rendimentos a uma pessoa agora e entregam o capital restante a outra posteriormente. O trustee deve equilibrar esses interesses, por exemplo, evitando escolher investimentos que gerem altos rendimentos hoje em detrimento do capital que o beneficiário futuro receberá. Imparcial não significa idêntico: segundo o US Uniform Trust Code (§803), o trustee deve dar 'due regard' aos interesses de cada beneficiário. O documento do trust pode alterar esse equilíbrio, por exemplo, determinando que o trustee favoreça um cônjuge sobrevivente.
- Os trustees também devem manter registros e informar os beneficiários. Isso significa ter contas precisas de receitas, despesas, investimentos e pagamentos, com a propriedade do trust separada dos bens próprios do trustee. De acordo com o US Uniform Trust Code (§813), um trustee deve manter os beneficiários principais razoavelmente informados, responder a pedidos razoáveis de informações e enviar um relatório aos beneficiários atuais pelo menos uma vez por ano. Na Inglaterra e no País de Gales, os trustees devem manter contas adequadas, e os beneficiários geralmente podem examiná-las. Sem registros, nenhuma das outras obrigações pode ser verificada.
- Quando um trustee faltar com um desses deveres, isso constitui uma quebra do trust (breach of trust). Os beneficiários podem pedir ao tribunal que ordene ao trustee que restabeleça o que foi perdido pelo trust, pagando com seu próprio bolso; os tribunais dos EUA costumam chamar isso de surcharging the trustee. Nos casos em que o trustee obteve lucro com sua posição, como no caso Keech v Sandford, o tribunal pode determinar que ele abandone esse lucro, mesmo que o trust não tenha perdido nada. Os tribunais também podem remover um trustee. A Lição 2.3.7 aborda esses recursos em detalhes.
Fatos-chave
- A lealdade impede que um trustee se beneficie da posição; Keech v Sandford (1726) é o exemplo clássico inglês.
- A maioria dos estados americanos adotou o Uniform Prudent Investor Act (1994), que avalia os investimentos em todo o portfólio e exige diversificação, a menos que circunstâncias especiais se apliquem.
- O Trustee Act 2000 define o dever legal de cuidado na Inglaterra e no País de Gales.
- Os trustees devem agir de forma imparcial entre os beneficiários atuais e futuros, levando em devida consideração os interesses de cada um, a menos que os termos do trust estipulem o contrário.
- De acordo com o Uniform Trust Code (§813), um trustee deve manter os beneficiários qualificados razoavelmente informados e enviar um relatório aos beneficiários atuais pelo menos uma vez por ano.
- Os tribunais podem determinar que um trustee em descumprimento compense as perdas com seus próprios bens e abandone quaisquer lucros obtidos com essa posição.
Exercício nove, seis, três, um
9ReunirColete 9 exemplos da sua própria vida ou das notícias locais em que alguém teve poder sobre o dinheiro de outra pessoa (como um pai administrando as economias de um filho, um vizinho cuidando de uma casa ou uma empresa mantendo os depósitos dos clientes).
6AgruparClassifique os 9 exemplos em 6 categorias com base no quanto de confiança era necessário: nenhuma, baixa, moderada, alta, muito alta e absoluta.
3DestilarReduza as 6 categorias a 3 princípios fundamentais que explicam por que as pessoas concordam em permitir que outros gerenciem seus ativos com segurança.
1CristalizarEscreva 1 frase que defina o dever fiduciário usando apenas palavras simples, sem qualquer jargão jurídico.
Verificação de fatos
Datas, números e afirmações verificados com as fontes publicadas listadas abaixo.