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가상자산법/레벨 I · 법이 보는 가상자산/1.3 주요 주체/수업 2

CFTC

비트코인을 상품으로 규정하고, 일상적인 가상자산 시장의 사기를 단속하며, 의회가 입법을 추진하면 훨씬 더 큰 권한을 얻을 수 있는 파생상품 규제 기관입니다.

교육 목적이며 법률, 세무 또는 투자 자문이 아닙니다. 가상자산 관련 법은 국가와 주(州)마다 다르며 자주 바뀝니다. 행동하기 전에 거주지의 현행 규정을 자격을 갖춘 변호사나 세무사에게 확인하세요.

가장 가벼운 길

법이 허용하는 범위에서 가장 저렴하고, 세금이 가장 적고, 가장 간단하며, 가장 사적인 방법을 우선순위대로 정리했습니다. 각 단계마다 근거가 되는 규정과 합법성을 유지하는 조건을 밝힙니다.

  1. NFA BASIC에서 파생상품 거래장을 무료로 확인하세요. CFTC에 등록된 거래소나 브로커를 이용하는 것이 가장 저렴한 보호이며, 분리 보관 규정과 민원 경로가 따라옵니다. 등록되지 않은 해외 무기한 계약은 미국 이용자에게 둘 중 어느 것도 제공하지 않으며 예고 없이 서비스를 중단할 수 있습니다.
  2. 규제되는 가상자산 선물을 거래하면 §1256 세무 처리가 적용됩니다. 보유 기간과 관계없이 장기 60%, 단기 40%이며, Form 6781로 3년 손실 소급을 선택할 수 있고, 포지션은 매년 말 시가평가됩니다.
  3. CFTC 등록 전문가와의 분쟁은 변호사 없이 CFTC 배상 프로그램으로 진행할 수 있습니다: 자발적 신청은 $50, 청구액이 $30,000 이하인 경우 간이 절차는 $125, 정식 절차는 $250입니다. 이 프로그램은 등록된 피신청인에 대해서만 적용되며 2년의 접수 시한이 있습니다.
  4. CFTC에 부정행위를 신고하는 것은 무료이며, 자신의 정보 덕분에 100만 달러 이상의 제재가 가해지는 경우 신고자는 10%에서 30%까지의 보상을 받을 수 있습니다. 보상을 받으려면 해당 기관의 신고자 규정에 따라 적시에 신청해야 합니다.

준비물Coinflip, Inc.에 관한 2015년 9월 17일자 CFTC 보도자료(발행번호 7231-15)congress.gov의 H.R. 3633, Digital Asset Market Clarity Act 법안 페이지로 최신 조치 사항을 보여 줍니다CFTC 등록과 조치를 보여 주는 National Futures Association의 BASIC 데이터베이스무엇이 상품이 되는지를 다룬 1.2.4 단원

호기심

  1. 비트코인이 상품이라면 CFTC는 왜 비트코인을 구매하는 앱에 인허가를 하지 않을까요?
  2. 규제 당국은 뒤에 회사가 없는 프로젝트를 고소할 수 있을까요?
  3. 시장 구조 법안이 통과되면 CFTC에 무엇이 달라질까요?

탐구

  1. 상품선물거래위원회(CFTC)는 가치가 밀, 석유, 통화 같은 다른 무언가에 달려 있는 선물, 옵션, 스왑 같은 계약인 파생상품을 감독하는 미국 연방 기관입니다. CFTC는 1974년 Commodity Futures Trading Commission Act로 만들어졌으며, 1936년에 처음 제정된 Commodity Exchange Act를 집행합니다. 이 법에서 '상품'은 매우 넓은 단어로, 농산물만이 아니라 대부분의 재화와 많은 무형물을 포괄합니다. 이 폭넓음이 CFTC가 일찍부터 가상자산에 들어온 이유입니다(1.2.4 단원).
  2. 2015년 9월 17일, Derivabit라는 옵션 플랫폼을 운영한 Coinflip, Inc.에 대한 명령에서 CFTC는 비트코인과 그 밖의 가상화폐가 이 법상 상품이라고 처음으로 명시했습니다. 그 이후 미국인에게 제공되는 가상자산 선물, 옵션, 스왑은 모두 CFTC의 규정 아래에 놓였습니다. 이를 상장하는 플랫폼은 등록해야 하며, 해당 거래를 위해 고객 자금을 다루는 많은 회사도 마찬가지입니다. 등록하지 않고 미국인에게 서비스를 제공하는 파생상품 플랫폼은 해외에 기반을 두고 있더라도 법적 추궁을 당할 수 있습니다.
  3. '현물(spot)' 거래는 앱에서 비트코인을 사는 것처럼 즉시 인도되는 단순한 매매를 말합니다. CFTC는 일반적으로 현물 가상자산 플랫폼에 인허가를 하지 않지만, 현물 시장에서의 사기와 시세 조종에 대해서는 소송을 제기할 수 있습니다. 2018년 3월 브루클린 연방법원의 Jack Weinstein 판사는 Patrick McDonnell과 그의 회사 Coin Drop Markets를 상대로 CFTC가 신청한 예비적 금지명령(preliminary injunction)을 허용하며, 즉시 인도를 목적으로 사고파는 가상화폐와 관련된 사기에 대해 이 기관이 법적 조치를 취할 수 있음을 인정했습니다. 인허가 없이 사기만 단속하는 이 공백은 의회가 새로운 입법을 논의하는 주된 이유입니다.
  4. 두 가지 사례가 CFTC의 권한 범위를 보여 줍니다. 2023년 6월 9일, 캘리포니아주의 William Orrick 판사는 토큰 홀더들의 투표로 운영되는 프로젝트인 Ooki DAO가 Commodity Exchange Act상 'person(주체)'에 해당한다고 판결하고 643,542달러의 벌금을 부과했으며, 해당 웹사이트의 폐쇄도 명령했습니다. 2023년 11월 21일에는 바이낸스와 그 창립자인 Changpeng Zhao가 CFTC의 고소 건에 대해 28억 5천만 달러로 합의했는데, 이는 여러 미국 기관을 합쳐 총 43억 달러 이상의 금액 중 일부였습니다(1.3.4 단원과 1.3.5 단원 참조). 프로젝트가 탈중앙화되어 있다거나 해외에서 운영된다고 해서 CFTC의 관할 범위에서 벗어날 수 있는 것은 아닙니다.
  5. 정책은 2025년에 변화했습니다. 2025년 12월 4일 Caroline Pham 위원장 대행은 현물 가상자산 상품이 처음으로 CFTC에 등록된 선물 거래소에서 거래될 것이라고 발표했습니다. Michael Selig는 2025년 12월 22일 위원장으로 취임했습니다. 하원은 2025년 7월 17일 Digital Asset Market Clarity Act(H.R. 3633)를 찬성 294표, 반대 134표로 통과시켰으며, 이 법은 CFTC가 '디지털 상품'이라 부르는 토큰 거래에 대해 훨씬 더 큰 역할을 부여합니다. 상원 은행위원회는 2026년 6월 1일 수정안을 보고했지만, 2026년 9월 15일 토론을 시작하기 위한 상원 표결은 찬성 49표, 반대 50표로 부결되었습니다.
  6. 따라서 2026년 10월 현재 시장 구조 법안은 아직 법률이 아니며, CFTC의 현물에 대한 권한은 여전히 주로 사기 단속에 한정됩니다. 일반 이용자에게는 상품의 성격이 중요합니다. 코인을 직접 사는 것은 현물 거래이고, 레버리지 상품, 선물, '무기한(perpetual)' 계약은 파생상품으로, 미국 고객에게 서비스를 제공하는 플랫폼에는 CFTC 등록 규정이 적용됩니다. 같은 토큰도 목적에 따라 SEC의 관할 아래 있다가 다른 목적에서는 CFTC의 관할 아래 있을 수 있습니다(1.2.7 단원). 실용적인 확인 방법은 이렇습니다: 가상자산 선물이나 레버리지를 제공하는 플랫폼을 이용하기 전에 NFA의 BASIC 데이터베이스에서 해당 플랫폼 이름을 검색하여 등록 여부와 CFTC 조치 내역을 확인해 보세요.

핵심 사실

  • CFTC는 1974년 Commodity Futures Trading Commission Act로 만들어졌습니다.
  • 2015년 9월 17일 Coinflip, Inc.에 대한 명령에서 CFTC는 비트코인과 그 밖의 가상화폐가 상품이라고 처음으로 밝혔습니다.
  • CFTC는 현물 가상자산 시장의 사기와 시세 조종을 추궁할 수 있지만 일반적으로 현물 가상자산 플랫폼에 인허가를 하지는 않습니다.
  • 2023년 6월 9일 연방법원은 Ooki DAO가 Commodity Exchange Act상 'person(주체)'이라고 판시하고 643,542달러의 민사 과징금을 부과했습니다.
  • 바이낸스와 창펑자오는 2023년 11월 21일에 CFTC의 고소 사항을 합의하여 총 28억 5천만 달러를 지불했습니다.
  • 하원은 2025년 7월 17일 H.R. 3633을 294 대 134로 통과시켰고, 상원의 심의 개시 동의에 대한 토론 종결(cloture) 표결은 2026년 9월 15일 49 대 50으로 부결되었습니다.

연습 아홉, 여섯, 셋, 하나

9모으기코인 구매, 선물, 옵션, 무기한 계약, 레버리지 토큰, 대출 또는 예측 시장처럼 제공되는 것을 본 가상자산 상품을 최대 9가지 적어 보세요(목록이 더 짧아도 됩니다).
6묶기이를 6개 범주로 분류해 보세요: 현물 구매, 선물과 옵션, 무기한 또는 레버리지 상품, 대출 또는 수익 상품, 이벤트 또는 예측 계약, 그리고 분류할 수 없는 상품.
3추리기6개를 3개 그룹으로 줄여 보세요: CFTC가 규제하는 명백한 파생상품, CFTC가 주로 사기를 단속하는 현물 상품, 그리고 규제 기관이 불분명한 상품.
1결정화가상자산 파생상품에 대한 CFTC의 권한과 현물 가상자산 거래에 대한 권한의 차이를 여러분의 말로 1문장으로 써 보세요.

팩트 체크

날짜, 수치 및 주장은 아래에 명시된 출처들을 통해 확인되었습니다.

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