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信託法/レベル VIII · 世界の信託/8.2 大陸法と宗教的システム/レッスン 6

ラテンアメリカ：フィディコミッソ

ラテンアメリカの法制度がフィディコミソをどのように活用しているか――メキシコの沿岸地帯における銀行信託から、パナマの信託・財団法、そしてアルゼンチンとコロンビアの法典まで。

これは教育であり、法的助言ではありません。信託法は国や州によって異なり、適切な構造はあなたの状況に依存します。あなたが署名するものはすべて、お住まいの地域の資格を持った弁護士による起草またはレビューを受けるべきです。

最小コストの道

法律が認める範囲で、最も安く、税負担が最も軽く、最も簡単で、最もプライバシーを守れる方法を、優先順に示します。各ステップには根拠となるルールと、合法であり続けるための条件を記しています。

  1. メキシコ：制限区域の外では、外務省において当該土地について国民として扱われることに同意した後、外国人が直接所有できる（憲法第27条）。注意点：その合意に違反すると財産を失い、国境・沿岸区域は依然として禁止されている。
  2. メキシコの制限区域：銀行のfideicomisoにより、外務省の許可を得て最長50年（更新可能）の使用と利益を受けることができる（外国投資法第11条、第13条）。注意点：メキシコ企業は非住宅用途に限り直接所有でき、その場合は同省への通知が必要である（第10条）。
  3. アルゼンチン：自然人・法人いずれもfiduciario（信託受託者）となれるため（民事商法典第1673条）、家族が担うことで機関手数料を回避できる。注意点：契約は所管の公的登記所に登記し（第1669条）、原則として30年を超えてはならない（第1668条）。
  4. パナマ：民間利益財団（1995年第25号法）は、地域課税の下で外国源泉所得に対してパナマ国内の所得税を納付しない。注意点：実質所有者データは居住代理人を通じて非公開登記簿に提出され（2020年第129号法）、受益者は居住地で引き続き課税対象となる。
  5. メキシコ（LGTOC第385条）やコロンビアのfiducia mercantilのように、fideicomisoが機関を必要とする場合、まず遺言書や会社との手数料を比較すること。注意点：債権者保護は各法に従い、例えばアルゼンチンでは信託資産に対する詐欺行為による取消請求権が存続する（第1686条）。

用意するものメキシコの「信用証書及び信用取引に関する一般法」、fideicomisoに関する第381条から第407条、diputados.gob.mxよりdiputados.gob.mxに掲載されているメキシコ憲法第27条およびメキシコの外国投資法（Ley de Inversión Extranjera）の第10条から第14条1984年1月5日の法律第1号（フィディコミソに関するもの）は、2017年の法律第21号によって改正されており、また1995年6月12日の法律第25号は私的利益財団に関するものです。比較のため、ハーグ信託条約に関するレッスン1.2.7

問い

  1. 憲法で外国人の直接所有が禁じられているにもかかわらず、外国人はメキシコの沿岸地帯の土地に権利を持つことができるのでしょうか？
  2. パナマの私的利益財団はフィディコミソとどう違うのでしょうか？
  3. なぜ一部の国々では信託者として活動できる人を制限するのでしょうか？

探究

  1. フィディコミソは、ラテンアメリカにおける主要な信託に類する制度です。これは法律によって定められており、フィディコミテンテが資産をフィデュシャリオに移転し、その者が一定の目的のためにそれらをフィディコミサリオ（受益者）のために管理します。メキシコでは、「Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito」（第381条から第407条）によって規制されており、銀行など、法律で明示的に認可された機関のみがフィデュシャリオとして機能することができます（第385条）。この解説ではこれらの制度について説明するものであり、実際に利用するよう勧めるものではありません。
  2. メキシコ憲法第27条によれば、国境沿い100キロメートル、海岸沿い50キロメートルの範囲内（制限区域）では、外国人は土地や水域の直接所有権（dominio directo）を取得することは決して許されない。外国投資法に基づき、外務省の許可があれば、外国人は銀行が土地を保有するフィディコミソの受益者（fideicomisario）となることができる（第11条）。受益者は最大50年間、更新可能な形でその土地の使用権及び収益権を有する（第13条）。定款で外国人株主を認めているメキシコ企業は、外務省に通知することで、非居住用目的でそこに直接土地を所有することができる（第10条）。
  3. メキシコ法には、債務の担保として用いられる「fideicomiso de garantía」も存在する（2000年に追加された第395条から第407条）。第395条では、このような信託のフィデュシャリオとなり得る者を、銀行、保険会社、債務保証会社、証券会社、登録多目的金融会社（SOFOM）、一般預金倉庫、信用組合、および特定の投資ファンド運用業者に限定している。債務が支払われない場合、当事者間で資産を裁判外で売却する手続きについて合意することも可能である（第403条）。そうしない場合は、商法に定められた裁判所による手続きが適用される。
  4. パナマでは、1984年1月5日の法律第1号によって信託（フィディコミソ）が規制されており、2017年5月10日の法律第21号によって大幅に改正された。この法律では、銀行監督機関の管轄下で信託業者のライセンス発行や監督に関する規則も定められている。別途、1995年6月12日の法律第25号によって、設立者が定めた目的のために資産を保有する法人である私的利益財団（fundación de interés privado）が創設された。フィディコミソとは異なり、この財団自体が資産の所有者となる。パナマはまた、ハーグ信託条約の締約国でもある（レッスン1.2.7）。
  5. アルゼンチンのフィディコミソは、1995年の法律第24.441号によって初めて詳細に規制され、現在では2015年8月1日から施行されている民法及び商法典（第1666条から第1707条）に定められている。どの自然人や法人も受託者（fiduciary）となることができるが、一般向けに信託サービスを提供できるのは、認可された金融機関および証券規制当局によって許可された団体のみである（第1673条）。コロンビアのフィドゥシア・メルカンティルは商法典（第1226条から第1244条）に規定されており、実際には受託者は金融監督当局によって認可された信託会社（sociedad fiduciaria）でなければならない。
  6. この地域全体におけるフィディコミソの一般的な利用例としては、不動産の保有、融資の担保としての利用、開発やインフラプロジェクトにおける支払いの管理、投資ファンドの運用などが挙げられます。フィデュシャリオとなり得る人々、手続き、税制に関する規則は国ごとに異なり、費用も場所や機関によって変わります。コモンロー上の信託とは異なり、フィディコミソは完全に法律に基づいており、財産が当事者の債権者からどの程度保護されるかは各国の法律によって決定されます。

重要な事実

  • メキシコの憲法（第27条）は、国境から100km以内および海岸から50km以内の地域において、外国人が土地を直接所有することを禁じている。
  • メキシコの外国投資法によれば、外国人は政府の許可を得て、銀行のフィディコミソを通じて制限地域内の土地を最大50年間保有でき、この期間は更新可能である。
  • メキシコのフィディコミソは、担保用フィディコミソ（fideicomiso de garantía、第395条から第407条）を含む、「Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito」（第381条から第407条）によって規制されている。
  • パナマでは、信託は1984年法律第1号（2017年法律第21号により改正）によって、また私的利益財団は1995年法律第25号によって規制されている。
  • アルゼンチンにおけるフィデイコミソは民事商法典（第1666条から第1707条）に規定されており、誰でも受託者となることができる。
  • コロンビアのフィドゥシア・メルカンティルは商法典（第1226条から第1244条）に規定されており、実際には信託業者として認可された信託会社がその役割を担っている。

演習 九・六・三・一

9集めるこのレッスンで説明されている、またはあなたが読んでいるラテンアメリカの資料に記載されているフィディコミソやパナマの財団の特徴を9つまで挙げなさい（資料によってはその数が少ない場合もある）。例えば、フィデュシャリオとなり得る人、その信託の目的、存続期間、および必要な許可事項などである。
6まとめるそれらを、当事者、フィデュシャリオとなり得る人物、土地および許可、債務の担保、財団、そして不明な事実の6つのカテゴリーに分類してください。
3絞り込む6つのカテゴリーを、地域全体で共通する特徴、ある国に特有の特徴、そしてコモンロー・トラストと異なる特徴の3つのグループに分けます。
1結晶化するメキシコのフィディコミソ制度により、外国人は直接所有しなくても制限地域の土地を利用することができる。

事実確認

日付、数字、主張は、下記に記載された公表資料と照合して確認しました。

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